Pelajaran dari pasar bullish emas selama 50 tahun| Setelah mencapai titik tertinggi sejarah, apakah masih ada peluang investasi?

Mengapa Emas Mencapai Puncak Sejarah pada 2025?

Emas sejak dulu memainkan peran penting dalam ekonomi. Dengan kepadatan tinggi, daya lentur yang kuat, dan ketahanan penyimpanan yang luar biasa, emas tidak hanya sebagai mata uang, tetapi juga sebagai bahan ideal untuk perhiasan dan barang industri.

Selama 50 tahun terakhir, harga emas mengalami beberapa siklus naik turun, tetapi tren keseluruhan jelas ke atas—dan pada 2025 bahkan terus menerus mencetak puncak tertinggi sejarah. Jadi, akankah tren bullish selama setengah abad ini terulang dalam 50 tahun berikutnya? Bagaimana menilai harga emas? Apakah cocok untuk dipegang jangka panjang atau untuk trading jangka menengah? Pertanyaan-pertanyaan ini layak untuk didalami.

50 Tahun Melipatgandakan 120 Kali: Perkembangan Puncak Sejarah Emas

Titik balik runtuhnya sistem Bretton Woods

15 Agustus 1971 adalah titik balik harga emas dalam sejarah. Presiden AS Nixon mengumumkan berhenti menukar dolar dengan emas, membebaskan dolar dari standar emas, menandai runtuhnya sistem Bretton Woods. Dalam sistem lama ini, 1 ons emas ditetapkan sebesar 35 dolar, dan dolar secara praktis adalah bukti tukar emas.

Setelah sistem runtuh, harga emas dari 35 dolar per ons melonjak hingga paruh pertama 2025 mencapai 3700 dolar, dan pada Oktober sempat menembus 4300 dolar per ons. Dari 1971 hingga sekarang, kenaikan harga emas lebih dari 120 kali—angka ini cukup menunjukkan nilai investasinya.

Hanya dalam tahun 2024, kenaikan harga emas lebih dari 104%, dan bank sentral serta lembaga investasi di seluruh dunia menaikkan target harga tahun depan, mencerminkan pengakuan pasar terhadap fungsi pelindung nilai dari logam mulia ini.

Ulasan mendalam tentang empat siklus kenaikan utama

Gelombang pertama (1970-1975): Krisis kepercayaan setelah pelepasan dari emas

Dolar melepas ikatan emas, dari 35 dolar melonjak ke 183 dolar, kenaikan lebih dari 400%, selama 5 tahun. Publik kehilangan kepercayaan terhadap dolar, lebih suka memegang emas daripada uang kertas. Kemudian, krisis minyak meletus, AS mencetak lebih banyak uang untuk membeli minyak, mendorong kenaikan gelombang kedua. Setelah krisis mereda dan kepercayaan terhadap dolar pulih, harga emas kembali ke sekitar 100 dolar.

Gelombang kedua (1976-1980): Ketidakstabilan geopolitik mendorong kenaikan harga emas

Dari 104 dolar menembus ke 850 dolar, kenaikan lebih dari 700%, dalam waktu sekitar 3 tahun. Krisis minyak Timur Tengah kedua, insiden sandera Iran, invasi Uni Soviet ke Afghanistan, dan peristiwa lain memicu resesi global, inflasi di Barat melonjak, dan harga emas pun melambung. Tapi kenaikan ini terlalu tajam, setelah krisis mereda dan Uni Soviet runtuh tahun 1991, harga emas cepat turun kembali, dan selama 20 tahun berikutnya berkisar antara 200-300 dolar.

Gelombang ketiga (2001-2011): Perang melawan teror dan krisis keuangan

Dari 260 dolar melonjak ke 1921 dolar, kenaikan lebih dari 700%, selama 10 tahun. Peristiwa 9.11 memicu gelombang perang melawan teror global, pemerintah AS menurunkan suku bunga dan menerbitkan obligasi untuk membiayai perang, mendorong harga properti dan kemudian memicu krisis keuangan 2008. Untuk menyelamatkan pasar, Federal Reserve melaksanakan pelonggaran kuantitatif, dan harga emas pun naik. Saat krisis utang Eropa meletus tahun 2011, emas mencapai puncaknya di 1921 dolar per ons. Setelah itu, intervensi paksa dari Uni Eropa membuat harga stabil kembali di sekitar 1000 dolar.

Gelombang keempat (2015-sekarang): Berbagai faktor mendorong puncak sejarah

Kebijakan suku bunga negatif di Jepang dan Eropa, gelombang de-dolarisasi global, QE dari Federal Reserve tahun 2020, konflik Rusia-Ukraina 2022, konflik Palestina-Israel dan krisis Laut Merah 2023—semua peristiwa ini menjaga harga emas di atas 2000 dolar.

Antara 2024 dan 2025, emas menyambut tren epik. Risiko kebijakan ekonomi AS, peningkatan cadangan bank sentral global, dan ketegangan geopolitik bersamaan mendorong harga emas dari awal tahun di 2690 dolar melonjak ke atas 4200 dolar pada Oktober, kenaikan lebih dari 56%, dan terus mencetak puncak tertinggi sejarah.

Emas vs Saham vs Obligasi: Investasi mana yang terbaik?

Sejarah juga kembali ke 1971, indeks Dow Jones naik dari sekitar 900 poin ke 46000 poin, kenaikan sekitar 51 kali. Jika dilihat dari 50 tahun, hasil 120 kali dari emas justru lebih unggul.

Tapi yang penting—kenaikan harga emas tidak stabil. Antara 1980-2000, harga emas berkisar 200-300 dolar, dan jika investor membeli di periode ini, hampir tidak mendapatkan keuntungan. Berapa banyak 50 tahun dalam hidup untuk menunggu?

Perbedaan logika hasil dari tiga aset

• Emas: Keuntungan dari selisih harga, tanpa bunga, keberhasilannya tergantung timing
• Obligasi: Keuntungan dari kupon, perlu menambah posisi secara terus-menerus, bergantung kebijakan bank sentral
• Saham: Keuntungan dari pertumbuhan perusahaan, fokus pada holding jangka panjang dan kemampuan memilih saham

Dari segi tingkat kesulitan: obligasi paling mudah, emas berikutnya, saham paling sulit. Tapi dari hasil 30 tahun terakhir, saham menunjukkan performa terbaik, diikuti emas, dan obligasi paling rendah.

Strategi alokasi aset berdasarkan siklus ekonomi

Prinsip dasar memilih antara emas dan saham adalah: Saat pertumbuhan ekonomi, alokasikan ke saham; saat resesi, alokasikan ke emas.

Saat ekonomi membaik, laba perusahaan meningkat, saham naik, obligasi dan emas relatif kurang diminati. Saat resesi, laba perusahaan turun, sifat pelindung nilai emas dan pendapatan tetap obligasi menjadi tempat berlindung.

Cara paling aman adalah menyesuaikan dengan toleransi risiko dan tujuan investasi pribadi, dengan alokasi seimbang antara saham, obligasi, dan emas. Situasi tak terduga seperti perang Rusia-Ukraina, inflasi, dan kenaikan suku bunga bisa muncul kapan saja, dan diversifikasi aset dapat mengurangi risiko secara efektif.

Lima metode investasi emas lengkap

1. Emas fisik

Pembelian emas batangan dan barang fisik lainnya. Keunggulannya mudah disembunyikan, sekaligus berfungsi sebagai pelindung nilai dan perhiasan; kekurangannya adalah transaksi kurang praktis dan likuiditas rendah.

2. Rekening emas

Mirip rekening dolar tradisional, adalah bukti penyimpanan emas. Setelah membeli emas, catatan di rekening bertambah atau berkurang, dan bisa menarik fisik kapan saja. Keunggulannya mudah dibawa; kekurangannya bank tidak memberi bunga, selisih harga beli-jual besar, cocok untuk posisi tahan lama.

3. ETF emas

Lebih likuid daripada rekening. Setelah membeli, jumlah emas yang dimiliki tercermin dalam unit, dan penerbit mengenakan biaya pengelolaan. Saat harga stabil tanpa fluktuasi, nilainya akan perlahan menurun.

4. Kontrak berjangka dan CFD emas

Alat paling umum untuk trader ritel. Keunggulannya adalah leverage untuk memperbesar keuntungan, bisa trading posisi long maupun short. Dibandingkan kontrak berjangka, CFD lebih fleksibel dan efisien modal.

Margin memungkinkan biaya transaksi sangat rendah. Untuk trader jangka pendek, kontrak berjangka atau CFD lebih cocok. CFD memiliki jam perdagangan yang fleksibel, dan modal kecil bisa buka akun, sangat ramah untuk investor kecil dan ritel.

Biasanya, CFD emas menawarkan leverage tinggi (hingga 1:100), lot minimum 0.01, deposit awal hanya puluhan dolar. Mekanisme T+0 memungkinkan masuk dan keluar kapan saja, lengkap dengan grafik real-time, kalender ekonomi, stop loss dan take profit. Juga mendukung deposit dan penarikan dalam mata uang lokal dan layanan pelanggan berbahasa lokal.

5. Saham dan dana terkait emas

Investasi tidak langsung ke perusahaan tambang emas atau dana indeks, dengan risiko lebih tersebar dan hasil lebih moderat.

Setelah puncak sejarah emas, apakah masih ada peluang investasi?

Emas adalah instrumen investasi berkualitas, tetapi lebih cocok untuk trading jangka menengah daripada dipegang secara pasif jangka panjang. Siklus kenaikan harga: bullish → penurunan tajam → stabil → mengulang bullish. Menangkap momentum kenaikan atau penurunan tajam sering kali menghasilkan keuntungan melebihi obligasi dan saham.

Karena emas adalah sumber daya alam, biaya dan kesulitan penambangan meningkat seiring waktu, dan meskipun tren bullish berakhir, harga di titik terendah tetap perlahan naik, tidak akan jatuh menjadi tidak berharga. Saat berinvestasi, penting memahami pola ini agar tidak melakukan operasi sembarangan.

Menghadapi pasar yang cepat berubah, peristiwa politik dan ekonomi mendadak bisa mengubah arah harga emas kapan saja. Membangun portofolio yang beragam antara saham, obligasi, dan emas dapat secara efektif mengurangi risiko fluktuasi, membuat alokasi aset Anda lebih stabil.

Kesimpulan: Meskipun puncak harga emas mencapai level tertinggi baru, dalam siklusnya yang berulang masih ada peluang trading jangka menengah. Kunci utamanya adalah memahami logika kenaikan dan penurunan harga, menyesuaikan strategi sesuai siklus ekonomi, dan membangun portofolio yang seimbang dengan aset lain.