Aliran modal ke ETF cryptocurrency menunjukkan pengembalian investor yang kuat sejak Oktober

Dana ETF yang berinvestasi dalam Bitcoin dan Ether mencatat pergerakan mingguan yang luar biasa, menjadi pusat perhatian investor institusional. Aliran dana ke ETF spot mencapai volume miliaran dolar, yang dianggap analis sebagai tanda kembalinya modal profesional secara serius ke pasar cryptocurrency. Perubahan dinamika ini kontras dengan periode yang dimulai sejak Oktober, ketika minat investor masih kurang ekspresif.

Miliaran dolar mengalir ke ETF spot

Minggu terakhir membawa hasil yang mengesankan untuk dana Bitcoin. Sebelas ETF spot BTC mengakumulasi aliran bersih sebesar 1,42 miliar dolar — ini merupakan angka terbaik sejak awal Oktober. Posisi terdepan diduduki oleh IBIT dari BlackRock, yang menarik 1,03 miliar dolar secara mandiri. Hasil ini menunjukkan bahwa pengelola aset terbesar di dunia tetap menjadi pemain kunci di sektor institusional cryptocurrency.

Ether tidak kalah dalam menarik modal. ETF spot ETH menerima aliran sebesar 479 juta dolar, menetapkan rekor sejak awal Oktober. BlackRock kembali menyumbang bagian besar dari aliran ini melalui dana ETHA-nya, yang mengakumulasi 219 juta dolar. Gambaran keseluruhan menunjukkan bahwa institusi secara aktif memposisikan diri sebagai aset digital dengan kapitalisasi tertinggi dan kedua tertinggi.

Dari arbitrase ke posisi jangka panjang: perubahan strategi institusi

Analis dan profesional pasar menyoroti fitur utama dari aliran modal saat ini: ini bukan pergerakan spekulatif jangka pendek, melainkan kembalinya modal institusional yang “menempel”. Ini menandakan pergeseran dari skema arbitrase keuangan modern yang populer sebelumnya, dikenal sebagai cash-and-carry, yang melibatkan pembukaan posisi panjang di ETF dan posisi pendek di futures CME secara bersamaan.

Profitabilitas arbitrase ini secara signifikan menurun, mendorong investor untuk meninjau kembali strategi mereka. Sekarang fokus utama beralih ke pembentukan posisi panjang bersih, yang menandakan ekspektasi bullish. Peralihan dari skema mekanis untuk mendapatkan keuntungan ke posisi yang didasarkan pada pertumbuhan — merupakan sinyal yang lebih kuat bagi pasar, karena menunjukkan keyakinan tulus dari para profesional terhadap prospek aset.

Impuls harga: kenaikan Bitcoin dan Ether di Januari

Korelasi antara peningkatan aliran ke ETF dan pergerakan harga sangat mencolok. Bulan ini, Bitcoin naik 6% dan diperdagangkan mendekati level 87,99 ribu dolar, sementara Ether naik sekitar 8% dan mencapai level sekitar 2,93 ribu dolar. Harga saat ini mencerminkan tidak hanya permintaan teknis dari ETF, tetapi juga perubahan suasana pasar secara umum.

Para ahli CoinDesk menekankan pentingnya momen ini: modal institusional kini secara aktif membentuk struktur pasar, bukan secara pasif mengikuti investor ritel. Ini sangat berbeda dari bulan-bulan menjelang akhir 2025, ketika BTC mengalami volatilitas meskipun minat terhadap ETF relatif moderat.

Posisi strategis menjelang acara yang diantisipasi

Dinamika aliran modal saat ini bukan tanpa alasan. Analis memperkirakan bahwa institusi mengambil posisi panjang menunggu kejelasan regulasi potensial dan pergeseran makroekonomi yang diperkirakan akan terjadi pada kuartal pertama 2026. Terutama setelah akhir 2025 membawa keluar miliaran dolar dari ETF.

Untuk mempertahankan impuls bullish saat ini, kestabilan aliran ini dalam beberapa minggu ke depan sangat penting. Pasar menunggu apakah kembalinya modal institusional akan bersifat berkelanjutan atau hanya fenomena sementara. Jawaban atas pertanyaan ini akan sangat menentukan jalur Bitcoin dan Ether di kuartal kedua 2026 dan menjadi indikator utama bagi mereka yang memantau pergerakan modal besar di aset digital.