Сеульский суд по банкротству 3 июля прекратил процедуру корпоративной реорганизации Homeplus, сославшись на неспособность компании обеспечить минимальное финансирование должника во владении (DIP) в размере 200 миллиардов вон, необходимое для выполнения плана реорганизации. Решение суда последовало за двухмесячным тупиком между MBK Partners и Meritz Financial Group по поводу обязательств по DIP-финансированию: Meritz обусловил свой взнос в размере 100 миллиардов вон гарантиями от MBK Partners и председателя Ким Бён Джу, которые были предоставлены, но не выполнены к крайнему сроку 3 июля. Прекращение процедуры произошло несмотря на успешную продажу подразделения Express компанией Homeplus в апреле, в результате чего DIP-финансирование осталось единственным нерешённым препятствием для утверждения плана реорганизации. Суд предоставил 14-дневный срок для немедленного обжалования, установив 20 июля в качестве крайнего срока для Homeplus: либо обеспечить DIP-финансирование, либо завершить сделку по слиянию и поглощению (M&A) для оставшихся бизнес-подразделений, чтобы избежать начала процедуры банкротства.
Сеульский суд по банкротству прекращает процедуру реорганизации Homeplus
Сеульский суд по банкротству объявил 3 июля, что прекращает процедуру реорганизации Homeplus, поскольку «для выполнения плана реорганизации минимально требуется примерно 200 миллиардов вон DIP-финансирования, однако на сегодняшний день оно не обеспечено». Суд заявил, что «план реорганизации не имеет достаточной обоснованности, что привело к решению прекратить процедуру реорганизации». Отраслевые наблюдатели охарактеризовали это решение как «неожиданное», которого не ожидала ни одна из сторон — Homeplus, MBK Partners или Meritz Financial Group. Суд предоставил дополнительный 14-дневный срок для немедленного обжалования, то есть Homeplus должна решить вопрос с DIP-финансированием или продажей оставшихся бизнес-подразделений до 20 июля.
Спор MBK Partners и Meritz Financial Group по условиям DIP-финансирования
Meritz Financial Group предложила предоставить 100 миллиардов вон из требуемого DIP-финансирования при условии, что MBK Partners и председатель Ким Бён Джу предоставят гарантии. MBK Partners в начале этой недели направила в суд заключение о том, что совместная гарантия председателя Кима будет реализована, однако фактическая гарантия не была выполнена к 3 июля. Homeplus в своём заявлении от 3 июля сообщила, что «несмотря на многочисленные призывы заинтересованных сторон в течение последних нескольких недель, Meritz Financial Group отказалась предоставлять финансирование, утверждая, что совместная гарантия на 100 миллиардов вон, предоставленная MBK Partners и партнёром Ким Бён Джу, недостаточна». Meritz ответила, что «выполнила свою роль кредитора в пределах, разрешённых законом, включая внесение 100 миллиардов вон в DIP-эскроу», добавив, что «MBK должна выполнить свою ответственную роль в оставшиеся две недели».
Отраслевые источники сообщают, что обе стороны не контактировали друг с другом отдельно после закрытой встречи в Национальном собрании 9 мая. Один отраслевой чиновник отметил: «Хотя с момента начала процедуры реорганизации в марте прошлого года между сторонами каждые выходные проводились обсуждения, в последние несколько недель, когда привлечение DIP было срочным, попыток общения не было». Чиновник добавил: «Также самонадеянно полагали, что этот план реорганизации получит отсрочку от суда до сентября без плана привлечения финансирования».
Суд устанавливает крайний срок 20 июля для урегулирования DIP или завершения M&A
Если Homeplus не решит вопросы как с DIP-финансированием, так и со слияниями и поглощениями до 20 июля, процедура реорганизации будет окончательно прекращена, и Homeplus войдёт в процедуру банкротства. Даже если процедура реорганизации однажды прекращена, возможна повторная подача заявления. Однако, учитывая, что процедура уже провалилась, если финансовая ситуация быстро не улучшится, вероятность того, что суд примет повторную заявку на реорганизацию, чрезвычайно мала. Отраслевые наблюдатели отмечают, что даже если появится определённый покупатель на оставшиеся бизнес-подразделения без DIP-финансирования, процедура реорганизации может быть инициирована, но урегулирование в течение двух недель считается сложным.
FAQ
Что решил Сеульский суд по банкротству относительно Homeplus 3 июля?
Сеульский суд по банкротству 3 июля прекратил процедуру корпоративной реорганизации Homeplus, сославшись на неспособность компании обеспечить минимальное финансирование должника во владении в размере 200 миллиардов вон, необходимое для выполнения плана реорганизации. Суд предоставил 14-дневный срок для немедленного обжалования, установив 20 июля в качестве крайнего срока для урегулирования.
Почему MBK Partners и Meritz Financial Group не смогли предоставить DIP-финансирование?
Meritz Financial Group обусловил свой взнос в размере 100 миллиардов вон гарантиями от MBK Partners и председателя Ким Бён Джу. MBK Partners в начале этой недели направила в суд намерения предоставить гарантии, но фактическая гарантия не была выполнена к 3 июля. Две стороны не контактировали друг с другом после встречи в Национальном собрании 9 мая, что привело к двухмесячному тупику по вопросам обязательств по финансированию.
Что произойдёт, если Homeplus не соблюдёт крайний срок 20 июля?
Если Homeplus не обеспечит DIP-финансирование или не завершит сделку по слиянию и поглощению для оставшихся бизнес-подразделений до 20 июля, прекращение процедуры реорганизации станет окончательным, и Homeplus вступит в процедуру банкротства. Хотя повторная подача заявления о реорганизации возможна, суд вряд ли примет его, если финансовая ситуация быстро не улучшится.
