Bagaimana pandangan tentang Nikkei hampir seluruhnya? Panduan lengkap trading kontrak berjangka Nikkei yang mudah dipahami bahkan untuk pemula

Skyrocketing / melonjak dalam pasar investasi Taiwan selalu menjadi topik hangat. Dengan keunggulan seperti operasi dua arah (long dan short), leverage yang memperbesar potensi keuntungan, serta perdagangan malam, menarik banyak trader jangka pendek. Namun bagi banyak pemula, pertanyaan seperti “Apa itu 台指近全?”, bagaimana melakukan trading yang stabil, dan cara menghindari risiko seringkali membingungkan. Hari ini mari kita bahas secara mendalam tentang instrumen futures indeks paling aktif di pasar ini.

Apa sebenarnya 台指期? Konsep Inti yang Perlu Dipahami

台指期 adalah kontrak futures yang mengikuti pergerakan indeks harga saham tertimbang Taiwan, secara sederhana menggunakan indeks pasar saham Taiwan sebagai objek transaksi. Jika kamu optimis terhadap prospek pasar saham Taiwan, membeli 台指期 bisa mendatangkan keuntungan; sebaliknya jika bearish, menjual 台指期 juga bisa menghasilkan profit. Inilah yang paling menarik bagi trader—baik posisi long maupun short berpeluang meraih keuntungan.

Jumlah investasi di balik 台指期 cukup besar. Sebagai contoh, dengan 大台指(TX), jika indeks berada di 15.600 poin, nilai nominal satu kontrak adalah 15.600 × 200 = 3.120.000 NT$, tetapi trader hanya perlu membayar margin awal sekitar 180.000 NT$, yang merupakan efek leverage.

Mengapa trader sangat tertarik dengan 台指期?

Beberapa daya tarik utama:

Leverage tinggi —— Dengan margin kecil, mengontrol kontrak bernilai beberapa kali lipat, keuntungan dan kerugian akan turut diperbesar, sangat menarik bagi trader agresif.

Jam perdagangan panjang —— Biasanya dari pukul 8:45 sampai 13:45, dan setelahnya dari pukul 15:00 sampai dini hari pukul 5:00, total sekitar 19 jam, jauh melebihi jam perdagangan pasar saham.

Biaya transaksi sangat rendah —— Dibandingkan investasi saham, biaya transaksi futures bisa serendah 0.01% dari nilai investasi, dan leverage membuat biaya ini semakin efisien.

Indeks mewakili pasar utama —— Perdagangan futures indeks sama dengan bertaruh pada arah pasar utama, menghindari risiko individual saham, cocok untuk trader yang optimis terhadap pasar secara keseluruhan.

Diversifikasi portofolio —— Menggunakan satu kontrak untuk hedging risiko penurunan portofolio saham secara keseluruhan, sering digunakan oleh institusi dan trader profesional.

Apa arti 台指近全? Pentingnya Memahami Aturan Harga

Saat trading futures 台指, kamu akan melihat berbagai nama kontrak di layar harga, seperti “台指近”, “台指近全”, “小台指近全” dan lain-lain. Apa maknanya?

Pertama, semua kontrak futures memiliki tanggal kedaluwarsa, biasanya pada hari Rabu minggu ketiga bulan kontrak. “近” menunjukkan kontrak yang paling dekat dengan tanggal saat ini. Jadi “台指近” adalah kontrak futures yang paling dekat dengan tanggal kedaluwarsa.

Lalu, apa arti “全”? Itu menunjukkan data harga dari kedua sesi perdagangan sepanjang hari—baik sesi utama (8:45-13:45) maupun sesi after-hours (15:00-5:00 keesokan harinya). Saat kamu mencari “台指近全” atau “小台指近全”, harga yang muncul mencakup seluruh aktivitas perdagangan harian.

Dari sudut pandang likuiditas, kontrak yang paling dekat dengan tanggal kedaluwarsa biasanya memiliki volume terbesar. Namun, saat mendekati tanggal tersebut, trader perlu melakukan “roll-over”—menutup posisi kontrak bulan dekat dan membuka kontrak bulan jauh. Jika ingin menghindari frekuensi roll-over, bisa juga memilih kontrak dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih jauh.

大台 vs 小台: Mana yang Lebih Cocok untuk Kamu?

Saat ini, bursa futures Taiwan menawarkan dua produk utama: 大台指(TX) dan 小台指(MTX), yang berbeda terutama pada kontrak multiplier.

大台指(TX) —— 1 poin = NT$200, misalnya indeks 15.600 poin, nilai kontrak sekitar 3,12 juta NT$, margin awal sekitar 184.000 NT$.

小台指(MTX) —— 1 poin = NT$50, dengan indeks 15.600 poin, nilai kontrak sekitar 780.000 NT$, margin awal sekitar 46.000 NT$. Singkatnya, 小台指 adalah seperempat dari 大台指.

Dari segi leverage, 小台指 menawarkan leverage lebih tinggi (sekitar 17 kali), artinya volatilitasnya lebih besar; 大台指 relatif lebih stabil. Pemula biasanya mulai dari 小台指 karena margin yang lebih kecil dan risiko psikologis yang lebih ringan.

Keduanya memiliki jam perdagangan, batas kenaikan turun, dan metode penyelesaian yang sama—semuanya cash settlement. Saat indeks kedaluwarsa, semua posisi terbuka akan otomatis diselesaikan berdasarkan harga indeks 30 menit sebelum kedaluwarsa.

Persiapan Sebelum Trading: Membuka Akun dan Margin

Untuk mulai trading 台指期, kamu harus membuka akun di broker futures. Saat ini, sebagian besar broker mendukung pendaftaran online, prosesnya cukup mudah. Syarat utama: minimal usia 20 tahun.

Setelah membuka akun, deposit margin sesuai dengan ukuran kontrak yang ingin diperdagangkan. Perlu diingat: margin adalah dana yang digunakan sebagai jaminan, bukan investasi langsung. Misalnya, dengan margin 46.000 NT$, kamu bisa membeli 1 kontrak 小台指, yang mewakili nilai nominal sekitar 780.000 NT$.

Setelah mulai trading, sistem akan memonitor akun secara real-time, menghitung keuntungan/rugi berdasarkan pergerakan pasar. Jika nilai akun turun di bawah margin pemeliharaan (sekitar 35.300 NT$ untuk 小台指), broker akan meminta penambahan dana. Jika tidak segera menambah, posisi akan otomatis dilikuidasi—yang biasa disebut “margin call” atau “auto close”, dan ini harus dihindari.

Bagaimana Menghitung Profit dan Loss dari 台指期? Contoh Perhitungan

Misalnya kamu menginvestasikan 400.000 NT$ dan membeli 2 kontrak 大台指(TX), dengan harga masuk 15.600.

Jika indeks naik 400 poin ke 16.000 —— keuntungan per kontrak = 400 × 200 = 80.000 NT$, 2 kontrak = 160.000 NT$ keuntungan. Saldo akun dari 400.000 naik menjadi 560.000 NT$.

Jika indeks turun 400 poin ke 15.200 —— kerugian per kontrak = 400 × 200 = 80.000 NT$, 2 kontrak = 160.000 NT$ kerugian. Saldo turun menjadi 240.000 NT$, mendekati margin pemeliharaan.

Dari contoh ini, pergerakan indeks 400 poin (sekitar 2.56%) langsung menyebabkan perubahan saldo sebesar 40%, menunjukkan efek leverage yang besar—keuntungan cepat, kerugian juga cepat menggerogoti modal.

Strategi Trading: Lebih Fokus Jangka Pendek, Analisis Teknik Lebih Penting

Biasanya, trader tidak memegang posisi jangka panjang karena harus sering melakukan roll-over. Sebagian besar trader mengutamakan trading jangka pendek, sehingga metode analisis yang digunakan pun lebih ke teknik—analisis fundamental kurang relevan.

Sistem Moving Average

Yang paling umum digunakan adalah MA 50 hari(SMA) dan MA 200 hari, serta MA eksponensial 20 hari(EMA). Logika dasarnya:

• Harga berada di atas MA utama → tren naik, sinyal bullish
• Golden cross: MA 50 hari melintasi MA 200 hari dari bawah → sinyal beli
• Death cross: MA 50 hari melintasi MA 200 hari dari atas → sinyal jual
• MA menurun → tren turun, sinyal bearish

Indikator Momentum

RSI( —— digunakan untuk mengidentifikasi divergence. Jika indeks membuat low baru, tetapi RSI tidak, disebut “divergence dasar”, biasanya menandakan rebound akan terjadi.

MACD —— terdiri dari garis MACD, garis sinyal, dan histogram. MACD melintasi garis sinyal dari bawah ke atas adalah sinyal beli; dari atas ke bawah adalah sinyal jual. Saat MACD positif, memberi sinyal bullish; saat negatif, memberi sinyal bearish.

) Pola Grafik

Pola umum termasuk kepala dan bahu, double top/bottom, ascending/descending triangle, wedge, dll. Contohnya wedge naik biasanya adalah pola bearish, tetapi trader menunggu harga menembus garis tren bawah untuk menjual. Jika malah menembus garis tren atas, pola ini gagal.

Manajemen Risiko: Kunci Utama dalam Trading

Mengapa risiko 台指期 sangat tinggi? Ada dua alasan:

Pertama, efek leverage —— Leverage 17 kali atau lebih memperbesar kerugian 17 kali lipat, bahkan fluktuasi kecil bisa menyebabkan kerugian besar.

Kedua, potensi kerugian tak terbatas —— Berbeda dengan saham yang paling buruk hanya bisa turun ke nol, short futures memiliki risiko kerugian tak terbatas. Indeks bisa melonjak secara tiba-tiba karena kejadian black swan, membuat posisi short tidak mampu menanggungnya.

Oleh karena itu, manajemen risiko harus dirancang sebelum trading, bukan saat sedang berjalan.

Prinsip Utama Manajemen Risiko

Pertama, hitung secara akurat jumlah investasi aktual —— Jangan hanya melihat margin. Jika kamu menggunakan margin 46.000 NT$ untuk membeli 1 kontrak 小台指, itu mewakili nilai kontrak sekitar 780.000 NT$. Kamu harus menilai risiko berdasarkan nilai kontrak penuh, bukan margin saja.

Kedua, tetapkan stop loss sebelum masuk posisi —— Saat menentukan titik masuk, juga tentukan titik stop loss. Jika indeks menyentuh level stop loss, segera tutup posisi untuk membatasi kerugian. Banyak platform broker mendukung order stop loss otomatis.

Ketiga, gunakan opsi sebagai lindung nilai —— Membeli opsi put saat membeli futures, sebagai asuransi risiko. Menjual futures dan membeli opsi call juga bisa sebagai perlindungan. Kode opsi indeks Taiwan adalah TXO, multiplier 50 NT$, sama seperti 小台指. Untuk hedge 1 kontrak 大台指, diperlukan 4 opsi.

Pertanyaan Umum

Q: Jika kontrak mendekati tanggal kedaluwarsa, bagaimana cara paling cepat melakukan roll-over?

A: Gunakan “Spread Order”(Spread Order). Pilih jenis order spread di platform, masukkan instruksi untuk menutup posisi kontrak bulan dekat dan membuka kontrak bulan jauh secara bersamaan. Sistem akan eksekusi kedua transaksi sekaligus. Input spread bukan harga mutlak, melainkan selisih poin antara dua kontrak.

Q: Mengapa harga futures 台指 sering berbeda dari harga indeks spot?

A: Utamanya karena dividen saham dan tingkat bunga. Jika ada saham utama yang membayar dividen selama periode tersebut, harga futures biasanya sedikit lebih rendah dari indeks spot. Tapi mendekati tanggal kedaluwarsa, keduanya akan berkonvergen dan sama saat hari penyelesaian.

Q: Apakah bisa memasang order yang berlaku lebih dari satu hari?

A: Bisa, tergantung platform. Jika mendukung order GTC (Good Till Canceled), order akan tetap aktif selama berbulan-bulan sampai terpenuhi atau dibatalkan.

Q: Apakah kontrak yang dibuka di siang hari bisa ditutup di sesi after-hours?

A: Bisa. Meskipun nama harga berbeda, kontrak yang diperdagangkan sama. Memilih “台指近全” atau “小台指近全” memungkinkan menutup posisi kapan saja, baik di siang maupun malam.

Saran Akhir

Karena leverage tinggi, likuiditas besar, dan jam perdagangan panjang, 台指期 menjadi surga bagi trader jangka pendek, tetapi juga pusat risiko. Kunci bertahan di pasar ini bukan dari tingkat kemenangan setiap transaksi, melainkan kemampuan bertahan dan disiplin pengelolaan modal.

Buat rencana sebelum trading, patuhi aturan saat trading, dan lakukan review setelahnya. Hanya dengan cara ini, kamu bisa meraih keuntungan dari gelombang besar dan turbulensi di pasar futures Taiwan.