REIT Dividen Bulanan: Empat Raksasa Pendapatan dengan Hasil Hingga 11,7%

Pembayaran dividen kuartalan? Kebanyakan investor menerima pendekatan tradisional itu. Tapi bagaimana jika Anda bisa menerima distribusi setiap bulan alih-alih menunggu tiga bulan antar pembayaran? Di sinilah REIT dividen bulanan masuk ke gambar. Hari ini, kita akan membahas empat trust investasi properti yang memberikan distribusi bulanan dengan hasil berkisar antara 5,3% hingga 11,7%—rata-rata 7,9% per tahun. Portofolio sebesar $500.000 yang dibangun dari keempat ini bisa menghasilkan sekitar $39.500 pendapatan dividen tahunan sambil berpotensi menjaga investasi pokok tetap utuh. Alih-alih pembayaran lump sum kuartalan, Anda akan menerima gaji bulanan yang konsisten.

Mengapa REIT Bulanan Mengungguli Strategi Dividen Tradisional

Mari jujur: pendekatan konvensional memegang saham mega-cap dan ETF yang terdiversifikasi yang membayar dividen kuartalan menciptakan pola arus kas yang tidak merata. Bandingkan ini dengan keuntungan REIT dividen bulanan:

Pendapatan Portofolio Menjadi Prediktabel. Alih-alih bulan-bulan penuh pesta atau kelaparan di mana dividen terkonsentrasi di akhir kuartal, pembayar bulanan memberikan pendapatan yang konsisten. Ini memungkinkan perencanaan arus kas yang andal dan menghilangkan masalah pendapatan “berbentuk batu bata” yang sering mengganggu portofolio dividen tradisional.

Reinvestasi Lebih Cepat. Semakin cepat distribusi masuk ke akun Anda, semakin cepat Anda dapat mengalihkan kembali modal tersebut. Pembayar bulanan memungkinkan strategi ini lebih efektif daripada alternatif kuartalan.

Stabilitas Harga Penting. Kebutuhan utama investor pendapatan adalah menemukan REIT yang mempertahankan harga saham relatif stabil sambil membayar distribusi. Tanpa apresiasi harga, total pengembalian Anda hampir seluruhnya bergantung pada hasil (yield)—itulah sebabnya kami menargetkan REIT dengan aliran pendapatan yang dapat diprediksi dan posisi pasar yang mapan.

Empat REIT yang Memberikan Pendapatan Bulanan: Kerangka Investor

Dunia REIT mencakup tiga kategori utama: properti komersial, properti perhotelan, dan sekuritas berbasis hipotek. Masing-masing berperilaku berbeda tergantung siklus ekonomi dan lingkungan suku bunga. Mari kita tinjau empat pendekatan berbeda dalam berinvestasi REIT bulanan.

Realty Income (O): REIT Aristokrat Dividen

Hasil Saat Ini: 5,3%

Realty Income beroperasi sebagai REIT sewa bersih (net-lease REIT), memiliki dan menyewakan properti komersial kepada penyewa. Dengan portofolio 15.500 properti yang disewa kepada lebih dari 1.600 klien di lebih dari 90 industri, perusahaan bernilai $55 miliar ini telah mendapatkan julukan “Perusahaan Dividen Bulanan”—dan memang layak. Perusahaan ini telah membayar 667 dividen bulanan berturut-turut dan mencapai 113 kenaikan kuartalan berturut-turut. Dengan lebih dari 30 tahun pertumbuhan dividen tanpa henti, Realty Income memegang status Aristokrat Dividen—satu-satunya REIT yang membayar bulanan dan meraih predikat ini.

Kenyataan: Meski kredensial ini, sahamnya berkinerja kurang baik sejak akhir 2023. Sektor properti secara umum sedang mengalami kesulitan, dan Realty Income belum cukup membedakan diri untuk mengatasi hambatan ini. Ukurannya yang besar bisa menjadi berkah sekaligus tantangan: basis penyewa yang terdiversifikasi dan rata-rata masa sewa lebih dari 9 tahun menunjukkan pertumbuhan dividen akan berlanjut, tetapi peluang ekspansi eksternal terbatas. Selain itu, paparan ke sektor siklikal seperti restoran dan pusat kebugaran bisa menekan arus kas saat ekonomi melambat. Dengan valuasi sekitar 14 kali dana yang disesuaikan dari operasi (AFFO), saham ini tidak menawarkan diskon menarik maupun katalis pertumbuhan yang kuat.

SL Green Realty (SLG): REIT Spesialis Manhattan

Hasil Saat Ini: 6,7%

Berbeda dengan REIT terdiversifikasi, SL Green fokus secara eksklusif pada properti komersial di New York City, memposisikan diri sebagai “pemilik terbesar Manhattan.” Portofolionya terdiri dari kepemilikan di 53 gedung dengan hampir 31 juta kaki persegi ruang kantor dan campuran guna premium.

Kekuatan: SL Green mendapatkan manfaat dari kepemilikan properti Manhattan berkualitas tinggi dan lokasi strategis di salah satu pusat bisnis dunia. Dividen saat ini cukup aman, hanya sekitar dua pertiga dari proyeksi dana dari operasi (FFO) 2026.

Tantangan: REIT ini termasuk yang paling leverage-nya tinggi di kategorinya. Yang penting, estimasi FFO 2026 19% lebih rendah dari proyeksi 2025, menimbulkan kekhawatiran tentang keberlanjutan dividen. Riwayat distribusinya menunjukkan volatilitas—biasanya menyesuaikan pembayaran berdasarkan kondisi saat ini daripada mengikuti jalur pertumbuhan yang konsisten.

Yang positif: properti kantor di New York baru saja menunjukkan pemulihan yang cukup signifikan, dan dengan 10 kali estimasi FFO 2026, saham tampak cukup dihargai. Namun, kombinasi leverage dan penurunan estimasi pendapatan menuntut kehati-hatian bagi investor pendapatan yang mengutamakan stabilitas.

Apple Hospitality REIT (APLE): Hotel sebagai Kendaraan Dividen Bulanan

Hasil Saat Ini: 7,8%

Apple Hospitality memiliki dan mengelola 217 hotel kelas atas di 84 pasar di 37 negara bagian, menghasilkan sekitar 29.600 kamar tamu. Portofolionya didominasi oleh hotel bermerek Hilton (115 properti) dan Marriott (96 properti), dengan satu properti Hyatt.

Keunggulan Operasional: Hotel-hotel ini menekankan fasilitas penting—gym, pusat bisnis, layanan makan terbatas—yang biasanya menghasilkan margin EBITDA lebih baik dibanding kompetitor layanan lengkap. Portofolio ini cenderung lebih muda dan terawat baik, serta diversifikasi geografis di berbagai negara bagian mengurangi risiko konsentrasi. Valuasi sekitar 8 kali estimasi FFO 2026, termasuk yang terendah di dunia REIT.

Risiko Tersembunyi: Potensi ekspansi margin terbatas karena model “layanan terbatas” sudah mengoptimalkan biaya. Lebih dari itu, APLE menghadapi risiko terkait permintaan selama Piala Dunia 2026 dan ketidakpastian kebijakan imigrasi—kedua faktor ini bisa secara dramatis mengubah permintaan penginapan.

Gambaran dividen cukup rumit. Saat ini cukup aman, kurang dari dua pertiga dari estimasi FFO, tetapi distribusi ini belum kembali ke level sebelum COVID. Perusahaan menghentikan pembayaran di 2020, mulai lagi dengan satu sen per saham di 2021, dan baru meningkat ke 8 sen per tahun—jauh di bawah level historis 10 sen. Dividen khusus yang disetujui selama tiga tahun terakhir tidak dilanjutkan ke 2026, menunjukkan manajemen mungkin melihat pertumbuhan melambat.

Ellington Financial (EFC): REIT Hipotek Berhasil Tinggi

Hasil Saat Ini: 11,7%

Paling tinggi hasilnya di daftar ini, Ellington Financial beroperasi sebagai mortgage REIT (mREIT), kategori berbeda dari pemilik properti fisik. Alih-alih memiliki gedung, EFC berinvestasi dalam pinjaman hipotek residensial dan komersial, obligasi hipotek yang dijaminkan, dan instrumen kredit lainnya.

Cara Kerja Mortgage REIT: Entitas ini meminjam modal dengan suku bunga jangka pendek untuk membeli hipotek dan sekuritas berbasis hipotek yang menghasilkan tingkat pengembalian jangka panjang. Keuntungan berasal dari selisih suku bunga antara biaya pendanaan jangka pendek dan hasil aset jangka panjang. Ketika suku bunga jangka pendek turun relatif terhadap jangka panjang—atau ketika hipotek yang diterbitkan dengan suku bunga lebih tinggi mengalami apresiasi—mREITs sangat diuntungkan.

Penggerak Kinerja Terbaru: Sepanjang 2025, suku bunga hipotek 30 tahun menurun tanpa ambruk—lingkungan yang ideal untuk posisi hipotek yang ada. Potensi pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve di 2026 akan semakin menguntungkan EFC. Selain itu, reformasi lembaga yang didukung pemerintah (GSE), yang berpotensi melepaskan Fannie Mae dan Freddie Mac dari pengawasan pemerintah, bisa menjadi angin segar bagi sektor mortgage REIT.

Cerita Hasil: Ellington dengan hasil 11,7% yang besar meningkat lagi setelah penawaran sekunder baru-baru ini (8,77 juta saham, dengan opsi 1,32 juta saham tambahan) yang dirancang untuk menebus Saham Preferen Seri A. Perusahaan membayar $1,56 per saham per tahun, sekitar 86% dari laba estimasi 2026 sebesar $1,82 per saham—cadangan yang cukup, tidak terlalu kecil. Dengan valuasi kurang dari 8 kali laba masa depan, penilaian ini cukup masuk akal.

Menyusun Strategi Pendapatan REIT Bulanan Anda

Prinsip utama dari REIT dividen bulanan adalah keselarasan: menerima pendapatan dengan frekuensi yang sama dengan Anda membayar tagihan. Portofolio $600.000 dengan hasil 9% per bulan akan menghasilkan $54.000 pendapatan tahunan—cukup untuk banyak pensiunan AS jika digabungkan dengan Jaminan Sosial. Jika dana pensiun Anda meningkat menjadi $1 juta, distribusi bulanan mencapai $90.000 per tahun, disampaikan dalam 12 cicilan bulanan yang sama, bukan dalam bentuk kuartalan yang sporadis.

Matematiknya sangat menarik, tetapi pelaksanaan membutuhkan disiplin. Setiap REIT memiliki tujuan spesifik: Realty Income memberikan stabilitas dan kredensial aristokrat; SL Green menawarkan eksposur pasar NYC yang terkonsentrasi; Apple Hospitality menangkap dinamika sektor perhotelan; Ellington Financial memberikan hasil maksimal melalui eksposur hipotek. Bersama-sama, keempat REIT ini menciptakan mesin pendapatan bulanan yang terdiversifikasi, masing-masing menyumbang karakter risiko-imbalan yang berbeda ke portofolio Anda.

Keunggulan utama tetap sama: distribusi bulanan memungkinkan reinvestasi dividen secara rutin, perencanaan arus kas bulanan, dan menghilangkan tantangan pengelolaan kas yang sering mengganggu portofolio kuartalan. Bagi investor yang mengutamakan pendapatan daripada pertumbuhan dan menginginkan gaji bulanan daripada laporan dividen tahunan, REIT dividen bulanan layak dipertimbangkan serius.