Pembunuh terbesar di pasar perdagangan: Bagaimana likuidasi dapat membuat Anda kehilangan semua modal sekaligus? Perlindungan risiko yang wajib diketahui pemula

Apa itu Margin Call? Mengapa Bisa Kehilangan Segalanya?

Margin call adalah akhir yang paling menakutkan dalam perdagangan leverage—ketika arah operasi Anda berlawanan dengan pasar, kerugian terus membesar, nilai bersih akun turun di bawah ambang margin minimum yang ditetapkan broker, sistem akan secara otomatis menutup semua posisi Anda secara paksa, tanpa memberi peluang untuk membalikkan keadaan.

Sederhananya: Anda kehilangan seluruh margin, bahkan mungkin berutang.

Mengapa bisa margin call? Alasan utamanya hanya ada dua:

• Salah menilai arah perdagangan, bertentangan dengan tren pasar
• Kerugian melebihi margin yang tersedia, rasio pemeliharaan di bawah standar minimum platform

Leverage tinggi adalah pembunuh nomor satu margin call

Leverage seperti pedang bermata dua—dapat memperbesar keuntungan, juga memperbesar kerugian. Banyak investor karena meremehkan kekuatan leverage dan membayar harga mahal.

Contoh: Misalnya Anda menggunakan modal 10 juta untuk trading kontrak indeks, dengan leverage 10x, berarti mengontrol posisi senilai 100 juta. Pada saat:

• Harga bergerak berlawanan 1%, Anda kehilangan 10% dari modal awal
• Harga bergerak berlawanan 10%, margin bisa habis seluruhnya, bahkan dipanggil margin

Banyak pemula awalnya percaya mereka bisa mengendalikan risiko, tetapi perubahan pasar sering datang lebih cepat dan lebih dahsyat. Leverage tampaknya bisa cepat menghasilkan uang, tetapi sebenarnya menyembunyikan jebakan tak berujung.

Lima jebakan operasi yang mudah memicu margin call

1. Sikap keras kepala, menolak menerima kerugian

Ini adalah kesalahan fatal yang paling umum dilakukan trader ritel. Dengan keyakinan “nanti pasti rebound”, mereka menunggu, tapi malah terjebak gap down besar, terpaksa jual dengan harga pasar, kerugian jauh melebihi perkiraan. Pasar tidak akan berubah hanya karena harapan Anda.

2. Biaya tersembunyi yang tidak dihitung

Jebakan umum:

• Posisi hold over saat hari berikutnya, harus menambah margin, gap besar saat pasar buka langsung menyebabkan margin call
• Penjual opsi saat volatilitas melonjak (misalnya saat pemilu), margin diminta dua kali lipat

3. Jerat likuiditas

Instrumen yang kurang likuid atau saat sesi malam, spread bisa sangat besar. Anda pasang stop loss di 100, pasar hanya ada pembeli di 90, terpaksa keluar dengan harga sangat buruk.

4. Peristiwa black swan

Peristiwa besar seperti pandemi 2020, perang Ukraina-Rusia bisa menyebabkan limit down berturut-turut. Saat itu broker bahkan tidak mampu menutup posisi Anda, margin terkuras habis bahkan berutang, menghadapi ** risiko margin call **.

5. Penambahan posisi yang tidak tepat

Banyak investor menambah posisi secara buta saat rugi, berusaha menurunkan biaya agar bisa balik modal. Tapi jika penilaian terus salah, penambahan posisi justru mempercepat margin call. Penambahan posisi harus didasarkan pada keyakinan terhadap kondisi pasar selanjutnya, bukan karena panik.

Tingkat risiko margin call di berbagai aset

Kripto—zona risiko tinggi

Pasar kripto sangat volatil, frekuensi margin call juga tertinggi. Pernah terjadi Bitcoin berfluktuasi 15% dalam satu hari, menyebabkan sebagian besar investor mengalami margin call secara kolektif. Yang paling menakutkan, saat margin call di kripto, bukan hanya margin hilang, tetapi juga koin yang Anda beli akan dilikuidasi sekaligus.

Margin forex—permainan leverage

Inti dari trading forex adalah mengendalikan jumlah besar dengan modal kecil. Investor Taiwan suka menggunakan leverage tinggi, tapi harus memahami dasar-dasar berikut:

Tiga jenis kontrak:

• Standar lot: 1 lot
• Mini lot: 0.1 lot
• Micro lot: 0.01 lot (paling cocok untuk pemula latihan)

Rumus perhitungan margin: Margin = (Ukuran kontrak × jumlah lot) ÷ leverage

Contoh: Trading 0.1 lot pasangan mata uang dengan leverage 20x (nilai 10.000 USD) → Margin yang dibutuhkan = 10.000 ÷ 20 = 500 USD

Jika rasio dana di akun turun ke standar minimum platform (biasanya 30%), sistem akan otomatis menutup posisi. Misalnya saldo 500 USD, kerugian 450 USD, tersisa 50 USD, langsung dipanggil margin.

Leverage saham—bervariasi tergantung kondisi

Trading saham tunai: Tidak akan margin call Beli saham dengan 100% dana sendiri adalah yang paling aman, bahkan jika harga saham turun ke nol, Anda hanya kehilangan modal, tidak berutang.

Margin dan day trading: bisa margin call

• Margin membeli saham (pinjam dari broker): rasio pemeliharaan di bawah 130% akan menerima “panggilan margin”, jika tidak menambah margin akan dipaksa jual. Misalnya pinjam 60 juta untuk beli saham 100 juta, jika harga turun 20%, sudah mencapai batas margin call.
• Day trading gagal (posisi tidak ditutup): saat gap turun limit, tidak bisa dijual, broker langsung likuidasi, jika margin tidak cukup, margin call terjadi.

Saran untuk pemula berdasarkan tingkat risiko

Jalan paling aman

1. Mulai dengan saham tunai: beli saham pakai uang sendiri, risiko maksimal kehilangan modal
2. Hindari produk leverage: futures, kontrak, alat leverage lainnya untuk trader berpengalaman
3. Rutin dan diversifikasi lebih baik daripada all-in: risiko jauh lebih rendah

Jika tetap ingin trading kontrak

1. Mulai dari micro lot: trading 0.01 lot secara bertahap kenali pasar
2. Leverage harus konservatif: disarankan di bawah 10x untuk pemula
3. Selalu pasang stop loss: jangan nekat melawan pasar

Alat pengelolaan risiko—tali penyelamat trading

Pentingnya stop loss dan take profit

Stop loss( SL/stop loss): atur harga otomatis jual saat harga mencapai titik tertentu, mencegah kerugian membesar

Take profit( TP/ambil untung): atur harga otomatis ambil keuntungan saat target tercapai

Kedua fitur ini sangat penting, membantu Anda mengendalikan risiko secara tepat, menghindari kerugian besar sekaligus.

Perhitungan rasio risiko-imbalan

Rasio risiko-imbalan = (Harga masuk - harga stop loss) ÷ (Harga target - harga masuk)

Semakin rendah rasio ini, semakin layak trading. Misalnya risiko 1 rupiah untuk mendapatkan 3 rupiah, rasio 3:1, ini adalah trading yang layak.

Bagaimana menentukan level stop loss dan take profit?

Trader berpengalaman biasanya mengacu pada garis support dan resistance, moving average, dan indikator teknikal lainnya. Pemula bisa menggunakan metode sederhana: persentase—pasang stop loss dan take profit di 5% di atas dan di bawah harga beli, sehingga tidak perlu terus-menerus memantau pasar dan tetap jelas aturannya.

Perlindungan saldo negatif—garis pertahanan terakhir

Di bursa yang diatur, perlindungan saldo negatif adalah kewajiban hukum—Anda hanya akan kehilangan uang di akun, tidak akan berutang ke broker.

Sederhananya: saldo nol adalah batas maksimal, kelebihan akan diserap broker sendiri. Beberapa broker bahkan secara aktif menurunkan leverage sebelum kondisi pasar ekstrem untuk menghindari kerugian besar.

Fitur ini dirancang untuk melindungi pemula, memberi ruang untuk belajar dari kesalahan. Tapi ingat—ini bukan jaminan bebas risiko, melainkan garis pertahanan terakhir.

Daftar pemeriksaan terakhir sebelum trading

✓ Pastikan Anda benar-benar memahami risiko produk yang akan diperdagangkan
✓ Hitung margin dan rasio pemeliharaan secara akurat
✓ Atur level stop loss dan take profit yang masuk akal
✓ Siapkan dana cadangan untuk kondisi darurat, mengantisipasi fluktuasi pasar jangka pendek
✓ Mulai dari posisi kecil, secara bertahap bangun pengalaman
✓ Pilih platform yang diatur dan resmi untuk trading

Investasi pasti ada untung dan rugi, leverage adalah permainan risiko tinggi. Sebelum masuk, pelajari pengetahuan trading secara menyeluruh, manfaatkan alat pengelolaan risiko, tetapkan stop loss dan take profit yang jelas, agar bisa bertahan lebih lama dan berkembang lebih jauh di pasar.