Belakangan ini ada peluang arbitrase menarik yang patut diperhatikan—melalui staking yang menghasilkan token likuiditas dan dipadukan dengan pinjaman berbunga rendah, benar-benar bisa menghasilkan keuntungan yang cukup baik.

Pertama-tama, mari bahas logika utamanya. Kamu melakukan staking BNB, akan mendapatkan aset berbunga seperti slisBNB, yang tidak hanya mempertahankan keuntungan staking tetapi juga mendapatkan likuiditas, sehingga bisa digunakan untuk melakukan jaminan. Keunggulan di sini adalah: tingkat bunga pinjaman untuk stablecoin seperti USD1 hanya sekitar 0.4-1.2%, yang merupakan harga yang sangat rendah dan jarang ditemukan di seluruh jaringan.

Lalu, bagaimana cara melakukannya? Dengan menjaminkan BTCB atau aset lain senilai 50%, meminjam USD1, lalu uang ini bisa dimasukkan ke produk dengan hasil tinggi dari platform terkemuka (pernah ada kondisi sekitar 20% APY), sehingga keuntungan bersihnya bisa mencapai lebih dari 19%. Atau, untuk strategi yang lebih maju, menggunakan aset berbunga seperti PT-USDe sebagai jaminan, dapat mewujudkan penggabungan keuntungan berlapis—satu aset menghasilkan beberapa aliran keuntungan.

Namun, ada beberapa hal yang harus diperhatikan. Pertama, LTV (rasio pinjaman) harus dikontrol di bawah 50%, agar ada ruang buffer saat pasar berfluktuasi. Kedua, harus memperhatikan perubahan spread bunga, karena peluang arbitrase ini secara esensial adalah ketidakefisienan pasar sementara, dan jika terlalu banyak yang memanfaatkannya, akan segera diperbaiki. Terakhir, jangan bertaruh pada satu saluran saja, diversifikasi risiko sangat penting.

Sejujurnya, peluang seperti ini muncul karena adanya perbedaan harga antara protokol yang berbeda, dan beberapa ekosistem mampu mempertahankan lingkungan pinjaman biaya rendah ini. Tapi, tidak ada makan siang gratis—semakin tinggi keuntungan, semakin detail pula pertimbangan risiko yang harus dilakukan. Jika ingin ikut serta, mulai dari jumlah kecil untuk mencoba, pahami risiko di setiap tahap, lalu tambahkan leverage secara bertahap.