Pilih jenis saham yang tepat: saham biasa dan preferen bagaimana menentukan hasil investasi Anda

Dalam pasar saham, berinvestasi tidak hanya memiliki satu pilihan. Berbagai bentuk saham diterbitkan oleh perusahaan, masing-masing dengan hak dan risiko unik. Ada yang mendapatkan hak suara dan potensi pertumbuhan, atau menukarnya dengan pendapatan dividen yang stabil—itulah inti perbedaan acciones comunes y preferentes. Memahami karakteristik kedua jenis saham ini adalah langkah pertama dalam merumuskan strategi investasi yang tepat.

Perbedaan mendasar antara kedua jenis saham

acciones comunes adalah bentuk saham yang paling umum. Ketika Anda membeli saham ini, Anda menjadi bagian dari pemilik perusahaan, memiliki hak suara dan berbagi keuntungan dari pertumbuhan perusahaan. Tetapi ini juga berarti risiko yang lebih tinggi—ketika kinerja perusahaan baik, Anda mendapatkan keuntungan besar; saat kinerja buruk, dividen bisa berkurang secara signifikan bahkan hilang.

acciones preferentes adalah instrumen investasi campuran, yang berada di antara saham biasa dan obligasi. Pemegangnya melepaskan hak suara, tetapi mendapatkan prioritas dalam menerima dividen tetap atau dengan rasio yang telah ditetapkan, serta hak prioritas dalam pembayaran jika perusahaan bangkrut (meskipun tetap di belakang kreditor). Ini sangat menarik bagi investor yang mengutamakan kestabilan arus kas.

Empat karakteristik utama acciones preferentes

Dividen tetap atau mengambang

Keunggulan utama dari acciones preferentes adalah kestabilan dividen. Sebagian besar, rasio dividen bersifat tetap atau mengambang sesuai tingkat bunga yang telah ditetapkan, tidak terpengaruh oleh laba perusahaan tahun berjalan. Bahkan saat perusahaan mengalami kesulitan, pemegang saham tetap bisa menerima dividen yang dijanjikan. Versi yang lebih agresif juga termasuk klausul “akumulatif”—jika dividen tahun tertentu dilewatkan, jumlah yang tertunda akan dikumpulkan dan dibayarkan di masa mendatang.

Potensi pertumbuhan terbatas

Harga acciones preferentes terbatas kenaikannya, terutama dipengaruhi oleh kondisi suku bunga. Ketika suku bunga pasar naik, saham ini menjadi kurang menarik (karena dividen tetapnya menjadi relatif kurang kompetitif); sebaliknya, saat suku bunga turun, harga cenderung naik. Berbeda dengan saham biasa—harga saham biasa bisa berlipat ganda bahkan berkali-kali lipat seiring pertumbuhan perusahaan.

Tanpa hak suara atau hak suara terbatas

Melepaskan hak suara adalah harga dari memiliki acciones preferentes. Anda tidak dapat berpartisipasi dalam pengambilan keputusan penting perusahaan, seperti pemilihan dewan direksi atau voting restrukturisasi. Ini bukan masalah bagi investor yang mencari pendapatan pasif, tetapi menjadi batasan bagi mereka yang ingin terlibat dalam tata kelola perusahaan.

Berbagai varian untuk memenuhi kebutuhan berbeda

Di pasar tersedia berbagai variasi acciones preferentes, seperti konversi ke saham biasa, redeemable (dapat ditebus kembali oleh perusahaan), dan participative (dividen terkait kinerja perusahaan). Fleksibilitas ini memungkinkan penerbit menarik berbagai profil risiko dari investor.

Mengapa acciones comunes menarik bagi investor pertumbuhan

Pemilik saham biasa memiliki hak suara, dan dapat berpengaruh dalam rapat pemegang saham. Kontrol ini sangat penting bagi investor jangka panjang—Anda bisa mempengaruhi arah perusahaan.

Dari segi dividen, acciones comunes berfluktuasi sesuai kinerja perusahaan. Perusahaan yang sedang tumbuh pesat mungkin tidak membayar dividen, melainkan menginvestasikan laba untuk R&D; perusahaan matang dan stabil biasanya membagikan dividen yang besar. Ketidakpastian ini sejalan dengan potensi pertumbuhan tinggi.

Dalam hal likuiditas, acciones comunes biasanya jauh lebih unggul dibandingkan acciones preferentes. Anda dapat membeli dan menjual kapan saja di bursa, tanpa terikat oleh ketentuan penebusan yang rumit. Ini sangat penting bagi mereka yang perlu menyesuaikan portofolio dengan cepat.

Namun, segala sesuatu memiliki sisi lain. Saham biasa berada di posisi terakhir saat likuidasi perusahaan—kreditor dan pemegang saham prioritas mendapatkan bagian terlebih dahulu, dan pemegang saham biasa sering kali tidak mendapatkan apa-apa. Selain itu, volatilitas pasar dapat langsung mempengaruhi harga saham, dan dalam jangka pendek bisa mengalami kerugian 30% bahkan lebih.

Data berbicara: perbandingan kinerja historis

Lihat contoh nyata selama lima tahun: S&P 500 (yang mayoritas berisi saham biasa) naik 57,60%, sementara S&P U.S. Preferred Stock Index (mengikuti acciones preferentes) turun 18,05%. Ini tampaknya menunjukkan saham biasa lebih unggul, tetapi konteksnya sangat penting—lima tahun tersebut suku bunga terus meningkat, menekan harga aset dividen.

Jika periode tersebut adalah saat suku bunga turun, kinerja acciones preferentes akan jauh lebih baik. Ini menunjukkan kedua jenis saham ini beradaptasi dengan siklus ekonomi yang berbeda.

Memilih strategi investasi yang sesuai

Jika Anda berusia 30-50 tahun, memiliki waktu investasi yang cukup dan toleransi risiko , acciones comunes adalah pilihan yang lebih baik. Anda mampu menanggung fluktuasi jangka pendek dan mendapatkan manfaat dari pertumbuhan perusahaan dalam jangka panjang. Saat ini, sebaiknya alokasikan sebagian besar ke saham biasa, dengan sedikit acciones preferentes untuk menstabilkan portofolio.

Jika Anda mendekati pensiun atau sudah pensiun, prioritaskan arus kas daripada pertumbuhan modal , acciones preferentes harus menjadi bagian utama portofolio. Dividen tetap dapat menggantikan penghasilan kerja, dan mengurangi sensitivitas terhadap fluktuasi pasar.

Pendekatan terbaik adalah kombinasi. Investor muda bisa mengalokasikan 70% ke saham biasa dan 30% ke acciones preferentes; yang mendekati pensiun bisa membalik proporsi ini. Dengan demikian, Anda mendapatkan peluang pertumbuhan sekaligus kestabilan pendapatan.

Membangun portofolio investasi Anda

Langkah pertama, pilih broker resmi yang diawasi, untuk memastikan keamanan dana.

Langkah kedua, pelajari secara mendalam perusahaan yang diminati—laporan keuangan, posisi industri, keunggulan kompetitif harus diperiksa.

Langkah ketiga, sesuaikan proporsi acciones comunes dan acciones preferentes sesuai toleransi risiko Anda.

Langkah keempat, lakukan transaksi melalui market order atau limit order. Jika broker Anda mendukung, Anda juga bisa menggunakan kontrak selisih harga(CFD) untuk bertransaksi saham ini, dengan leverage yang meningkatkan risiko.

Pemikiran terakhir

acciones comunes dan acciones preferentes masing-masing memiliki keunggulan, tidak ada yang mutlak lebih baik. Kuncinya adalah menyesuaikan dengan tahap kehidupan, preferensi risiko, dan tujuan keuangan Anda. Investor pemula sering melakukan kesalahan mengejar hasil tinggi tanpa memperhatikan risiko, atau sebaliknya terlalu konservatif sehingga melewatkan peluang pertumbuhan.

Periksa portofolio secara berkala, sesuaikan alokasi sesuai kondisi pasar dan situasi pribadi. Pasar akan selalu berubah, dan strategi Anda harus fleksibel. Dengan begitu, Anda dapat menemukan keseimbangan yang sesuai antara acciones comunes dan acciones preferentes.