#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether?

#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether? –
Pada awal Februari 2026 (per sekitar 9 Feb), Bitcoin (BTC) telah turun tajam ke sekitar $70.000–$70.400 (setelah merosot dari puncak mendekati $97K+ sebelumnya, dengan penurunan satu hari besar seperti 10%+ pada beberapa sesi), sementara emas mengalami koreksi yang sangat tajam dari rekor tertinggi mendekati $5.600/oz turun ke ~$4.700–$4.900/oz (penurunan 9–11% dalam satu hari). Saham pertambangan emas (misalnya, Newmont, Barrick) telah jatuh lebih dalam (penyebaran kerugian 10–40%+).
Penurunan bersama ini mengejutkan banyak orang, karena emas adalah safe-haven klasik dan BTC sering disebut "emas digital." Tapi dalam mode stres, keduanya jatuh bersamaan karena alasan utama berikut:

Judul Utama Menjelaskan Penurunan
"Jual Semuanya" Panik Risiko-Off Menghantam Semua Aset
Pasar memasuki deleveraging secara luas: trader melikuidasi posisi di seluruh pasar (saham, kripto, komoditas) untuk mengumpulkan kas/membayar margin. Bahkan aset "aman" seperti emas dijual sementara dalam likuidasi paksa.
Perdagangan Overcrowded Berbalik Setelah Performa Epik 2025

Emas hampir dua kali lipat (+55–64%) dan mencapai rekor di 2025–awal 2026 karena pembelian bank sentral/ketakutan inflasi → pengambilan keuntungan besar dan pembalikan yang memicu penurunan tajam (misalnya, penurunan emas satu hari lebih dari 10%, perak lebih buruk di 28–31%).
BTC Berperilaku Seperti Saham Teknologi Berisiko, Bukan Lindung Nilai Sejati
Korelasi tinggi dengan saham/Nasdaq (0.5–0.8 akhir-akhir ini); diperlakukan sebagai aset pertumbuhan leverage → jatuh lebih keras dalam risiko-off (misalnya, penjualan saham teknologi menariknya turun). Narasi "emas digital" melemah; emas menarik aliran safe-haven yang sejati sementara BTC mengalami arus keluar.

Leverage Tinggi & Likuidasi Memperkuat Rasa Sakit
Futures/perpetual crypto dan posisi komoditas terlalu leverage → crash BTC memicu penjualan berantai, menyebar ke logam/penambang. Penambang emas mengalami kerugian tambahan dari leverage operasional (biaya tetap membuat penurunan kecil emas = kerugian besar saham).

Pemicu Makro yang Memperkuat Kekacauan
Ketidakpastian geopolitik (perundingan U.S.-Iran, ketegangan global), perubahan kebijakan Fed (sinyal hawkish, misalnya, nominasi Kevin Warsh), USD yang lebih kuat, dan kelemahan pasar saham yang lebih luas (penurunan teknologi/AI) menekan semuanya. Kekuatan dolar merugikan harga emas/BTC dalam USD.
Snapshot Pasar Cepat (9 Feb 2026)
BTC: sekitar $70.300–$70.400 (menggeliat sedikit setelah rendah di sekitar $60K–$68K; masih turun besar dari puncak).
Emas: Volatil di sekitar $4.800–$4.900/oz (pulih sedikit dari penurunan tetapi jauh dari puncak $5.600).

Sentimen: Ketakutan ekstrem (kripto Fear & Greed rendah); beberapa pemburu diskon di logam.
Intinya: Ini adalah kejadian klasik kekurangan likuiditas/deleveraging di pasar yang terlalu overextended — bukan perubahan permanen. Emas sering rebound tercepat sebagai lindung nilai nyata (bank sentral terus membeli; target jangka panjang $6.000+ mungkin). BTC mungkin menghadapi lebih banyak rasa sakit dalam jangka pendek tetapi rebound jika adopsi/likuiditas membaik jika makro membaik.
Volatilitas kemungkinan akan berlanjut sampai penjualan habis. Pegang erat atau kelola risiko dengan bijak!