Tether'ın kripto destekli kredi ile emtia finansını nasıl şekillendirdiği

Stablecoin'ler artık sadece kripto ticaret platformlarıyla sınırlı değil.

Tether Holdings SA, dünyanın en çok dolaşımda olan stablecoin'i USDT'nin ihraççısı, ticaretin nasıl yapıldığını yeniden şekillendirerek fiziksel mallar dünyasına giriyor. Bu, tüccarların petrol, buğday ve pamuk gibi emtiaların küresel sevkiyatlarını nasıl finanse ettiğini değiştirecek.

Bloomberg raporuna göre, şu anda 1.5 milyar dolar değerinde kredi verilmişken, şirket, geleneksel olarak banka kredisine dayanan yüzyıllık bir sistemi dönüştürüyor.

Bu değişim, geleneksel kredi verenlerin özellikle riskli ülkelerdeki bazı emtia piyasalarından geri çekildiği bir zamanda gerçekleşiyor.

Tether'ın kredi verme programı, dijital varlıklarla desteklenen hızlı hareket eden, yüksek getiri sağlayan kredilerle boşluğu dolduruyor.

Sonuç, stablecoin likiditesini özel kredi talebiyle birleştiren yeni bir ticaret finansmanı biçimidir.

Ticaret finansmanı yeni bir destekçi buluyor

Emtia ticareti her zaman krediye dayanmıştır. Tüccarlar genellikle ham petrol veya buğday gibi taşınmakta olan malların yükleri için ödeme yapmak amacıyla krediler kullanmaktadır.

Bu krediler genellikle kısa vadeli olup ABD doları cinsindendir, mallar teslim edilip satıldıktan sonra geri ödenir.

Ancak, son yıllardaki bir dizi dolandırıcılık skandalı, bazı uluslararası bankaların belirli piyasalardaki maruziyetlerini azaltmaya itmiştir.

Bu, özellikle gelişen pazarlarda faaliyet gösteren daha küçük firmalar için bir finansman açığı bırakmıştır.

Tether, 2022'de başlatılan ve stabilcoin'lerini destekleyen rezervlerden ayrı olan Ticaret Finansmanı birimi aracılığıyla devreye girdi.

Geçen yıldan beri, Tether tarım, petrol ve yumuşak emtialar gibi önemli sektörlerde kredi verme faaliyetlerini genişletti.

Hem geleneksel ABD doları hem de doların değerini takip eden stabilcoin USDT ile kredi sunmaktadır.

Şirket, bu programın zamanla önemli ölçüde büyüyeceğini söylüyor.

Kısa döngüler ve yüksek getiriler

Emtia alanında borç verme, özel kredi sağlayıcılarını çeken benzersiz özelliklere sahiptir. Bir ana özellik, geri ödeme hızıdır.

Bir tek ticaret, örneğin Atlantik boyunca bir buğday gönderimi, genellikle 30 günden kısa bir sürede tamamlanır.

Bu kısa döngü, kredi verenlerin hızlı bir şekilde faiz almasını ve bir sonraki işlem için fonları yeniden dağıtabilmesini sağlar.

Tether, bankacılık desteğinin sınırlı olduğu bölgeler ve müşterilere odaklanıyor.

Bunlar genellikle jeopolitik risklerin veya teminat eksikliğinin bankaları kredi vermekten caydırdığı yerlerdir.

Özel kredi verenler, daha büyük riski yansıtmak için daha yüksek faiz oranları talep edebilir.

Bazı durumlarda, bu oranlar çift hanelere ulaşarak, krediler zamanında geri ödendiğinde modeli son derece karlı hale getirir.

Neredeyse $200 milyar rezervle, çoğunlukla ABD Hazine Bonoları gibi likit varlıklara yatırılan Tether, kredi portföyünü genişletmek için önemli bir kapasiteye sahiptir.

Bloomberg, CEO Paolo Ardoino'ya göre, 2025'te yaklaşık $15 milyar kâr elde etmeyi beklediklerini bildiriyor.

Altın yatırımlarından tarla yatırımlarına

Tether, kredi vermenin ötesinde rolünü genişletiyor.

Dünyada ulusal hükümetler ve bankalar hariç en büyük özel altın rezervlerinden birini oluşturmuştur.

CoinGecko'ya göre, XAUT adlı altın destekli stabilcoin'in piyasa değeri neredeyse 2,2 milyar $.

Değerli metaller pazarındaki konumunu güçlendirmek için Tether, Bloomberg'e göre HSBC Holdings Plc'den iki kıdemli trader işe alıyor.

Bu, fiziksel emtia yönetiminde daha aktif bir stratejiyi işaret ediyor.

Şirket aynı zamanda üretim varlıklarına da yatırım yapıyor. Mart ayında, Güney Amerika tarım işletmesi Adecoagro SA'daki hissesini %70'e çıkarmak için planlar açıkladı, bu anlaşmanın değeri $616 milyon dolara kadar.

Nisan ayında, emtia ticareti yöneticisi Kyril Louis-Dreyfus, Adecoagro'nun yönetim kuruluna katıldı ve bu durum şirketin tarım tedarik zincirindeki stratejik kapsamını artırdı.

Stablecoin benimsemesi gerçek dünya kullanımını artırıyor

Stablecoin'ler, USDT gibi, giderek kripto para borsa'larının ötesinde kullanılmaktadır.

Latin Amerika'da, havaleler ve sınır ötesi ödemeler için ivme kazanıyorlar.

ABD'nin Temmuz'da stablecoin yasasını geçirmesi, daha fazla netlik sağladı ve geleneksel sektörlerde benimsemeyi hızlandırdı.

Tether, bu değişimden yararlanarak USDT'yi gerçek dünya finansına entegre ediyor.

Stablecoin'ini emtia ticaretine entegre ederek, blockchain verimliliğini fiziksel piyasa operasyonlarının ölçeğiyle birleştiriyor.

Bu, genellikle bankacılık sistemlerinden dışlanan tüccarlar için daha hızlı ödemeler, izlenebilir işlemler ve daha büyük likidite erişimi sunar.

Şirketin emtia finansındaki artan rolü, daha geniş bir değişimin sinyalini veriyor.

Dijital tokenler değer transferi için daha güvenilir hale geldikçe, dünya için gıda ve enerji sağlayan mal akışını finanse etmeye başlamaktadırlar.

Tether'in kripto destekli kredi ile emtia finansını nasıl yeniden şekillendirdiği başlıklı gönderi ilk olarak Invezz'de yayınlandı.