Wajib Tonton untuk Keluarga Berpenghasilan Rendah dalam Melawan｜Zero Stock Saat Jam Perdagangan vs Zero Stock Setelah Jam Perdagangan, Bagaimana Cara Menjual dengan Lancar?

Bagi banyak investor dengan dana terbatas, perdagangan saham pecahan membuka pintu baru. Tapi membeli mudah, menjual adalah kunci utama. Artikel ini merangkum panduan praktis tentang saham pecahan, mencakup perbedaan antara saham pecahan saat perdagangan berlangsung dan setelah jam perdagangan, cara cepat melakukan transaksi, serta bagaimana meminimalkan biaya transaksi.

Apa itu saham pecahan? Mengapa muncul?

Saham pecahan adalah saham yang kurang dari 1000 lembar (1 lot), dengan satuan transaksi terkecil adalah 1 saham. Ketika investor melakukan pembelian atau penjualan yang tidak sepenuhnya terpenuhi, atau selama proses distribusi saham, akan muncul saham pecahan. Dulu, saham pecahan hanya bisa diperdagangkan setelah jam pasar tutup, tetapi mulai 26 Oktober 2020, investor sudah dapat melakukan transaksi saham pecahan selama jam perdagangan reguler, meningkatkan fleksibilitas transaksi secara signifikan.

Batas maksimal pesanan saham pecahan adalah 999 lembar, setara dengan sisa saham setelah penghitungan lot penuh. Bagi investor kecil, peluncuran saham pecahan berarti mereka tidak perlu menginvestasikan ribuan yuan sekaligus untuk menanamkan modal di saham favorit, menjadikannya pilihan yang baik untuk investasi rutin.

Saham pecahan saat perdagangan berlangsung vs setelah jam perdagangan｜Perbedaan waktu dan aturan transaksi

Perdagangan saham pecahan dibagi menjadi dua periode, masing-masing memiliki keunggulan dan kekurangan:

Perdagangan saham pecahan saat jam pasar (9:00-13:30)

• Metode penempatan pesanan: Hanya melalui pesanan elektronik (platform broker)
• Mekanisme pencocokan: Pertama kali dilakukan pukul 9:10, kemudian setiap 1 menit dilakukan pencocokan kolektif
• Urutan transaksi: Prioritas harga, jika harga sama, berdasarkan waktu pengajuan
• Ciri khas: Lebih banyak peluang transaksi, tetapi bagian yang tidak terpenuhi tidak otomatis disimpan untuk setelah jam pasar

Perdagangan saham pecahan setelah jam pasar (13:40-14:30)

• Metode penempatan pesanan: Elektronik, telepon, atau manual
• Mekanisme pencocokan: Hanya dilakukan sekali pukul 14:30 dengan mekanisme kolektif
• Urutan transaksi: Prioritas harga, jika harga sama, diacak secara acak oleh komputer
• Ciri khas: Fleksibilitas waktu, tetapi hanya satu kesempatan; pesanan yang tidak terpenuhi dibatalkan otomatis

Jika investor gagal melakukan transaksi saat jam pasar, mereka harus mengajukan pesanan ulang setelah jam pasar. Untuk saham yang tidak populer, proses ini mungkin memerlukan beberapa kali percobaan agar berhasil menjual.

Hak dan keuntungan pemilik saham pecahan｜Dividen, distribusi, dan transaksi tanpa masalah

Investor yang memegang saham pecahan tetap merupakan pemegang saham dan memiliki hak berikut:

Diperbolehkan menerima dividen — Pemilik saham pecahan dapat menerima dividen, meskipun jumlahnya kecil, haknya tetap lengkap.

Diperbolehkan menerima distribusi saham — Dalam proses pembagian dividen, saham pecahan yang kurang dari satu lembar dapat diubah menjadi uang tunai atau dikumpulkan untuk dijual secara kolektif dan kemudian dibagikan.

Satuan transaksi minimum adalah 1 saham — Investasi mulai dari 1000 yuan sudah bisa dimulai, tetapi karena biaya transaksi relatif tinggi, disarankan investasi tunggal minimal di atas 10.000 yuan agar lebih menguntungkan.

Dapat membeli dan menjual — Bursa Efek Taiwan mengakui perdagangan saham pecahan, dan seiring volume transaksi meningkat, likuiditas saham pecahan juga membaik, relatif lebih mudah dijual.

Bagaimana menjual saham pecahan agar lebih mudah laku? Tiga teknik lanjutan

Meskipun ada mekanisme pencocokan saat jam pasar dan setelah jam pasar, tingkat keberhasilan transaksi untuk saham yang tidak populer tetap berisiko. Berikut strategi untuk meningkatkan peluang transaksi:

Teknik 1: Ubah pecahan menjadi utuh, tingkatkan peluang transaksi

Misalnya ingin menjual 700 lembar Xinjin (1582.TW), tetapi saham ini bukan saham yang aktif diperdagangkan, sehingga mungkin tidak terjual saat jam pasar. Dalam situasi ini, bisa pertimbangkan membeli 300 lembar terlebih dahulu agar total menjadi 1000 lembar (1 lot penuh), lalu jual secara utuh, memanfaatkan likuiditas tinggi dari lot penuh untuk keluar dari posisi dengan cepat.

Teknik 2: Pasang pesanan beli di harga limit naik batas, jual di harga limit turun batas

Karena setelah jam pasar hanya ada satu kesempatan pencocokan, mengikuti prinsip “transaksi terbesar” dalam mekanisme kolektif. Untuk membeli cepat, pasang di harga limit naik batas; untuk menjual cepat, pasang di harga limit turun batas. Dengan cara ini, peluang transaksi meningkat secara signifikan.

Teknik 3: Pilih waktu transaksi yang tepat

Untuk saham dengan volume rendah, mekanisme pencocokan berulang saat jam pasar justru kurang efisien dibandingkan satu kali transaksi setelah jam pasar. Kadang-kadang, mengubah strategi dan memilih waktu berbeda untuk menempatkan pesanan dapat meningkatkan efisiensi transaksi.

Berapa biaya transaksi saat membeli dan menjual saham pecahan?

Biaya transaksi saham pecahan dihitung sama seperti saham utuh, yaitu sebesar 0,1425% dari nilai transaksi. Namun, setiap broker menetapkan batas biaya minimum, biasanya 1 yuan.

Contoh: membeli 200 lembar TSMC (2330.TW, asumsi harga penutupan 1065 yuan)

• Perhitungan: 200 lembar × 1065 yuan × 0,1425% = 303,53 yuan
• Jika mendapatkan diskon 50% untuk pemesanan elektronik: 303,53 yuan × 50% = 151,77 yuan

Perbandingan biaya transaksi lima broker utama

Diskon pemesanan elektronik bervariasi cukup besar, sehingga investor harus memilih broker sesuai kebiasaan transaksi mereka.

Kelebihan dan kekurangan membeli saham pecahan

Keunggulan

Tingkat masuk yang rendah adalah daya tarik utama saham pecahan. Dibandingkan saham utuh, saham pecahan memungkinkan investor dengan dana terbatas untuk ikut berpartisipasi di pasar saham, mencoba peruntungan dengan modal kecil tanpa harus mengeluarkan dana besar sekaligus. Saham pecahan cocok untuk strategi investasi rutin, dengan menaruh sejumlah tetap setiap bulan, sehingga menurunkan biaya rata-rata. Selain itu, investor tetap memiliki lebih banyak dana likuid untuk kebutuhan hidup atau peluang investasi lain.

Risiko dan batasan

Likuiditas masih lebih rendah dibandingkan saham utuh, dan waktu transaksi untuk saham yang tidak populer bisa lebih lama. Meskipun biaya minimum rendah, tarifnya relatif tinggi, sehingga jika jumlah transaksi terlalu kecil, biaya bisa menjadi tidak efisien. Selain itu, transaksi saham pecahan memiliki batas waktu; proses mengubah pecahan menjadi utuh memiliki tenggat waktu, jika lewat akan hangus. Persediaan saham pecahan tidak stabil, kadang investor tidak bisa membeli jumlah yang diinginkan.

Apakah ada pilihan lain untuk transaksi kecil?

Jika khawatir tentang likuiditas dan biaya transaksi saham pecahan, ** kontrak selisih harga (CFD)** menawarkan alternatif lain.

CFD adalah instrumen derivatif keuangan, di mana investor hanya memperhatikan selisih harga masuk dan keluar, tanpa harus memegang saham fisik. Margin requirement biasanya rendah (5%-10%), jauh di bawah biaya saham pecahan. Misalnya, untuk 5 lembar Google, harga asli sekitar 2000 USD, melalui CFD cukup dengan margin 100 USD untuk masuk posisi.

Sebagian besar platform CFD tidak mengenakan komisi, hanya mengenakan biaya spread, sehingga struktur biaya transparan. Likuiditas tinggi, transaksi cepat.

Namun, CFD lebih cocok untuk trader jangka pendek, karena harus melakukan settlement harian; jika posisi dipertahankan semalaman, harus membayar bunga overnight. Saham pecahan cocok untuk investasi jangka panjang, sedangkan CFD cocok untuk operasi fleksibel, tergantung kebutuhan.

Jalan investasi saham pecahan untuk kaum kecil

Dengan semakin populernya transaksi saham pecahan saat jam pasar dan setelah jam pasar, kaum kecil akhirnya memiliki kesempatan untuk menanamkan modal di saham favorit dengan dana terbatas. Kuncinya adalah memahami mekanisme pasar—mengerti perbedaan antara pencocokan berulang saat jam pasar dan sekali setelah jam pasar, menguasai teknik seperti mengubah pecahan menjadi utuh, memasang di harga limit naik turun batas, dan memilih waktu yang tepat—agar transaksi lebih efisien.

Selain itu, investor harus menilai kemampuan risiko dan jangka waktu investasi mereka, memilih alat seperti saham pecahan atau CFD secara rasional. Hindari mengikuti tren secara buta, selalu utamakan manajemen risiko, karena itu adalah fondasi untuk keuntungan jangka panjang.