Velodrome Finance (VELO) とは何ですか？

序文

DeFi世界の革新と発展を考えると、UniswapやCurveなどのプラットフォームが思い浮かびます。しかし、Layer 2ソリューションの台頭により、より多くの新しいプラットフォームが低コストで高効率なブロックチェーン上に将来を築くことを選択しています。Velodrome Financeはその中でも最も注目に値します。

Velodrome Financeとは何ですか？

Velodrome FinanceはOptimism上に構築された分散型取引所（DEX）です。取引サービスのプラットフォームに留まらず、独自のトークン経済、流動性インセンティブメカニズム、コミュニティガバナンスモデルを通じてDeFiの効率とコミュニティ参加を再定義することを目指しています。

なぜOptimismを選ぶのですか？

なぜVELOドロームはOptimism上に構築することを選択したのですか？Optimismは、以下の利点を提供するEthereum Layer 2スケーリングソリューションです。

• 取引手数料を引き下げる：取引手数料と運用コストは、主要なEthereumネットワークと比較してかなり低いです。
• 高速な取引スピード：改善されたユーザーエクスペリエンスで、高頻度取引や複雑な戦略に最適です。
• Ethereum compatibility: 開発者がEVM（Ethereum Virtual Machine）アプリケーションを簡単に移行または展開できるようにします。

Optimismの効率的な環境を活用することで、Velodromeはユーザーの取引効率を向上させるだけでなく、流動性提供者（LP）が資本を効果的に展開することも可能になります。

Velodrome Financeの仕組み

Velodrome Financeのコア運用メカニズムは、伝統的なAutomated Market Maker（AMM）構造への最適化された革新的なアプローチです。多くのDeFiプロトコルと同様に、Velodromeはユーザーに異なる流動性プール間でトークンを交換する機会を提供します。ただし、その独自性は、流動性提供、投票ガバナンス、報酬配布をダイナミックなインセンティブモデルに統合し、エコシステム全体でのリソース配分をより効率的にします。

各流動性プールの週次$VELOリワードのエミッションは、投票ウェイトに基づいて分配されます。これらのウェイトは$veVELOホルダーによって決定され、つまり、$VELOトークンを保有しロックしている人が、どのプールにより多くのインセンティブを受け取るかを決定する力を持っています。このモデルは、プロトコルやプロジェクトが、追加のリワード（通常は賄賂の形で）と引き換えに特定のプールを支持するよう$veVELOホルダーに促す、ユニークな賄賂のメカニズムを作成します。言い換えれば、Velodromeは単なる取引や流動性プラットフォームではなく、最も需要が高い領域に流動性を導くコミュニティによって統治される経済システムです。流動性が効果的に割り当てられるため、ユーザーはスリッページが低くなり、効率が高くなります。均等にプール間で分配されるのではなく、需要が最も高い領域に流動性が導かれるためです。

この設計により、VELOはOptimism上で際立つことができ、チェーン上で最も重要なインフラの1つとなり、DeFiスペース全体での流動性配分に新しい視点を提供しています。

Velodrome Finance Liquidity Mining

Velodromeは流動性提供者（LP）向けに魅力的なインセンティブメカニズムを設計しています。流動性プールに資産を提供すると、次のような収益を得ることができます:

• 取引手数料収入: これは基本的な報酬です。
• プラットフォームトークンリワード（VELO）：週次配布率はガバナンス投票によって決定されます。
• 潜在的な賄賂：一部のプロジェクトは、投票者にその流動性プールに投票するよう促すために追加の報酬を提供しています。

このように、LPだけでなく、投票者自身も追加収入を得ることができ、全生態系内で相互に利益を得るサイクルが生まれます。

Velodrome Finance Tokenomics

Velodrome Financeは、機能性とガバナンスを組み合わせた巧妙に設計されたデュアルトークン経済モデルを使用しており、これによりプラットフォーム全体の運営と開発を推進しています。これらの2つのトークンは$VELOと$veVELOで、それぞれ固有の機能と役割を持ち、安定した、効率的で分散化された流動性レイヤーを作成するために協力しています。

$VELO: プラットフォームのユーティリティトークン

VELOはVelodromeのネイティブユーティリティトークン（ERC-20）で、主に流動性提供者への報酬として使用されます。週次のエミッションを通じて発行され、ユーザーに流動性を提供し、プロトコルの運営に参加するよう奨励しています。初期総供給量は4億で、そのうち60％（2億4000万）がプロトコルの開発に最も貢献したコミュニティメンバーや早期ユーザーに割り当てられています。たとえば、$WEVE保有者、Optimismのアクティブユーザー、クロスチェーンDeFiの忠実な支持者などです。

$veVELO：ロックされた形式のガバナンストークン

$veVELOは、ロックされたガバナンストークンを表すERC-721形式のNFTです。$veVELOを保持している人は、それをロックして対応する$veVELOを受け取ることを選択でき、ガバナンス権利と投票権を獲得します。 ロックアップ期間は最大4年になり、受け取る$veVELOの量はロックアップ期間に比例します。たとえば、100 $veVELOを4年間ロックすると100 $veVELOがもらえますが、1年だけロックすると25 $veVELOがもらえます。

このメカニズムは、長期的なユーザーのガバナンスへの参加を促進し、Velodrome v2のローンチ以来、$veVELOの永久ロックも可能になり、時間とともにガバナンスの重みが低下しないようにし、さらにガバナンスの安定性を高めています。

イニシャルトークン割り当ての概要

Velodromeは、トークン発行の設計において公平さと分散化を考慮しています。初期のトークン割り当ては以下の通りです:

• コミュニティは、プラットフォームの開発を推進する可能性のある、$WEVEやOptimismネットワークの早期貢献者などを含む、60％（2億4,000万ドルのVELO）を受け取ります。
• プロトコルパートナーは、主にVelodromeとの緊密な協力関係を持つプロトコルに$veVELOの形でエアドロップされた96百万トークン（24%）を受け取ります。
• 基金会は、連続的なガバナンス投票とプロトコルの進化のために10％（4000万トークン）を確保しています。これらのトークンは$veVELOとして永久にロックされ、ガバナンスと発行インセンティブに継続的に参加しています。
• Optimism Foundationは、全体的なOptimismエコシステムへのサポートの象徴として、5％（2000万トークン）を割り当てています。
• Genesisの初期運用資金プール割り当て1％（400万枚）、プラットフォームの初期ローンチのための基本的な流動性を提供し、ユーザーの取引体験を向上させます。

持続的なエミッションとチーム報酬メカニズム

初期トークン配布に加えて、Velodromeは継続的な発行メカニズムを設計して全体の運営をサポートしています。毎週、新しい$VELOトークンが発行され、発行量は徐々に減少し、インフレを防ぎます。これらの新しく発行されたトークンの3%は自動的に財団に流れてプロトコルの開発と運用費用をサポートします。

チームの報酬は慎重に配分され、寄稿者への報酬として約15.52百万$VELOが確保されています。これらのトークンは2023年6月までに完全に配布されます。これらのトークンの一部は、プロトコルによって買い戻されており、市場の安定と公正な配布へのコミットメントが示されています。

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サマリー

コスト効率、効果、およびガバナンス参加を重視するユーザーにとって、Velodromeは間違いなく魅力的なオプションを提供します。それは単なる取引所ではなく、レイヤー2上の流動性調整プラットフォーム、コミュニティガバナンスツール、そして金融実験室です。VELOとveVELOのデザインは、従来の中央集権的な配布ロジックから脱却し、権力をコミュニティに返します。その投票メカニズムは、報酬分配をより公正かつダイナミックにします。より多くの資金、プロジェクト、およびDAOがこのエコシステムに参加すると、Velodromeの役割はますます重要になります。