Dua Saham Kecerdasan Buatan di Bawah $5: Peluang Perangkat Lunak AI yang Sedang Berkembang

Ledakan kecerdasan buatan (AI) terutama menguntungkan penyedia infrastruktur—produsen chip dan operator pusat data. Tetapi bagaimana dengan perusahaan perangkat lunak yang membangun aplikasi AI? Analisis pasar terbaru menyoroti dua pemain dengan kapitalisasi pasar kecil yang mengejar solusi AI di bidang vertikal khusus, keduanya diperdagangkan di bawah $5 per saham. Perusahaan-perusahaan ini mewakili tesis investasi yang berbeda: bukan infrastruktur AI, tetapi alat berbasis AI yang dirancang untuk memecahkan masalah dunia nyata dalam pengawasan regulasi dan layanan kesehatan.

FiscalNote (NOTE): Kecerdasan Kebijakan Bertemu Perangkat Lunak Regulasi

FiscalNote Holdings, Inc. beroperasi sebagai platform teknologi yang menyediakan intelijen kebijakan dan pasar global kepada perusahaan. Perangkat lunak perusahaan memungkinkan organisasi memantau perkembangan regulasi, mengelola paparan kebijakan, dan mengurangi risiko geopolitik serta pasar secara real-time. Dengan kapitalisasi pasar sekitar $168 juta, FiscalNote menawarkan titik masuk yang menarik ke saham AI bagi investor yang sadar nilai.

Dari perspektif valuasi, FiscalNote diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan kurang dari 3x—diskon signifikan dibandingkan banyak perusahaan perangkat lunak AI mapan yang diperdagangkan dengan rasio 10x penjualan atau lebih. Perusahaan ini memiliki peringkat Zacks #3 (Tahan), mencerminkan konsensus analis tentang profil risiko-imbalan yang seimbang. Bagi investor yang mencari eksposur ke aplikasi AI dalam intelijen regulasi dan kebijakan, ini merupakan saham AI yang terjangkau dengan liputan analis yang sedang.

Fokus perusahaan pada data regulasi dan analisis kebijakan memanfaatkan kebutuhan perusahaan yang berkembang: menavigasi lanskap kepatuhan yang kompleks di berbagai yurisdiksi. Seiring pemerintah di seluruh dunia memperluas kerangka regulasi, permintaan untuk pemantauan kebijakan berbasis AI terus meningkat.

iCAD (ICAD): AI Kesehatan untuk Deteksi Kanker Payudara

iCAD Inc. mewakili ceruk berbeda dalam perangkat lunak AI: teknologi medis. Dengan kapitalisasi pasar sebesar $52 juta, iCAD menawarkan ProFound Breast Health Suite—platform berbasis AI untuk analisis mammografi, deteksi kanker payudara, dan penilaian risiko. Perangkat lunak ini digunakan di lebih dari 50 negara dan mendukung ribuan penyedia layanan kesehatan yang melayani jutaan pasien secara global.

Kinerja keuangan terbaru menunjukkan momentum yang solid. Pada kuartal ketiga, iCAD melaporkan pertumbuhan pendapatan sebesar 4% menjadi $4,2 juta, disertai margin laba kotor yang mengesankan sebesar 86%—sebuah bukti kualitas solusi perangkat lunak berbasis AI-nya. Dengan rasio harga terhadap penjualan sebesar 2,7x, iCAD bergabung dengan FiscalNote sebagai saham AI yang menarik secara valuasi relatif terhadap perusahaan sejenis di sektor teknologi perangkat lunak.

AI di bidang kesehatan merupakan salah satu aplikasi AI yang paling nyata secara global. Berbeda dengan kasus penggunaan AI yang spekulatif, alat deteksi kanker payudara secara langsung mempengaruhi hasil pasien dan alur klinis. Aplikasi praktis ini memberikan iCAD potensi pendapatan yang berkelanjutan dan dorongan regulasi.

Mengapa Saham AI Kecil vs. Infrastruktur Chip?

Komunitas investasi terus memperdebatkan apakah perusahaan infrastruktur AI (produsen semikonduktor, operator pusat data) atau perangkat lunak aplikasi AI mewakili peluang jangka panjang yang lebih baik. Sementara penyedia infrastruktur seperti NVIDIA telah memberikan pengembalian luar biasa—melonjak lebih dari 800% sejak diakui sebagai pendorong utama revolusi AI—alat yang dibangun di atas infrastruktur tersebut juga layak dipertimbangkan.

Saham AI berkapitalisasi kecil yang fokus pada aplikasi perangkat lunak menawarkan beberapa keunggulan: dominasi pasar niche, margin keuntungan yang lebih tinggi, dan persaingan yang lebih sedikit dari perusahaan teknologi besar. Namun, mereka juga membawa risiko likuiditas dan memerlukan due diligence yang lebih mendalam. Baik FiscalNote maupun iCAD menjadi contoh trade-off ini: jauh lebih murah daripada saham AI berkapital besar, tetapi kurang banyak diliput oleh analis.

Industri semikonduktor sendiri diproyeksikan akan berkembang secara dramatis dari $452 miliar pada 2021 menjadi $803 miliar pada 2028, mencerminkan permintaan yang berkelanjutan untuk infrastruktur komputasi AI. Pertumbuhan ini menciptakan gelombang naik bagi perangkat lunak aplikasi juga—lebih banyak infrastruktur AI berarti lebih banyak peluang bagi pengembang yang membangun alat cerdas.

Haruskah Saham AI Ini Ada dalam Radar Anda?

Dua saham AI di bawah $5 yang dibahas di sini mewakili aplikasi AI yang kontras: satu fokus pada intelijen regulasi, yang lain pada diagnosis kesehatan. Keduanya belum mencapai status nama rumah tangga, yang menciptakan peluang sekaligus risiko.

Investor yang mempertimbangkan saham ini harus menimbang beberapa faktor: ukuran pasar untuk perangkat lunak regulasi vs. AI kesehatan, posisi kompetitif, timeline profitabilitas, dan risiko gangguan AI dari pesaing yang lebih didanai dengan baik. Ini adalah saham AI berkapital kecil yang lebih spekulatif dibandingkan dengan setara mega-kap, cocok terutama untuk investor dengan toleransi risiko lebih tinggi dan keyakinan untuk melakukan riset mendalam tentang pasar niche.

Bagi mereka yang membangun strategi eksposur AI yang terdiversifikasi, menjelajahi peluang berkapital kecil selain pemain semikonduktor blue-chip dapat memberikan profil risiko-imbalan yang menarik.