#美股2026展望 Federal Rezerv (FED) tutumu sürekli değişiyor, kurumun operasyon mantığını anlamak anahtar.

Son zamanlarda piyasa tanıdık bir senaryo sergiliyor: düzenleyici otorite sert sinyaller veriyor, ancak yatırımcılar politika değişikliğine bahis yapıyor. Verilere göre, 860.000 adet SOFR opsiyonu Aralık ayındaki faiz toplantısına yoğun şekilde bahis yapıyor - bu kadar büyük bir fon boyutundaki yönlendirilmiş yerleştirme, arkasında önemli bilgi barındırıyor.

Öncelikle yaygın piyasa operasyon taktiklerinden bahsedelim:

Politika aniden şahin bir yöne döndüğünde, panik duygusu anında yayılır. Bireysel yatırımcılar hesaplarındaki kayıpları görünce, içgüdüsel olarak zararı durdurup çıkma reaksiyonu gösterirler. Ama hiç düşündünüz mü, bu satış baskısını kim üstleniyor? Önceden fon hazırlayan kurumlar, tam da bu tür anlarda düşük seviyelerden alım yaparlar. Onlar panik yaratmazlar, aksine fırsatları toplarlar.

Bir de 860.000 adet opsiyon sözleşmesine bakalım. Bu bir kumar değil, hassas hesaplamalar sonrası risk hedging. Yıl sonu politikalarının nihai yönü ne olursa olsun, büyük sermaye türev araçlar aracılığıyla gelir aralığını kilitlemiş durumda. Onların istediği doğru yönü tahmin etmek değil, dalgalanma içinde istikrarlı kar elde etmek.

Benim görüşüm oldukça doğrudan: Politika düzeyindeki sürekli dalgalanmalar, mevcut ortamın karmaşıklığını tam olarak göstermektedir. Kısa vadeli piyasa dalgalanmaları kaçınılmazdır, ancak küresel likidite genişlemesi ile ilgili temel mantık değişmemiştir. Sıradan yatırımcıların en sık yaptığı hata, kısa vadeli dalgalanmalardan korkarak piyasadan çıkmaları ve sonrasında gerçek yükseliş dönemini kaçırmalarıdır.

Bir prensibi unutmayın - resmi açıklamalar beklentileri yönlendirmek içindir, kurumların hareketleri ise gerçek para seçimidir. Fon akışını anlamak, haber başlıklarını takip etmekten çok daha faydalıdır. Kaliteli varlıkları elinde tutmak, piyasa duygusunun düzelmesini sabırla beklemek, genellikle sık sık işlem yapmaktan daha akıllıcadır.