#我的Gate交易时刻 Mengapa pasar masih turun meskipun kartu yang baik telah dimainkan kemarin?

Kemarin mengungkap titik risiko pertama untuk Juni, yaitu data CPI AS.
CPI AS Mei tahun-ke-tahun +4,2%, sesuai dengan ekspektasi.
Dari perspektif bulan-ke-bulan, April sebesar +0,6%, dan Mei sebesar +0,5%, menunjukkan perlambatan laju pertumbuhan bulan-ke-bulan.
Core CPI juga meningkat sebesar +2,9% tahun-ke-tahun, sesuai dengan ekspektasi.
Angka 4,2% sebenarnya sejalan dengan perkiraan konsensus pasar.
Dapat dikatakan bahwa kartu yang baik telah dimainkan, dan saham AS sementara melonjak selama sesi perdagangan.
Meskipun angka 4,2% adalah tertinggi baru-baru ini untuk AS, karena pasar sudah memperkirakannya, berita tersebut tidak dianggap negatif; sebaliknya, ini adalah rangkaian berita negatif pertama yang sudah dihargai sepenuhnya.
Masalahnya, bagaimanapun, berasal dari eskalasi konflik AS-Iran tadi malam, yang menyebabkan penutupan saham AS lebih rendah.
Iran mengumumkan akan melanjutkan blokade penuh Selat Hormuz, sementara AS mengancam akan menyerang fasilitas sipil Iran.
Ini juga menyebabkan harga emas turun, dan pasar saham Jepang serta Korea Selatan turun sebentar pagi ini.
Situasi ini bisa semakin memburuk; jika selat tetap diblokir, harga minyak akan tetap tinggi, dan data inflasi AS bulan depan bisa meningkat lebih jauh.
Bahkan jika The Fed tidak menaikkan suku bunga bulan ini, tekanan inflasi yang berkelanjutan mungkin memaksa mereka mempertimbangkan kenaikan suku bunga.
Bagaimanapun, langkah pertama risiko telah terwujud: data CPI memenuhi ekspektasi.
Langkah berikutnya tergantung pada apa yang dikatakan Ketua The Fed Powell pada 17 Juni.
Pasar juga mengharapkan pernyataan Powell bersifat netral—baik kenaikan maupun penurunan suku bunga.
Namun sekarang, pasar lebih fokus pada apakah The Fed mungkin mengurangi neraca keuangannya.
Karena Powell secara konsisten menunjukkan bahwa penurunan suku bunga dan pengurangan neraca keuangan kemungkinan besar tidak dilakukan bersamaan, dengan penurunan suku bunga sekarang tidak lagi dipertimbangkan, bagaimana dengan pengurangan neraca keuangan?
Selain itu, meskipun tidak ada kondisi untuk kenaikan atau penurunan suku bunga bulan ini, apa yang akan terjadi selanjutnya?
Selama kenaikan atau penurunan suku bunga tidak terwujud, kekhawatiran pasar akan tetap ada, jadi sikap Powell tetap sangat penting.
Karena ketidakpastian ini, volatilitas yang intens telah terjadi akhir-akhir ini.
Jika Powell mengadopsi nada yang lebih hawkish dan kenaikan suku bunga tidak terjadi, pasar bisa rebound.
Sebaliknya, posisi saat ini menunjukkan potensi penurunan lebih lanjut.
Begitu peluang yang jelas muncul, investor dapat mempertimbangkan masuk di sisi yang tepat.
Dari sudut pandang lain, ini juga bisa dilihat sebagai peluang untuk merestrukturisasi dan menyeimbangkan kembali portofolio.