Giá Bitcoin vào tháng 11 sẽ tiếp tục giảm? Cá mập mua sắm 378 triệu BTC với giá cực thấp

Vào thứ Hai, giá Bitcoin giảm 3.2%, xuống khoảng 107,000 USD, mặc dù tâm lý rủi ro toàn cầu lạc quan, nhưng vẫn tiếp tục đà giảm của tháng 10. Tuy nhiên, dữ liệu từ Glassnode cho thấy, cá mập Bitcoin đã liên tục tăng lượng nắm giữ kể từ giữa tháng 10, khiến tổng số dư của họ đạt mức cao kỷ lục mới trên 3.78 triệu BTC, cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm đang gia tăng.

Giá Bitcoin giảm xuống dưới 107,000 USD, tín hiệu kỹ thuật hiện đang đỏ

（Nguồn: Trading View）

Vào ngày 3 tháng 11, giá Bitcoin giảm từ 110,750 USD xuống khoảng 107,000 USD, cho thấy trước khi công bố dữ liệu từ khu vực tư nhân trong tuần này, các nhà giao dịch tiền điện tử đang thực hiện chiến lược giảm rủi ro ngày càng tăng. Sự sụt giảm này diễn ra trong bối cảnh thị trường chứng khoán toàn cầu lạc quan, chịu ảnh hưởng từ việc giảm bớt căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và lo ngại về bong bóng trí tuệ nhân tạo. Các chỉ số hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ nhìn chung tăng cao. Sự tách rời của giá Bitcoin với tài sản có rủi ro đã gây ra lo ngại về động lực ngắn hạn của nó.

Giá Bitcoin gần đây đã giảm, khiến nó rơi về một vùng hỗ trợ quan trọng ở mức trung bình chuyển đổi thành kháng cự, khu vực này rất gần với mức 0.382 Fibonacci ở khoảng 106,350 USD. Mức thoái lui Fibonacci là một trong những công cụ được sử dụng rộng rãi nhất trong phân tích kỹ thuật, mức 0.382 thường đánh dấu khu vực điều chỉnh nông của xu hướng. Khi giá giảm xuống mức này, thường có hai khả năng: hoặc là giữ vững và phục hồi tại đây, hoặc là giảm sâu hơn và bước vào điều chỉnh sâu hơn.

Khu vực này cũng giao nhau với ranh giới dưới của hình dạng hình nêm đang mở rộng, định nghĩa cấu trúc giá Bitcoin kể từ tháng 4 năm 2025. Hình dạng hình nêm thường được coi là tín hiệu tiếp diễn hoặc đảo ngược xu hướng, khi giá dao động bên trong hình nêm, biên độ dao động dần thu hẹp, báo hiệu một sự bứt phá sắp xảy ra. Hiện tại, giá Bitcoin đang ở ranh giới dưới của hình nêm, việc phòng thủ thành công ở vị trí này sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn.

Nếu có thể duy trì vùng này, giá Bitcoin có thể phục hồi lên mức kháng cự 110,000 USD trong thời gian ngắn và có khả năng phục hồi lên khoảng 112,490 USD gần đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (50 ngày EMA). 50 ngày EMA là chỉ báo quan trọng của xu hướng trung hạn, việc quay trở lại trên đường trung bình này sẽ đánh dấu sự kiểm soát lại của các con bò. Điều này sẽ đại diện cho việc kiểm tra lại giới hạn trên của xu hướng giảm ngắn hạn trong hình dạng hình nêm.

giảm xuống 106K có thể gây ra sự giảm liên tiếp đến 94K

（Nguồn: Trading View）

Tuy nhiên, nếu giá Bitcoin đóng cửa giảm mạnh dưới 106,000 USD, mục tiêu giảm tiếp theo sẽ ở quanh mức 100,600 USD, đây là mức hồi quy Fibonacci 0.5, một khu vực hỗ trợ tâm lý và kỹ thuật. Việc giảm xuống dưới 100,000 USD, ngưỡng số nguyên quan trọng này có thể xác nhận xu hướng giảm sâu hơn, với mục tiêu là 94,900 USD (mức hồi quy Fibonacci 0.618).

0.5 mức Fibonacci retracement đại diện cho điểm giữa của xu hướng điều chỉnh, vị trí này thường là khu vực hỗ trợ mạnh. Nếu giá Bitcoin giảm xuống 100,600 USD, điều đó có nghĩa là một sự điều chỉnh 50% từ mức cao, mức điều chỉnh này không phải là hiếm trong thị trường tăng giá, nhưng sẽ gây thiệt hại nghiêm trọng cho niềm tin của thị trường. Quan trọng hơn, việc phá vỡ ngưỡng tâm lý 100,000 USD có thể gây ra việc thanh lý hợp đồng đòn bẩy quy mô lớn, vì nhiều nhà giao dịch sẽ đặt lệnh dừng lỗ gần mức số nguyên này.

0.618 mức hồi quy Fibonacci được gọi là “tỷ lệ vàng”, là mức hỗ trợ quan trọng nhất trong phân tích kỹ thuật. Mức mục tiêu 94,900 USD đại diện cho mức điều chỉnh sâu khoảng 25% từ điểm cao, và độ điều chỉnh này thuộc phạm vi điều chỉnh lành mạnh trong thị trường bò của tiền điện tử. Nếu giá Bitcoin thực sự giảm xuống mức này, có thể sẽ thu hút một lượng lớn nhà đầu tư dài hạn vào mua vào, vì điều này thường được coi là cơ hội mua vàng trong thị trường bò.

Giá Bitcoin tháng 11 ba kịch bản

Tình huống tăng giá: Giữ vững mức hỗ trợ 106,350 USD, hồi phục lên 110,000-112,490 USD (50 ngày EMA)

Tình huống trung tính: Dao động và điều chỉnh trong khoảng 106,000-110,000 USD, chờ đợi sự bứt phá theo hướng.

Tình huống giảm: phá vỡ 106,000 USD, xuống dưới 100,600 USD hoặc thậm chí 94,900 USD

Từ cấu trúc công nghệ hiện tại, giá Bitcoin đang ở một ngã tư quan trọng. Việc phòng thủ thành công hay không quanh mức 106,350 USD sẽ quyết định tháng 11 có tiếp tục xu hướng giảm của tháng 10 hay không, hay sẽ có sự phục hồi. Các nhà giao dịch nên chú ý đến hành vi giá của mức quan trọng này, đặc biệt là vị trí của giá đóng cửa hàng ngày.

Địa chỉ cá mập mua mạnh 378 triệu BTC phát tín hiệu bắt đáy

Mặc dù giá Bitcoin gần đây đã có sự điều chỉnh, nhưng các địa chỉ nắm giữ từ 100 đến 1000 Bitcoin (được gọi là “cá mập”) vẫn tiếp tục tích lũy Bitcoin. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy, kể từ giữa tháng 10, các thực thể trung bình này đã liên tục tăng cường nắm giữ của họ, đưa tổng số dư của họ lên mức cao kỷ lục mới là hơn 3,78 triệu BTC.

Xu hướng tích lũy liên tục này cho thấy rằng ngay cả khi giá Bitcoin một lần nữa thử nghiệm mức hỗ trợ quan trọng gần 107,000 USD, niềm tin của các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm cũng đang ngày càng được củng cố. Địa chỉ cá mập thường đại diện cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp, các tổ chức nhỏ và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, những người có cái nhìn sâu sắc hơn về thị trường và tầm nhìn đầu tư dài hạn hơn so với các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Khi nhóm này tiếp tục mua vào khi giá giảm, thường báo hiệu rằng họ cho rằng giá hiện tại bị định giá thấp và có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong tương lai.

Dựa trên dữ liệu lịch sử, hoạt động mua vào kiểu cá mập thường phù hợp với giai đoạn tích lũy trước khi có sự đảo chiều tăng giá lớn, như đã thấy vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025. Vào quý 4 năm 2024, khi giá Bitcoin dao động trong khoảng 60,000-70,000 USD, địa chỉ cá mập cũng tiếp tục gia tăng nắm giữ, sau đó giá Bitcoin đã vượt qua và lập đỉnh mới vào đầu năm 2025. Sự tái hiện của mô hình lịch sử này cung cấp hỗ trợ cho lập luận tăng giá hiện tại.

Họ đã mua vào khi giá Bitcoin suy yếu, điều này có nghĩa là không gian giảm giá của Bitcoin trong ngắn hạn có thể hạn chế. Các nhà đầu cơ đang chuẩn bị cho mục tiêu Bitcoin có thể phục hồi lên 110,000 USD đến 112,000 USD vào tháng 11. Hành vi tích lũy của cá mập tương phản rõ rệt với việc bán tháo hoảng loạn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, sự phân hóa dòng tiền này là tín hiệu điển hình của việc tạo đáy.

378 triệu BTC tổng nắm giữ tương đương với khoảng 19.3% tổng cung Bitcoin (khoảng 1960 triệu đồng lưu thông), đây là một mức độ tập trung khá đáng kể. Khi gần 20% Bitcoin được các nhà đầu tư quy mô vừa nắm giữ ổn định, nguồn cung lưu thông thực tế trên thị trường giảm, tạo ra hỗ trợ cấu trúc cho việc tăng giá.

Phân tích môi trường vĩ mô và dòng tiền

Giá Bitcoin trong ngắn hạn không chỉ bị ảnh hưởng bởi yếu tố kỹ thuật, mà môi trường vĩ mô và dòng tiền cũng quan trọng không kém. Hiện tại, thị trường chứng khoán toàn cầu đang tăng do sự nới lỏng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc và lo ngại về bong bóng AI được giảm bớt, nhưng giá Bitcoin lại giảm ngược chiều, hiện tượng tách rời này đáng để suy ngẫm.

Một cách giải thích là, các nhà đầu tư thị trường tiền điện tử đang áp dụng chiến lược giảm rủi ro, giảm bớt sự phơi bày trước khi dữ liệu khu vực tư nhân được công bố vào tuần này. Nếu dữ liệu kinh tế không như mong đợi, có thể dẫn đến sự điều chỉnh trong kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó ảnh hưởng đến môi trường thanh khoản. Bitcoin như một tài sản rủi ro cao, thường nhạy cảm với sự thay đổi thanh khoản.

Một cách giải thích khác là, nguồn vốn có thể đang chảy từ thị trường tiền điện tử sang tài sản rủi ro truyền thống. Khi thị trường chứng khoán cung cấp lợi nhuận chắc chắn hơn, một phần nguồn vốn đầu tư mạo hiểm có thể tạm thời rời khỏi lĩnh vực tiền điện tử. Tuy nhiên, việc các địa chỉ cá mập tiếp tục mua vào cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp không đồng ý rằng dòng tiền tạm thời này đại diện cho xu hướng dài hạn.

Từ thị trường hợp đồng tương lai, hợp đồng mở của Bitcoin và tỷ lệ tài trợ sẽ cung cấp thêm manh mối. Nếu hợp đồng mở giảm và tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm, điều đó có nghĩa là các vị thế mua có đòn bẩy đang bị thanh lý, và thị trường đang diễn ra quá trình giảm đòn bẩy. Quá trình này mặc dù đau đớn, nhưng thường tạo ra nền tảng vững chắc cho đợt tăng giá tiếp theo.

Dự báo giá Bitcoin và chiến lược giao dịch tháng 11

Tổng hợp các yếu tố kỹ thuật, dữ liệu trên chuỗi và môi trường vĩ mô, giá Bitcoin trong tháng 11 có thể có xu hướng hồi phục sau khi dao động tích lũy đáy. Điều quan trọng là tình hình phòng thủ tại mức hỗ trợ 106,000 USD. Nếu giữ vững, giá Bitcoin có khả năng hồi phục trong khoảng 110,000-112,000 USD vào giữa và cuối tháng 11. Nếu không giữ được, có thể sẽ trải qua điều chỉnh sâu hơn về phía 100,000 USD, nhưng việc mua vào liên tục từ cá mập sẽ cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ ở mức thấp hơn.

Đối với các nhà giao dịch, hiện tại là thời điểm có cả rủi ro và cơ hội. Các nhà đầu tư bảo thủ có thể chia nhỏ vị thế ở khu vực 106,000 USD, đặt lệnh dừng lỗ dưới 104,000 USD, mục tiêu từ 110,000-112,000 USD. Các nhà giao dịch mạo hiểm có thể chờ tín hiệu bứt phá rõ ràng; nếu mức ngày vượt qua 110,000 USD một cách hiệu quả, có thể theo đuổi đến 112,000-115,000 USD.