Paruh kedua tahun ini saya akan fokus pada pemantapan dan rebound Hang Seng Index

Salah satu arah utama saya di paruh kedua tahun ini: peluang pemantapan dan rebound Hang Seng Index. Saat ini, narasi dana di pasar global sangat jelas: saham teknologi AS, AI, semikonduktor masih menjadi jalur utama, tetapi masalahnya: jalur ini sudah sangat padat, dan valuasinya tidak murah. Sebaliknya, setelah bertahun-tahun penyesuaian, saham Hong Kong masih menjadi salah satu sektor dengan diskon valuasi yang signifikan di pasar utama dunia. Jadi saya tidak berpikir saham Hong Kong pasti akan mengalami bull market besar di paruh kedua, tetapi saya percaya ada logika di dalamnya: pasar dengan valuasi rendah cenderung mengalami pemulihan bertahap dalam rebalancing dana global. Pergerakan Hang Seng Index di paruh kedua biasanya tidak naik terus dalam satu arah, tetapi akan dipengaruhi berulang kali oleh beberapa faktor: ekspektasi kebijakan, kekuatan dolar AS, dana selatan, nilai tukar RMB, laporan keuangan perusahaan, dan sentimen risiko eksternal. Jadi strategi saya bukan mengejar kenaikan, tetapi menunggu pemantapan. Saya akan mempertimbangkan untuk mengalokasikan 10%-15% dari total posisi sebagai posisi pengamatan saham Hong Kong, dan dana ini akan dibagi menjadi tiga kali pembukaan posisi: Pertama: ambil posisi dasar saat pasar mulai stabil; Kedua: tambah saat koreksi tidak menembus level support kunci; Ketiga: tambah lagi setelah tren jelas dan dana terus mengalir masuk. Untuk instrumen, saat ini saya hanya memprioritaskan Tencent. Alasannya sederhana: Tencent adalah salah satu aset inti teknologi saham Hong Kong, dengan arus kas, ekosistem, pembelian kembali, game, iklan, fintech, dan aplikasi AI yang lebih cocok sebagai objek pengamatan inti rebound saham Hong Kong dibandingkan kebanyakan instrumen saham Hong Kong lainnya. Untuk instrumen saham Hong Kong lainnya, saya tidak merekomendasikan pembukaan posisi untuk sementara. Pada tahap ini, ambil aset inti dengan kepastian lebih tinggi terlebih dahulu, jangan terburu-buru menyebar terlalu luas. Dugaan saya: jika dana global mulai beralih dari perdagangan padat teknologi dengan valuasi tinggi di paruh kedua, pasar berbiaya rendah seperti saham Hong Kong akan memiliki peluang untuk dihargai ulang. Dan yang benar-benar perlu diperhatikan dari Hang Seng Index bukanlah naik turun jangka pendek satu atau dua hari, tetapi apakah dapat membentuk struktur "dasar yang lebih tinggi, dana kembali, aset inti pulih lebih dulu". Jangan penuh posisi, jangan kejar kenaikan, ambil secara bertahap. Untuk saham Hong Kong di paruh kedua, saya lihat dulu pemantapan Hang Seng, lalu lihat elastisitas Tencent. Hanya pandangan pribadi, bukan saran investasi. $TENCENT