Stablecoins dan self-custody mendorong kenaikan bank kripto neobank

Sumber: CryptoNewsNet Judul Asli: Stablecoins dan self-custody mendorong kenaikan neobank kripto Tautan Asli: Selama bertahun-tahun, para pembangun paling ambisius di dunia kripto fokus pada infrastruktur industri: blockchain yang lebih cepat, smart contract yang lebih bersih, ekonomi protokol yang lebih baik. Tetapi semakin banyak proyek kini beralih dari lapisan dasar dan memasuki sesuatu yang jauh lebih akrab bagi pengguna sehari-hari: pembayaran, kartu, dan layanan seperti neobank.

Perpindahan ini mencerminkan kesadaran yang lebih luas di dalam dunia kripto: meskipun protokol penting, adopsi cenderung mengikuti utilitas. Sekarang, proyek mulai menawarkan sesuatu yang lain: bahwa pengguna dapat menghabiskan, menyimpan, dan meminjam dengan kripto, tanpa perlu memahami bagaimana rincian teknisnya bekerja di bawahnya.

Evolusi dalam pesan ini muncul saat stablecoin diposisikan sebagai memiliki usecase keuangan sehari-hari. Penelitian dari Messari berpendapat bahwa fase berikutnya dari neobank kripto tidak hanya akan meniru aplikasi fintech di atas blockchain, tetapi akan berusaha membangun kembali fungsi inti perbankan, seperti pengeluaran dan pinjaman secara langsung di onchain tanpa bergantung pada jalur pembayaran tradisional.

Platform restaking Ethereum ether.fi termasuk salah satu proyek native kripto yang melakukan pivot tersebut, beralih dari pengembangan protokol menuju penawaran layanan pembayaran dan perbankan yang dibangun di atas keuangan terdesentralisasi. Sejak saat itu, tren ini hanya semakin cepat. Polygon, yang sudah dikenal sebagai jaringan penskalaan untuk Ethereum, baru-baru ini mengumumkan akuisisi baru untuk jalur kripto dan infrastruktur pembayaran untuk usecase stablecoin.

“Ini akurat disebut sebagai sebuah pergeseran,” kata CEO Polygon Marc Boiron dalam sebuah wawancara. “Ini hanyalah sebuah pergeseran yang kami mulai 12 bulan lalu dan sebenarnya sedang kami bangun, bukan sekadar membicarakannya.”

Di inti transisi ini adalah keinginan untuk menyederhanakan pengalaman pengguna kripto yang terkenal fragmentatif. Saat ini, bisnis yang ingin menerima pembayaran kripto atau mengintegrasikan alat blockchain sering kali harus menggabungkan beberapa penyedia, seperti dompet, on-ramp, layanan kustodi, dan integrasi protokol, masing-masing dengan hambatan teknis dan regulasi sendiri.

“Ketika kami berbicara dengan bank, fintech, dan pedagang, salah satu frustrasi terbesar mereka adalah harus berurusan dengan perusahaan blockchain, perusahaan dompet, perusahaan on-ramp — itu membingungkan,” kata Boiron. “Mereka hanya menginginkan satu API yang bisa mereka sambungkan. Itu adalah diferensiasi yang sangat besar bagi kami.”

Pendiri dan CEO Ether.fi Mike Silagadze melihat konvergensi ini sebagai evolusi alami bagi industri. “Itu tampaknya seperti tren yang berkembang pesat, banyak sekali perusahaan yang masuk ke dalam ruang ini dan melihat pertumbuhan di sana, yang luar biasa,” kata Silagadze.

Taruhannya adalah bahwa adopsi tidak akan datang dari pengguna yang berinteraksi langsung dengan protokol, tetapi dari produk keuangan native kripto yang berperilaku seperti bank, tanpa mengorbankan prinsip inti yang menarik pengguna ke DeFi sejak awal.

“Saya benar-benar percaya bahwa adopsi akan datang dari banyak pemain neobank kripto ini,” kata Silagadze.

Daya tariknya, dia berpendapat, terletak pada kombinasi fitur yang tidak mudah ditiru oleh fintech tradisional. Pengguna mempertahankan self-custody aset mereka, sambil tetap dapat menghabiskan atau meminjam terhadapnya. “Kamu mendapatkan komposabilitas DeFi, jadi kamu benar-benar bisa menggunakan aset DeFi-mu untuk meminjam atau menghabiskan,” kata Silagadze. “Kamu mendapatkan self-custody, jadi kamu benar-benar mengendalikan asetmu.”

Untuk saat ini, Silagadze percaya bahwa akses ke komposabilitas DeFi dapat membuka gelombang aktivitas pengguna yang baru. “Saya pikir itu akan mengarah pada jumlah aktivitas pengguna yang sangat besar sehingga pada akhirnya, itu akan mengarah pada banyak adopsi.”

Namun, dorongan menuju pembayaran berbasis kripto menimbulkan pertanyaan yang jelas: akankah pasar berisiko menjadi jenuh sebelum membuktikan dirinya?

Laporan Messari mencatat bahwa perlombaan pembayaran sudah menunjukkan tanda-tanda kepadatan. Banyak produk neobank kripto saat ini mengandalkan kartu debit prabayar yang secara otomatis mengonversi aset ke fiat dan menyelesaikan transaksi di jaringan kartu tradisional, sebuah model yang digambarkan perusahaan sebagai jenuh berlebihan dan hanya berbeda secara marginal dari penawaran fintech yang ada.

“Kartu kripto baik jenuh berlebihan maupun sangat baru. Saat ini, sebagian besar kartu kripto identik: kamu bisa meluncurkan akun virtual AS di lebih dari 150 negara dengan mudah menggunakan Bridge atau Rain. Sangat luar biasa, tetapi pada saat yang sama kami memiliki puluhan produk yang identik karena hambatan masuknya sangat rendah,” kata analis Messari, Sam Ruskin.

Namun, biaya pembayaran onchain bisa jauh lebih rendah karena lebih sedikit perantara, menurut Ruskin. “Salah satu biaya utama dalam keuangan adalah risiko penyelesaian; jarak antara saat kamu merasa telah dibayar dan saat uang benar-benar milikmu untuk digunakan. Tetapi stablecoin onchain dapat menggunakan penyelesaian atomik, sehingga perdagangan dan penyelesaian terjadi secara bersamaan, secara waktu nyata,” tambahnya.

Untuk saat ini, terlalu dini untuk mengetahui apakah kumpulan neobank kripto saat ini akan membangun bisnis yang tahan lama atau akan bercampur dalam bidang yang penuh sesak.

Boiron dari Polygon mengakui bahwa kompetisi akan semakin intensif, tetapi melihat itu sebagai tanda keberhasilan daripada ancaman.

“Ketika kamu mendapatkan kecocokan produk-manfaat pasar yang nyata, seluruh pasar akan meledak,” katanya. “Kamu akan mendapatkan banyak pesaing, dan yang paling baik mengeksekusi akan bertahan.”

Untuk industri yang lama berfokus pada infrastruktur, pivot menuju pembayaran menunjukkan fase baru: satu di mana keberhasilan kripto diukur bukan dari berapa banyak pengembang yang tertarik, tetapi dari seberapa mudah seseorang dapat menggunakan kartu, mengirim uang, atau menjalankan bisnis tanpa harus memikirkan rantai di bawahnya.

Untuk saat ini, masih ada pekerjaan yang harus dilakukan sebelum pengalaman ini benar-benar mulus. “On/offramps fiat mahal dan belum matang,” kata Ruskin tentang celah yang belum terselesaikan saat ini. “Membuatnya lebih mudah untuk beralih dari fiat ke kripto akan membawa pengguna baru dan use case baru di onchain.”