Kekuatan Manufaktur Menggerakkan Rally Pasar Saham: Pembaruan Berita Saham Mingguan

Pasar saham memberikan kinerja positif pada hari Senin karena data manufaktur AS yang kuat memperbarui kepercayaan terhadap prospek ekonomi. Indeks S&P 500 naik 0,54%, Dow Jones Industrials menguat 1,05%, dan Nasdaq 100 melonjak 0,73%, dengan kontrak berjangka Maret mengikuti tren tersebut. Berita saham ini mencerminkan pergeseran sentimen investor yang lebih luas, didorong terutama oleh aktivitas pabrik yang lebih baik dari perkiraan dan momentum di sektor teknologi terkait.

Data ISM Memicu Sentimen Risiko-Terbuka

Penggerak utama kenaikan pasar saham berasal dari Indeks Manufaktur ISM Januari, yang melonjak ke 52,6—lonjakan 4,7 poin yang menandai laju ekspansi terkuat dalam lebih dari 3,25 tahun. Ekspektasi pasar sebelumnya memperkirakan angka 48,5, sehingga kinerja ini mengejutkan banyak pihak. Data positif ini mendorong reli awal, menunjukkan bahwa momentum ekonomi AS tetap tangguh meskipun menghadapi hambatan baru-baru ini.

Namun, optimisme ini menghadapi hambatan dari komentar Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic, yang menandai jalur yang lebih berhati-hati ke depan. Bostic menyatakan bahwa Fed harus mempertahankan tingkat kebijakan yang sedikit restriktif mengingat kekuatan ekonomi saat ini, dan yang penting, dia tidak memperkirakan adanya pemotongan suku bunga sepanjang 2026. Panduan hawkish ini meredam sebagian antusiasme terhadap biaya pinjaman yang lebih rendah, meskipun tidak menghentikan kenaikan pasar saham secara keseluruhan.

Raksasa Semikonduktor Menguat Sementara Sektor Energi Terpuruk

Di antara pergerakan saham individu, perusahaan semikonduktor dan infrastruktur AI memimpin kenaikan. SanDisk melonjak lebih dari 15% setelah CTBC Securities memulai liputan dengan peringkat beli, sementara Western Digital naik lebih dari 7%. Nama-nama semikonduktor lain—termasuk Seagate, Micron, Intel, Texas Instruments, Advanced Micro Devices, dan Microchip Technology—semua mencatat kenaikan solid antara 2% hingga 5%. Perusahaan-perusahaan ini mendapat manfaat dari optimisme pasar yang lebih luas dan angin sektor tertentu.

Maskapai penerbangan menjadi kekuatan lain yang menonjol, karena penurunan 4% harga minyak mentah WTI menurunkan biaya bahan bakar dan meningkatkan margin keuntungan. United, Delta, Southwest, dan Alaska Air masing-masing naik lebih dari 4%, memanfaatkan penurunan harga energi dan kepercayaan yang diperbarui terhadap pola pengeluaran konsumen yang diindikasikan oleh data manufaktur yang kuat.

Sebaliknya, produsen energi menghadapi tekanan jual yang signifikan. Dengan harga minyak mentah yang turun tajam akibat meredanya ketegangan geopolitik—Presiden Trump menandai negosiasi aktif dengan Iran—perusahaan minyak besar dan produsen independen menurun. Diamondback Energy dan Occidental Petroleum masing-masing turun lebih dari 3%, sementara ConocoPhillips, Exxon Mobil, dan Halliburton turun lebih dari 2%.

Kekayaan saham yang terkait dengan cryptocurrency menghadapi kelemahan khusus. Bitcoin merosot lebih dari 7% ke level terendah selama 9,75 bulan, memicu likuidasi posisi panjang hampir $590 juta. Galaxy Digital turun lebih dari 7%, MicroStrategy turun lebih dari 6%, Marathon Digital dan Coinbase mundur 3% atau lebih, dan Riot Platforms turun 0,84%.

Outlook Suku Bunga Fed Memberi Tekanan pada Pasar Obligasi

Pasar tingkat suku bunga mencerminkan pergeseran hawkish dalam panduan Fed. Kontrak berjangka obligasi Treasury 10 tahun jatuh sebanyak 7,5 tick, sementara hasil obligasi 10 tahun naik 3,2 basis poin ke 4,269%. Kombinasi data manufaktur yang lebih kuat dan nominasi Presiden Trump baru-baru ini terhadap Kevin Warsh—yang dipandang lebih fokus pada inflasi dibanding kandidat lain—memberi tekanan pada valuasi Treasury.

Hasil obligasi 10 tahun bahkan menyentuh level tertinggi selama 1,5 minggu di 4,281% intraday. Masa jabatan Warsh sebagai Gubernur Fed dari 2006-2011 ditandai dengan penekanan pada risiko inflasi, sehingga pasar memperhitungkan kemungkinan kebijakan yang kurang dovish jika dia menjabat sebagai ketua.

Hasil obligasi pemerintah Eropa berfluktuasi. Hasil obligasi Jerman 10 tahun naik 2,5 basis poin ke 2,868%, sementara hasil obligasi Inggris 10 tahun turun 1,5 basis poin ke 4,506%. PMI manufaktur zona euro untuk Januari direvisi sedikit naik ke 49,5, menunjukkan sedikit kontraksi. Sementara itu, ECB menghadapi peluang 2% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada rapat kebijakan hari Kamis, meskipun pasar memberikan peluang minimal terhadap langkah tersebut.

Ekonomi China Menunjukkan Kelemahan, Memperlemah Prospek Pertumbuhan Global

Pasar saham internasional menampilkan gambaran campuran, dengan tanda-tanda kekhawatiran dari China yang meredam antusiasme. Indeks Shanghai Composite anjlok 2,48% ke level terendah empat minggu setelah PMI manufaktur secara tak terduga turun 0,8 poin ke 49,3, jauh di bawah konsensus 50,1. Lebih mengkhawatirkan lagi, PMI non-manufaktur turun secara mengejutkan 0,8 poin ke 49,4, menandai laju kontraksi terparah dalam tiga tahun.

Kelemahan ini menunjukkan bahwa momentum pertumbuhan China telah melambat secara signifikan, menciptakan hambatan bagi permintaan komoditas global dan ekspor manufaktur. Nikkei 225 Jepang juga menurun, turun 1,25% dari level tertinggi 2,5 minggu, sementara Euro Stoxx 50 Eropa berhasil naik tipis 1,00%.

Penutupan Pemerintah Menimbulkan Gangguan Sentimen Minor

Menambah kompleksitas pasar, penutupan parsial pemerintah AS memasuki hari ketiga pada hari Senin. Kekurangan dana ini sedikit mempengaruhi sentimen investor karena para pembuat kebijakan menunggu persetujuan DPR atas kesepakatan pengeluaran yang dirundingkan antara Presiden Trump dan pimpinan Demokrat. Namun, pasar memandang gangguan ini kemungkinan bersifat sementara, dengan anggota DPR yang kembali dari liburan selama seminggu dan diharapkan segera voting atas RUU pengeluaran tersebut.

Musim Laporan Keuangan Semakin Dekat

Musim laporan keuangan kuartal IV semakin meningkat dengan 150 perusahaan S&P 500 dijadwalkan melaporkan minggu ini. Sejauh ini, hasilnya cukup positif untuk pasar saham, dengan 78% dari 167 perusahaan yang telah melaporkan melampaui ekspektasi laba. Analis memperkirakan pertumbuhan laba S&P 500 sebesar 8,4% untuk kuartal ini—menandai sepuluh kuartal berturut-turut pertumbuhan tahunan. Jika tidak termasuk tujuh perusahaan teknologi mega-cap, pertumbuhan laba diperkirakan meningkat sebesar 4,6%, kecepatan yang layak mengingat hambatan ekonomi.

Pergerakan laba individu menunjukkan hasil yang beragam. Caterpillar melonjak lebih dari 5% didukung data manufaktur, sementara Teradyne naik 4% setelah Alethia Capital memulai liputan dengan rekomendasi beli. Sebaliknya, Walt Disney anjlok lebih dari 7% setelah panduan yang mengecewakan untuk outlook kuartal kedua, IDEXX Laboratories turun 4% karena margin kotor di bawah konsensus, dan Tesla turun 2% di tengah tanda-tanda kelemahan berkelanjutan dalam penjualan kendaraan di Eropa.

Fokus Pasar Mendatang

Para trader kini menyesuaikan diri terhadap beberapa data kunci dalam minggu mendatang. Laporan ketenagakerjaan ADP Januari diperkirakan menunjukkan penambahan 45.000 posisi, diikuti oleh indeks layanan ISM Januari yang diperkirakan mencapai 53,5. Klaim pengangguran mingguan diperkirakan naik secara modest sebanyak 3.000 menjadi 212.000 pada hari Kamis, dan indeks sentimen konsumen University of Michigan diproyeksikan menurun 1,5 poin ke 54,9 pada hari Jumat.

Harga pasar saat ini memberi peluang hanya 12% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Fed 17-18 Maret, mencerminkan sikap yang lebih restriktif yang disampaikan oleh komentar Fed terbaru. Latar berita ini menunjukkan bahwa investor tetap fokus pada keberlanjutan pertumbuhan ekonomi sambil memperhitungkan periode suku bunga tinggi yang lebih lama.