Belakangan ini saya menyelami sejarah pasar yang menarik, dan saya menemukan sesuatu yang layak dibagikan. Semua orang penasaran berapa lama pasar bearish bertahan, terutama saat situasi menjadi sulit. Jadi saya memutuskan untuk melihat data nyata sejak tahun 1950.

Inilah yang menarik perhatian saya: sejak 1950, S&P 500 telah mengalami 11 pasar bearish yang sah (didefinisikan sebagai penurunan lebih dari 20%). Durasinya? Sangat bervariasi. Ada crash tahun 1987 yang mencapai titik terendah dalam hanya 101 hari, tetapi kemudian periode dot-com 2000-2002 berlangsung selama 929 hari kalender. Resesi besar 2008 memakan waktu 517 hari. Bahkan crash COVID-2020 relatif cepat, hanya 33 hari. Jika dirata-rata, pasar bearish biasanya membutuhkan sekitar 389 hari untuk mencapai titik terendahnya. Itu sekitar satu tahun dan tiga minggu.

Yang menarik adalah pola pergeseran dari waktu ke waktu. Sebelum pertengahan 1980-an, ada enam pasar bearish dalam waktu hanya 25 tahun karena informasi bergerak lambat dan rumor menyebar seperti api. Melompat ke masa kini, dan kita hanya melihat empat pasar bearish sejak 1987. Aliran informasi yang lebih baik dan otomatisasi sebenarnya membuat volatilitas lebih terkendali. Tapi inilah konsekuensinya: ketika pasar bearish modern terjadi, mereka cenderung bertahan lebih lama. Bubble dot-com dan krisis 2008 keduanya berlangsung jauh di atas rata-rata historis.

Jadi berapa lama pasar bearish bertahan di lingkungan saat ini? Mungkin lebih lama dari yang Anda harapkan, tetapi sisi positifnya adalah apa yang datang setelahnya. Setiap crash sepanjang sejarah akhirnya dihapus oleh pasar bullish. Setiap satu.

Jika Anda sedang melewati masa penurunan, tiga strategi ini bisa membantu. Pertama, gunakan dollar-cost averaging untuk masuk ke posisi yang Anda yakini jangka panjang, terutama karena sebagian besar broker sudah menghapus biaya komisi. Kedua, fokus pada saham dividen karena perusahaan yang menguntungkan dan membayar dividen pernah bertahan selama resesi dan secara historis mengungguli perusahaan non-dividen dalam jangka panjang. Ketiga, ambil beberapa posisi defensif seperti utilitas, barang konsumsi pokok, dan kesehatan. Ini tidak glamor, tetapi mereka tetap membayar saat segalanya terbakar.

Psikologinya adalah bagian tersulit. Melihat kerugian yang belum direalisasi menumpuk itu menyebalkan. Tapi kesabaran selama pasar bearish secara historis merupakan salah satu langkah terbaik untuk membangun kekayaan. Pertanyaan berapa lama pasar bearish bertahan kurang penting dibandingkan mengingat bahwa mereka selalu berakhir.