Kenaikan Dolar AS Tekan Mata Uang Australia saat Taruhan Pengencangan RBA Meningkat

Rincian Teknis: AUD/USD Menembus Bawah Level Support Kunci

Dolar Australia berada di hari keenam berturut-turut mengalami kerugian terhadap Dolar AS, dengan AUD/USD diperdagangkan di bawah zona support kritis 0.6600. Analisis grafik harian mengungkapkan pasangan ini telah menurun di bawah saluran naik dan kini berada di bawah Moving Average Eksponensial sembilan hari (EMA), menandakan momentum jangka pendek yang memburuk.

Risiko penurunan tetap signifikan. Jika kelemahan berlanjut, AUD/USD bisa menguji level psikologis 0.6500 berikutnya, diikuti oleh level terendah enam bulan di 0.6414 yang tercapai pada 21 Agustus. Sebaliknya, upaya stabilisasi perlu merebut kembali EMA sembilan hari di sekitar 0.6619 untuk menghidupkan kembali sentimen bullish. Jika tekanan beli muncul, pasangan ini bisa menguji kembali level tertinggi tiga bulan di 0.6685 dan berpotensi menantang 0.6707, tertinggi sejak Oktober 2024, dengan batas atas saluran di sekitar 0.6760 yang menawarkan resistansi lebih lanjut.

Dolar AS Menguat di Tengah Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga yang Menurun

Kelemahan yang lebih luas pada AUD/USD mencerminkan perubahan fundamental dalam ekspektasi kebijakan Federal Reserve. Indeks Dolar (DXY), yang mengikuti dolar terhadap enam mata uang utama, tetap berada di dekat 98.40 saat pasar memperhitungkan lebih sedikit pemotongan suku bunga dalam waktu dekat.

Data ekonomi terbaru telah mengaburkan peluang pelonggaran Fed tambahan. Laporan pekerjaan AS November memberikan sinyal campuran: meskipun jumlah pekerjaan bertambah 64.000, sedikit di atas ekspektasi, angka Oktober mengalami revisi penurunan tajam. Tingkat pengangguran naik ke 4.6%, tertinggi sejak 2021, menunjukkan pelonggaran pasar tenaga kerja secara bertahap. Sementara itu, penjualan ritel tetap datar dari bulan ke bulan, menunjukkan momentum konsumen mulai melemah.

Namun, tekanan inflasi tetap menempel. Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic mencatat bahwa beberapa survei menunjukkan biaya input yang tinggi dan perusahaan melindungi margin mereka melalui kenaikan harga. Dia memperingatkan bahwa “tekanan harga melampaui tarif” dan memperingatkan terhadap deklarasi kemenangan prematur, memperkirakan pertumbuhan PDB sekitar 2.5% pada 2026.

Komite Pasar Terbuka Federal tetap terbagi dalam jalur suku bunga 2026. Perkiraan resmi median menunjukkan hanya satu pengurangan tahun depan, dengan beberapa hawkish mendorong tidak ada pemotongan lebih lanjut sama sekali. Pedagang, bagaimanapun, mengharapkan dua pemotongan. Alat CME FedWatch saat ini memperkirakan probabilitas implisit sebesar 74.4% untuk mempertahankan suku bunga Januari, naik dari sekitar 70% seminggu sebelumnya.

Bias Hawkish RBA Mendukung AUD Meski Mata Uang Lemah

Secara kontradiktif, latar belakang fundamental Dolar Australia tetap konstruktif. Ekspektasi Inflasi Konsumen meningkat menjadi 4.7% di Desember dari titik terendah tiga bulan di 4.5% pada November, memperkuat posisi hawkish Reserve Bank of Australia. Kekakuan inflasi ini—yang tertanam dalam ekonomi yang terbatas kapasitasnya—telah mendorong Commonwealth Bank of Australia dan National Australia Bank untuk mempercepat jadwal pengetatan RBA dari perkiraan sebelumnya.

Pasar swap suku bunga kini memperkirakan probabilitas 28% untuk kenaikan RBA pada Februari, meningkat menjadi hampir 41% untuk Maret, dengan Agustus hampir sepenuhnya sudah diperkirakan. Penahanan hawkish RBA pada pertemuan terakhir tahun 2025 minggu lalu tampaknya telah mengubah ekspektasi pasar menuju normalisasi kebijakan lebih awal.

Data Lemah dari China Memberi Beban pada Sentimen Asia

Kendala ekonomi regional menambah tekanan pada aset antipodean. Penjualan Ritel China November naik hanya 1.3% tahun-ke-tahun, jauh di bawah konsensus 2.9% dan angka aktual Oktober sebesar 2.9%. Produksi Industri tumbuh 4.8%, di bawah perkiraan 5.0% dan sebelumnya 4.9%, sementara Investasi Aset Tetap mengecewakan di -2.6% tahun-ke-tahun, melewati perkiraan -2.3% dan memburuk dari Oktober yang sebesar -1.7%.

Data ketenagakerjaan Australia minggu lalu menunjukkan gambaran yang mengkhawatirkan. Tingkat Pengangguran tetap di 4.3% di November, mengalahkan konsensus 4.4%, tetapi Perubahan Ketenagakerjaan berbalik menjadi -21.3K dari revisi naik Oktober sebesar 41.1K, jauh di bawah perkiraan 20K. PMI Manufaktur sedikit meningkat menjadi 52.2 di Desember dari 51.6, tetapi PMI Jasa menurun menjadi 51.0 dari 52.8, dengan indeks Komposit turun ke 51.1 dari 52.6.

Ringkasan Performa Pasangan Mata Uang

Data aliran mata uang hari ini menunjukkan Dolar Australia mencatat performa terlemah terhadap Yen Jepang di antara pasangan utama. AUD melemah 0.19% terhadap USD, sementara Dolar AS menunjukkan kekuatan luas, menguat secara marginal terhadap sebagian besar pasangan. Dolar Selandia Baru berkinerja lebih buruk dari mata uang Australia, menurun 0.26% terhadap Franc Swiss dalam pergerakan paling ekstrem sesi ini.