خريطة نظام التمويل اللامركزي لعام 2024: ما هي المشاريع التي تستحق الدخول مركز

هل تفهم حقًا التمويل اللامركزي ؟

الكثير من الناس يبالغون في تقدير DeFi، في الحقيقة هو ببساطة نقل المالية التقليدية إلى blockchain. لا توجد بنوك، لا وسطاء، كل شيء يتم تنفيذه تلقائيًا بواسطة العقود الذكية - يبدو هذا رائعًا، لكن هناك العديد من المشاكل.

تسيطر المنظمات المستقلة اللامركزية (DAO) ، حيث يقوم حاملو الرموز بالتصويت على القرارات. المثالية جميلة ، لكن الواقع معقد. ما الذي تغير في خريطة التمويل اللامركزي لعام 2024؟ دعنا نلقي نظرة.

أقوى مصفوفة للتمويل اللامركزي عبر جميع الشبكات

إيثيريوم من هذه الناحية:

• Uniswap: سقف DEX. المؤسس Hayden Adams تعلم Solidity بنفسه بعد أن تم طرده من Siemens، وأصبح مشهورًا عندما تم إطلاقه في عام 2018. الآن تم جمع 1.76 مليار دولار من التمويل، وراءه مجموعة من VC مثل a16z و Paradigm. النسخة V3 أدخلت السيولة المركزية، وتم ترقية إدارة مخاطر LP.
• Aave: ملك الإقراض. كان إجمالي القيمة المقفلة (TVL) قد وصل إلى 18 مليار دولار، والآن يستقر عند 13 مليار. أطلق عملته المستقرة الخاصة GHO، ويرغب في إنشاء طابعه الخاص. أنفقت مؤسسة فانتوم 10 ملايين دولار.
• Lido: اللاعب الأكبر في مجال التصفية. تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 30 مليار، وأطلقت مفهوم التصفية السائلة. يقوم المستخدمون بتصفية ETH مقابل stETH، ويستمرون في كسب مكافآت التصفية ويمكنهم كسب الفوائد في DeFi الأخرى. استثمار آمن بأكثر من 4 ملايين دولار، وبتوجه صادق.
• EigenLayer: طريقة جديدة لإعادة الرهانات. تتيح استخدام stETH مرة أخرى لتصبح ضمانات أمان لبروتوكولات أخرى. تم جمع 1.64 مليون، وقد شارك a16z وBlockchain Capital. ستصبح الحصان الأسود لنظام الإيثريوم البيئي في عام 2024.
• MakerDAO: رائد قديم بدأ في عام 2014. أطلق عملة ثابتة DAI، ولا يزال يلعب في مجال الأصول الحقيقية. يمتلك حاملو MKR السلطة، وجمعوا 80000000 دولار.
• 1inch: سقف مجمع DEX. يساعدك في العثور على أفضل الأسعار عبر العديد من البورصات، مدعوم بخوارزمية Pathfinder، تم جمع 1.89 مليون.

سولانا من هنا:

• Jito: إيداع سائل + معالجة MEV بديهيتان. حل مشكلة MEV من خلال نظام المزادات، وزيادة TVL في الربع الأول من 2024 بشكل مذهل. حجم التوزيع في ديسمبر 2023 حقق رقماً قياسياً، وجمع جولة التمويل من الفئة A 12 مليون (بقيادة Multicoin Capital).
• Raydium : DEX الأبرز على سولانا. متكامل مع OpenBook، عمق السيولة يتفوق. مؤسس يحمل الاسم المستعار AlphaRay، لديه خلفية في التداول الخوارزمي.

سلسلة BNB：

• PancakeSwap: رسوم منخفضة، سيولة كبيرة. يتم تحفيز المتداولين ومزودي السيولة من خلال رموز CAKE. تم جمع أكثر من 4 ملايين، بدعم من Binance Labs.

على قاعدة:

• Aerodrome: AMM الذي تراهن عليه Coinbase. تصميم ثنائي الرموز AERO+veAERO يجمع بين ميزات Velodrome V2.

إيكولوجيا TRON:

• Just Lend: بروتوكول الإقراض المدعوم من جاستين سون. تحدد الخوارزمية معدل الفائدة، ويجب أن تكون جميع القروض مفرطة الضمان.

كاردانو:

• Indigo Protocol: منصة الأصول الاصطناعية. المؤسسان إريك كولي ودواين كاميرون، في مارس 2024، بلغ إجمالي القيمة المقفلة 125 مليون. تشارلز هوسكينسون (مؤسس كاردانو) يدعمها.

أفالانش：

• Benqi: الإقراض + الرهن السائل بدفع مزدوج. تساعد مكونات Ignite المؤسسات في بدء التحقق بسرعة. تم تمويل 6 ملايين، وانتهى في أبريل 2021.

مسار RWA الآن الأكثر جذبًا للأموال

أوندوا فاينانس: نقل سندات الخزينة والسندات إلى السلسلة. عائد USDY 5.2%، متصل بـ 90+ سلسلة على كوزموس. تم جمع 34 مليون، واستثمار 95 مليون دولار في صندوق BUIDL التابع لـ بلاك روك. هذه هي النقطة الأكثر حرارة في التمويل اللامركزي الآن.

هل التمويل اللامركزي آمن حقًا؟ يجب أن تعرف هذه الفخاخ

ثغرات العقود الذكية: إذا كان الكود مكتوباً بشكل غير صحيح، يمكن للقراصنة أن يأخذوا أموالك بسهولة. جميع المشاريع الكبرى تستعين بوكالات التدقيق للبحث عن الثغرات.

هجوم القرض الفوري: يجب سداد الأموال في نفس المعاملة، لكن البعض يستخدم هذه الحيلة للتلاعب بالأسعار واستنزاف السيولة.

هجوم إعادة الدخول: يقوم المهاجم باستدعاء الوظيفة بشكل متكرر، ويقوم بسحب المال قبل أن يتم تنفيذ العقد. هذه ثغرة شائعة.

سحب البساط: يقوم مطورو العملات الجديدة بسحب أموال صندوق السيولة، مما يؤدي إلى انخفاض سعر العملة إلى الصفر. بسبب انخفاض عوائق الدخول إلى التمويل اللامركزي، يحدث هذا الأمر بشكل متكرر.

البجعة السوداء التنظيمية: التمويل اللامركزي هو منطقة فراغ قانوني، وقد تتحرك لجنة الأوراق المالية والبورصات في أي وقت. يمكنك أن ترى ذلك من خلال حالة LBRY.

المستخدم يقوم بتدمير نفسه: معظم الخسائر ناتجة عن سوء تصرف المستخدم، حيث لا يفهم الآلية ويقوم بتحركات عشوائية.

هل من الصعب البدء في التمويل اللامركزي؟ بصراحة، ليس ودوداً

التمويل اللامركزي على الرغم من أنه يروج للامركزية، إلا أن تعقيده ليس أقل من التعقيد في التمويل التقليدي، بل قد يكون أكبر:

• يجب فهم اتصال المحفظة وإدارة المفاتيح الخاصة
• لفهم منطق البلوكشين والعقود الذكية
• يتطلب التعرف على المخاطر تراكم الخبرة

سوق بقيمة عدة مليارات من الدولارات، لكنها لا تزال أرضًا ناشئة غير منظمة. هناك ثغرات في الشيفرة، وقراصنة، وعمليات احتيال تصيد في كل مكان.

ماذا حل التمويل اللامركزي؟

✅ متاحة عالميًا: ما دامت هناك شبكة، يمكن لأي شخص في العالم استخدامها، بدون قيود جغرافية

✅ إزالة الوسطاء: تداول من نظير إلى نظير، دون الحاجة للبنوك، بتكاليف أقل

✅ دفتر الأستاذ الشفاف: يمكن تتبع المعاملات على السلسلة، وهو أوضح بكثير من الصناديق السوداء في التمويل التقليدي.

✅ استقلالية الأصول: ليس لديك السيطرة على العملة، يمكنك التفاوض على الشروط بنفسك

✅ الابتكار المالي: القروض السريعة، زراعة العوائد، هذه أمور لا توجد في TradFi على الإطلاق

✅ التسوية الفورية عبر الحدود: لا حاجة للانتظار لعدة أيام، يتم تأكيد الصفقة على الفور

✅ التواصل البيئي: يمكن للبروتوكولات المختلفة التعاون، وطرق اللعب تتفجر.

هل يوجد بيتكوين في التمويل اللامركزي ؟

البيتكوين نفسه لا يحتوي على التمويل اللامركزي ، ولكن من خلال حلول جسر سلسلة مثل Wrapped Bitcoin (wBTC) ، يمكن أن يدخل BTC إلى نظام إيثيريوم البيئي للعب التمويل اللامركزي.

قامت حلول Bitcoin L2 الحديثة (مثل شبكة Lightning) بترقية قابلية التوسع لـ BTC، كما أن مشاريع DeFi الأصلية لـ BTC في تزايد. بروتوكول Ordinals يسمح بإصدار NFT على BTC، ومعيار BRC-20 نشأ بناءً على ذلك.

ملخص: كيف يبدو التمويل اللامركزي في عام 2024؟

تغطي هذه المقالة 14 مشروعًا رائدًا في التمويل اللامركزي، من الإقراض، DEX، إلى الرهن، وصولًا إلى RWA بشكل شامل. لا تقتصر على إيثريوم، بل تمتلك سولانا، سلسلة BNB، Base، وكاردانو ممثلين بارزين.

RWA هو أحد أكثر المجالات سطوعًا هذا العام، حيث أصبحت الأصول المالية التقليدية على السلسلة واقعًا، ومشاريع مثل Ondo استغلت هذه الفرصة. لكن لا تنسى، أن هذا المجال لا يزال عالي المخاطر وعالي العائد، لذا تأكد من القيام بواجبك قبل الدخول.