Saham AI dalam Sorotan: Mengapa Pemimpin Chip Menawarkan Potensi Kuat Tahun 2026

Revolusi kecerdasan buatan masih dalam tahap awal. Meskipun aplikasi perangkat lunak dan chatbot telah menarik perhatian utama, penciptaan nilai nyata terjadi di infrastruktur dasar—khususnya, industri semikonduktor yang mendukung AI. Menurut riset terbaru Morgan Stanley, pengeluaran perusahaan untuk infrastruktur AI dapat mencapai $10 triliun selama siklus investasi, menandakan peluang besar bagi investor yang mengidentifikasi saham AI yang tepat untuk dimiliki.

Perusahaan yang memproduksi chip telah menjadi tulang punggung transformasi digital ini. Saat pusat data meningkat skala untuk menangani beban kerja AI, permintaan terhadap perangkat keras khusus terus mempercepat. Saham AI yang diperdagangkan hari ini dengan valuasi yang masuk akal layak untuk diperhatikan lebih dekat, terutama dua pemimpin semikonduktor yang telah menempatkan diri mereka di pusat tren ini.

Nvidia Menguasai Keunggulan GPU dan Melangkah Lebih Jauh

Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah bertransformasi jauh lebih dari sekadar produsen unit pemrosesan grafis. Langkah strategis terbaru perusahaan menunjukkan pemahaman yang canggih tentang arah infrastruktur AI, dan manajemen sedang membangun solusi hari ini untuk tantangan masa depan.

Pelatihan model AI tingkat lanjut membutuhkan kapasitas komputasi yang sangat besar. Pusat data sering kali harus menggunakan ribuan unit pemrosesan grafis yang bekerja secara paralel untuk memproses informasi secara efisien. Nvidia tidak hanya mendominasi pasar ini—tetapi juga secara aktif membentuknya kembali. Segmen pusat data perusahaan tumbuh 66% tahun-ke-tahun dalam kuartal terakhir, menunjukkan bahwa permintaan untuk chip AI tetap sangat kuat.

Namun inovasi sejati melampaui penjualan GPU tradisional. Nvidia menggabungkan beberapa chip khusus ke dalam sistem komputasi lengkap yang dirancang khusus untuk pabrik AI. Platform Rubin yang akan datang menjadi contoh strategi ini. Ketika diluncurkan akhir tahun 2026, Rubin akan mengintegrasikan enam komponen berbeda: prosesor pusat Vera Nvidia, GPU Rubin khusus, dan unit pemrosesan data Bluefield-4. Pendekatan terintegrasi ini menjanjikan sekitar lima kali lipat output komputasi dari platform Blackwell saat ini sekaligus mengurangi ketidakefisienan operasional. Bagi operator pusat data, ini secara langsung berarti biaya yang lebih rendah untuk menjalankan model AI yang kompleks dan percepatan penerapan agen AI otonom.

Keunggulan kompetitif Nvidia terletak pada kemampuannya untuk berpikir sistemik tentang infrastruktur AI. Alih-alih menjual komponen individual, perusahaan menyediakan seluruh perlengkapan yang dibutuhkan untuk membangun pabrik AI. Strategi ini menghasilkan pengembalian finansial yang signifikan. Dalam setahun terakhir, Nvidia meraih laba bersih sebesar $99 miliar dari pendapatan total $187 miliar—margin yang luar biasa yang mencerminkan penguasaan pasar GPU.

Dari sudut pandang valuasi, saham AI ini semakin menarik. Nvidia diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (forward earnings) hanya 24 kali, angka yang wajar untuk perusahaan dengan dominasi pasar dan jalur pertumbuhan seperti ini. Investor dapat mengharapkan pengembalian yang solid dari level saat ini karena perusahaan terus mendorong pengembangan infrastruktur AI.

TSMC: Tulang punggung manufaktur yang penting

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) menawarkan sudut pandang investasi yang sama sekali berbeda dalam ekosistem chip AI. Selama beberapa dekade, TSMC adalah mesin manufaktur di balik prosesor paling canggih di dunia. Sementara Nvidia merancang chip mutakhir, TSMC adalah perusahaan yang benar-benar memproduksinya secara massal.

Keunggulan kompetitif perusahaan dibangun di atas aset yang tak tergantikan: keahlian manufaktur proprietary dan kapasitas produksi yang luas yang tidak mudah ditiru pesaing. Skala pesanan yang masuk ke fasilitas TSMC setiap tahun sangat besar. Pelanggannya mencakup seluruh lanskap teknologi—dari penyedia infrastruktur pusat data hingga produsen ponsel pintar.

Tren permintaan saat ini jelas kuat. Pada kuartal terakhir, pendapatan TSMC melonjak 25% tahun-ke-tahun menjadi $34 miliar. Untuk seluruh tahun, perusahaan mencatat laba bersih sebesar $55 miliar dari pendapatan $122 miliar. Angka-angka ini menegaskan permintaan yang berkelanjutan untuk chip AI dan peran penting TSMC dalam memenuhinya.

Manajemen memberikan panduan yang harus menarik perhatian investor: perusahaan memperkirakan permintaan chip AI akan meningkat dengan tingkat pertumbuhan tahunan lebih dari 50% hingga 2029. Proyeksi ini mencerminkan kepercayaan terhadap jalur pengeluaran AI dan peran TSMC dalam memenuhi permintaan tersebut. Dalam satu dekade terakhir, TSMC telah tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sekitar 17%—meskipun menghadapi resesi ekonomi dan siklus industri.

Di sinilah saham AI ini menjadi sangat menarik: TSMC diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (forward earnings) hanya 23 kali, bahkan lebih murah dari Nvidia. Mengingat posisi dominan perusahaan dalam manufaktur chip global dan permintaan AI yang semakin meningkat, diskon ini mungkin meremehkan potensi keuntungan jangka panjangnya. Peluang investasi ini tidak terbatas hingga 2026 saja, tetapi bisa berlangsung selama bertahun-tahun permintaan yang kuat saat adopsi AI menyebar ke berbagai industri.

Membangun Portofolio Saham AI Anda untuk 2026 dan seterusnya

Lanskap investasi untuk saham AI berkembang dengan cepat. Sejarah memberikan perspektif yang berguna: ketika The Motley Fool mengidentifikasi Netflix sebagai pilihan utama pada 17 Desember 2004, investasi sebesar $1.000 akan tumbuh menjadi $431.111. Demikian pula, ketika Nvidia muncul dalam daftar saham terbaik pada 15 April 2005, $1.000 yang sama akan berlipat ganda menjadi $1.105.521.

Saham AI paling menjanjikan saat ini memiliki karakteristik serupa dengan pemenang masa lalu tersebut: mereka menduduki posisi pasar dominan dalam infrastruktur penting, mereka tumbuh lebih cepat dari pasar secara umum, dan mereka diperdagangkan dengan valuasi yang belum sepenuhnya mencerminkan potensi jangka panjangnya.

Bagi investor yang mencari eksposur terhadap pertumbuhan berbasis AI di industri semikonduktor, kedua perusahaan ini menawarkan manfaat pelengkap. Nvidia menyediakan teknologi mutakhir dan inovasi desain sistem. TSMC menyediakan skala manufaktur dan keandalan produksi. Bersama-sama, mereka membentuk fondasi yang kuat untuk meraih keuntungan pasar chip AI sepanjang 2026 dan seterusnya.

Penggerak utama tetap sama: ekonomi global sedang bertransisi menuju sistem berbasis AI, dan transisi ini membutuhkan kapasitas semikonduktor yang besar. Saham AI ini diposisikan untuk mendapatkan manfaat besar dari pergeseran tersebut. Baik melalui kepemimpinan teknologi Nvidia maupun dominasi manufaktur TSMC, investor memiliki jalur yang jelas untuk berpartisipasi dalam pembangunan infrastruktur yang akan menentukan dekade berikutnya dari perkembangan teknologi.