$XTIUSD ‌

Minyak mentah WTI turun di bawah $81. Kami belum melihat harga ini selama empat bulan.
Untuk memahami ini, kita perlu kembali ke 28 Februari.
Pada hari itu, saat konflik dimulai, minyak sekitar $65. Selat Hormuz ditutup. 20% dari pasokan minyak global melewati selat ini, sekitar 21 juta barel per hari. Negara-negara Teluk harus mengurangi produksi sebesar 10 juta barel per hari karena kapasitas penyimpanan mereka penuh. Badan Energi Internasional menggambarkannya sebagai pengurangan pasokan minyak terbesar dalam sejarah dan memutuskan untuk melepas 400 juta barel cadangan strategis ke negara anggota.
Pada awal April, WTI naik ke $112. Ini adalah level tertinggi sejak 2022 dan meningkat hampir 70% dibandingkan periode sebelum konflik. Angka tunggal ini mengubah inflasi global, keputusan bank sentral, dan pasar kripto.
Sekarang proses ini berbalik. Dan kecepatan pembalikan ini mengejutkan pasar.
Perjanjian telah ditandatangani. Selat dibuka. WTI segera turun di bawah $81. Ini mewakili penurunan sekitar 28 persen dari puncak April. Dampak satu perkembangan geopolitik terhadap minyak telah secepat ini dan sedalam ini.
Jadi apa yang mendasari pergerakan harga ini dan ke mana arahnya?
Pertama, pengurangan premi risiko.
Harga minyak selalu terdiri dari dua komponen: keseimbangan pasokan-permintaan aktual dan premi risiko geopolitik. Selama konflik ini, premi risiko diperkirakan antara $25 dan $35. Bahkan jika selat tidak dibuka, keseimbangan dasarnya akan berada di kisaran $75 hingga $85. Dengan perjanjian, premi ini dengan cepat mulai berkurang. $81 adalah pemberhentian pertama dalam transisi ini.
Kedua, pemulihan pasokan.
Produsen Teluk telah mengurangi kapasitas mereka. Saat selat dibuka, kapasitas ini akan diaktifkan kembali. Analis Fitch memprediksi surplus pasokan pada akhir tahun, berpotensi mencapai kuartal keempat tahun 2026. Target akhir tahun untuk harga rata-rata Brent sekitar $87. WTI kemungkinan akan diperdagangkan beberapa dolar di bawah itu.
Ketiga, sikap OPEC.
Selama konflik, OPEC menangguhkan keputusannya untuk meningkatkan produksi. Ketika Bosphorus dibuka, diskusi ini akan kembali di meja. Jika OPEC meningkatkan produksi, surplus akan terbentuk lebih cepat, dan harga bisa terdorong turun lebih jauh. Kita perlu memantau perkembangan ini.
Sekarang saya mengikuti reaksi berantai dari pergerakan minyak ini.
Saat biaya energi turun, inflasi juga turun. CPI Mei diumumkan sebesar 4,2%, dan lebih dari 60% dari angka itu berasal dari komponen energi. Jika komponen energi mulai menurun dalam data Juni dan Juli, inflasi tahunan akan melambat dengan cepat. Ini membuka ruang bagi Federal Reserve untuk bergerak. Goldman Sachs telah menghapus skenario pemotongan suku bunga tahun 2026 dari modelnya. Jika minyak tetap sekitar $80, pandangan ini akan berubah.
Dan dari sini saya menghubungkan ke kripto.
Sepanjang konflik ini, Bitcoin bergerak berlawanan proporsional dengan ketegangan Iran. Dijual dengan setiap eskalasi dan dibeli dengan setiap pelonggaran. Ini adalah korelasi yang sepenuhnya didorong makro. Saat minyak turun, ekspektasi inflasi menurun, jendela pemotongan suku bunga Fed terbuka, selera risiko kembali, dan kripto bernafas dalam lingkungan ini. Tapi saya tidak ingin membuat bacaan yang terlalu sederhana di sini.
$81 adalah reaksi awal segera setelah perjanjian. Selat secara fisik terbuka, tetapi akan membutuhkan waktu bagi infrastruktur, yang mati selama 10 minggu, untuk sepenuhnya kembali online. Biaya asuransi tidak akan langsung kembali normal. Beberapa operator kapal tanker tidak akan melintasi tanpa penilaian risiko. Dan oposisi Israel terhadap perjanjian ini tidak sepenuhnya menghilangkan ketidakpastian.
Oleh karena itu, $81 kemungkinan adalah titik transit, bukan lantai.
Saat pemulihan pasokan nyata dimulai, harga akan mencari keseimbangan antara $75 dan $80. Jika OPEC meningkatkan produksi, kisaran $70-$75 juga terbuka. Analis IEA dan Fitch melihat keseimbangan jangka panjang sebagai $85-$90, sampai surplus pasokan terjadi.
Saya memantau gambaran ini karena arah minyak bergerak menentukan arah inflasi, arah inflasi menentukan arah Fed, dan arah Fed menentukan arah kripto.
Saat ini, rantai ini berbalik ke arah positif.
Saya memegang posisi saya di Gate. Jika minyak tetap di bawah $80, data CPI Juli akan menunjukkan pelambatan yang kuat. Ketika data itu dirilis, pasar akan mulai memperhitungkan kembali ekspektasi terhadap Fed. Dan pasar selalu memperhitungkan ekspektasi sebelum keputusan sebenarnya. Saya ingin siap dengan ekspektasi tersebut.
Konten ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak merupakan nasihat keuangan.
#MyGateTradeStory