Saham Emas Kanada dengan Performa Terbaik di 2024: Mana yang Memberikan Hasil Terbaik?

Investors di Kanada mungkin telah memilih saham emas terbaik di tahun 2024 dari berbagai perusahaan produsen dan pengembang yang diperdagangkan di TSX. Dengan harga emas yang melonjak dari sekitar US$2.040 per ons di awal tahun menjadi puncak sejarah sebesar US$2.787,04 pada 30 Oktober, logam mulia ini mendapatkan perhatian besar dari manajer portofolio dan investor ritel. Akuisisi oleh bank sentral dari China, India, dan negara-negara Timur Tengah menjaga permintaan tetap kuat, sementara pemotongan suku bunga AS pada September dan November mendukung reli ini. Ketidakpastian geopolitik—termasuk siklus pemilihan dan konflik regional—mempercepat peralihan ke aset aman seperti emas, menciptakan lingkungan yang subur bagi saham pertambangan.

Di tengah situasi ini, lima perusahaan emas yang terdaftar di Kanada muncul sebagai yang terbaik. Berikut analisis tentang kinerja masing-masing, berdasarkan pengembalian tahunan 2024.

Perpetua Resources: Lonjakan 210%+ Didukung Pemerintah dan Momentum Proyek

Data Kinerja 2024:

• Pengembalian Tahunan: 211,08 persen
• Kapitalisasi Pasar: C$918,64 juta
• Harga Saham (Akhir Tahun 2024): C$13,19

Perpetua Resources adalah salah satu pilihan saham emas terbaik di Kanada untuk yang berinvestasi pada aset tahap pengembangan yang didukung pemerintah. Perusahaan ini mengembangkan proyek emas-antimon di Stibnite, Idaho Tengah, yang mendapatkan dukungan besar dari otoritas AS. Tonggak penting tercapai pada awal September ketika US Forest Service mengesahkan rencana penambangan melalui draft record of decision, menyelesaikan penilaian dampak lingkungan terakhir. Persetujuan akhir diharapkan selesai tahun ini.

Proyek Stibnite memiliki ekonomi yang menarik berdasarkan studi kelayakan November 2020. Proyek ini menunjukkan nilai bersih sekarang setelah pajak sebesar US$1,9 miliar (dengan asumsi harga emas US$1.850 per ons), dengan tingkat pengembalian internal sebesar 27,7% dan periode pengembalian modal 2,5 tahun. Selama masa operasinya selama 15 tahun, tambang diperkirakan akan memulihkan 4,28 juta ons emas, sekitar 301.000 ons per tahun. Proyek ini juga mengandung sumber daya antimon terukur dan terindikasi sebesar 205,89 juta pound, mineral penting yang mengalami kendala pasokan di AS.

Dukungan keuangan dari pemerintah sangat penting. Di bawah Defense Production Act, Perpetua mendapatkan beberapa tranche pendanaan, dengan yang terbaru US$34,6 juta diberikan pada Februari 2024. Pada pertengahan November, perusahaan mengumumkan penawaran umum saham di AS dengan harga US$10,17 per saham, mengumpulkan US$35 juta (sebelum komisi) untuk membiayai bahan dan pekerjaan rekayasa jangka panjang. Saham mencapai puncaknya di C$14,97 pada 15 November 2024.

G2 Goldfields: 165% Keuntungan dari Ekspansi Sumber Daya di Guyana

Data Kinerja 2024:

• Pengembalian Tahunan: 165,33 persen
• Kapitalisasi Pasar: C$483,26 juta
• Harga Saham (Akhir Tahun 2024): C$1,99

G2 Goldfields adalah contoh saham emas terbaik di Kanada lainnya untuk investor yang mencari pengembang junior dengan fundamental proyek yang kuat. Perusahaan ini baru saja beralih ke TSX (dari TSXV pada April 2024) dan mengembangkan eksplorasi emas di Guyana, salah satu wilayah pertambangan emas dengan pertumbuhan tercepat di Amerika Selatan.

Proyek utama Oko-Aremu, yang terletak di distrik pertambangan Cuyuni, merilis pembaruan sumber daya yang transformatif pada April. Gabungan sumber daya di Zona Oko Utama dan Zona Ghanie menunjukkan peningkatan 320% dalam sumber daya terindikasi menjadi 922.000 ons dan lonjakan 69% dalam total emas terkandung menjadi 2 juta ons. Estimasi sumber daya perdana untuk Zona Ghanie menegaskan potensi skala sistem Oko.

Perluasan lahan mempercepat prospek pertumbuhan. Pada September, G2 menyelesaikan kesepakatan untuk memperoleh hak eksplorasi atas paket tanah seluas 30.000 hektar di distrik Oko-Aremu, memperluas total kepemilikan tanah menjadi 58.000 hektar. Properti baru ini menyimpan banyak lokasi emas bersejarah yang belum tersentuh teknik eksplorasi modern. Dengan enam bor berlian aktif di proyek ini, G2 menemukan beberapa zona emas baru sepanjang jalur sumber daya yang sudah didefinisikan.

Pada akhir November, hasil pengeboran menunjukkan hasil assay 2,9 gram per ton (g/t) emas selama 114 meter, termasuk temuan grade lebih tinggi sebesar 5,3 g/t selama 51,4 meter. Perusahaan berencana menyusun estimasi sumber daya terbaru di Q1 2025, yang berpotensi mengurangi risiko proyek lebih jauh. Saham mencapai tertinggi 2024 di C$2,30 pada Oktober.

IAMGOLD: Potensi 128% dengan Produksi Meningkat di Tiga Tambang Utama

Data Kinerja 2024:

• Pengembalian Tahunan: 128,48 persen
• Kapitalisasi Pasar: C$4,27 miliar
• Harga Saham (Akhir Tahun 2024): C$7,54

IAMGOLD menonjol sebagai saham emas terbaik di Kanada untuk investor yang mencari produsen menengah dengan aset yang tersebar secara geografis. Perusahaan ini mengoperasikan tiga kompleks pertambangan utama: Essakane (Burkina Faso), Westwood (Quebec), dan Côté Gold (Ontario).

Tambang Essakane, operasi terlama IAMGOLD, mulai berproduksi Juli 2010 dan telah diperluas beberapa kali. IAMGOLD memegang 90%, sementara pemerintah Burkina Faso memegang 10%. Selama sembilan bulan pertama 2024, Essakane dan Westwood masing-masing memproduksi 329.000 dan 99.000 ons emas, keduanya menunjukkan peningkatan signifikan dibanding tahun sebelumnya. Laporan teknis Desember 2023 memperkirakan perusahaan akan memproduksi 2,4 juta ons hingga 2028 dari tiga fase pit utama di zona utama Essakane dan operasi satelit.

Katalis utama muncul dari Côté Gold, yang mulai beroperasi penuh awal 2024. IAMGOLD membeli kembali 9,7% saham dari mitra Sumitomo Metal Mining pada Desember 2023, meningkatkan kepemilikannya menjadi 70%. Pada 2 Agustus, Côté mencapai produksi komersial (60% kapasitas), dengan output Q3 sebesar 68.000 ons secara basis 100% dan 103.000 ons tahun berjalan. Target perusahaan adalah mencapai tingkat throughput 90% (36.000 ton metrik per hari) pada akhir 2024 dan kapasitas penuh pada akhir 2025. Saham mencapai puncaknya di C$8,52 pada pertengahan Oktober.

Mineros: 118% Pengembalian Meski Tantangan Produksi

Data Kinerja 2024:

• Pengembalian Tahunan: 118,46 persen
• Kapitalisasi Pasar: C$385,23 juta
• Harga Saham (Akhir Tahun 2024): C$1,42

Mineros cocok sebagai saham emas terbaik di Kanada untuk yang nyaman dengan eksposur menengah di Amerika Latin. Perusahaan ini mengoperasikan tambang alluvial Nechi di Kolombia (dengan proses ekstraksi bebas sianida dan merkuri) dan operasi Hemco di Nikaragua, termasuk tambang Panama dan Pilar serta pengaturan pengolahan ore dengan penambang artisanal.

Selama sembilan bulan pertama 2024, Mineros memproduksi 159.056 ons emas, turun 16% dibandingkan periode tahun sebelumnya yang mencapai 188.730 ons. Penurunan ini disebabkan penghentian operasi di properti Gualcamayo di Argentina. Namun, aset operasional menunjukkan peningkatan 1% (157.669 ons di 2023), menandakan produktivitas inti yang stabil. Ke depan, perusahaan memperkirakan deposit satelit Porvenir di Hemco akan mulai produksi pada 2027, menambah sekitar 44.700 ons per tahun.

Perkembangan perusahaan juga menarik perhatian. Pada November, regulator Kolombia menyetujui tawaran tender publik dari Sun Valley Investments untuk mengakuisisi antara 8,5% dan 10,63% saham Mineros yang diterbitkan melalui Bursa Efek Kolombia. Sun Valley, yang sudah memegang 24,9%, memperluas pengaruhnya di perusahaan. Pada akhir 2024, harga saham mencapai C$1,49.

Jaguar Mining: 105% Keuntungan Tahunan Didukung Percepatan Pengembangan

Data Kinerja 2024:

• Pengembalian Tahunan: 104,97 persen
• Kapitalisasi Pasar: C$293,44 juta
• Harga Saham (Akhir Tahun 2024): C$3,71

Jaguar Mining melengkapi daftar saham emas terbaik di Kanada dengan eksposur ke negara bagian Minas Gerais yang kaya mineral di Brasil. Perusahaan ini mengoperasikan dua kompleks pertambangan—MTL dan Caete—keduanya dekat Belo Horizonte.

Kompleks MTL, yang menjadi lokasi tambang Turmalina, menghasilkan 6.479 ons di Q3 2024, turun dari 8.529 ons di Q3 2023. Namun, kompleks ini juga menampung proyek Faina yang sedang dalam tahap lanjutan, yang mempercepat pengembangan menuju komersial. Estimasi sumber daya per Desember 2023 menyebutkan sumber daya terukur dan terindikasi sebanyak 1,43 juta ton metrik dengan grade rata-rata 5,08 g/t, total 233.000 ons emas. Pada Agustus, manajemen mengumumkan rencana mempercepat pengembangan Faina, dengan produksi diperkirakan meningkat menjadi 15.000 ton metrik per bulan pada awal 2025 dan mencapai kapasitas penuh (25.000 ton) pada 2026.

Kompleks Caete, yang didukung oleh tambang Pilar, menghasilkan 10.433 ons di Q3, naik dari 8.787 ons di kuartal sebelumnya. Pengembangan zona BA berlangsung sepanjang paruh pertama tahun, dengan 374 meter selesai di lima sub-level dan 4.032 ons emas dipulihkan dari ore yang diproses dengan grade rata-rata 4,64 g/t.

Selama sembilan bulan pertama 2024, Jaguar memproduksi 49.918 ons, sedikit menurun dari 52.222 ons di tahun sebelumnya. Penurunan ini disebabkan pengurangan volume ore yang diproses sebesar 16%, meskipun grade yang lebih tinggi sebesar 24% mengimbangi. Pengembangan meningkat dari 3.837 meter menjadi 4.622 meter, menandakan percepatan investasi modal. Saham mencapai puncaknya di C$5,69 pada akhir September selama reli emas yang lebih luas.

Kesimpulan: Saham Emas Kanada Memberi Imbal Hasil bagi Investor Jangka Panjang yang Sabar

Investor saham emas terbaik di Kanada tahun 2024 mencerminkan beragam profil risiko dan pengembalian, mulai dari proyek tahap pengembangan yang didukung insentif pemerintah (Perpetua), produsen menengah yang mapan (IAMGOLD), hingga pengembang junior yang memperbesar basis sumber daya (G2 Goldfields). Sektor ini mendapat manfaat dari tren struktural—pembelian bank sentral, pelonggaran moneter, dan premi risiko geopolitik—yang mendorong harga komoditas ke level historis. Seiring emas terus memainkan peran utama dalam portofolio investasi global dan sumber produksi baru muncul di Amerika dan Afrika, aset yang terdaftar di Kanada ini tetap menjadi pilihan menarik untuk diversifikasi portofolio dan eksposur logam mulia.