Tâm lý Tiền điện tử rơi vào 'Sợ hãi cực độ' giữa đợt xóa sổ 2,7 triệu tỷ $ trong S&P 500

Nguồn: Tiền điện tửNewsNet Tiêu đề gốc: Cảm xúc tiền điện tử rơi vào 'Nỗi sợ hãi cực độ' giữa đợt xóa sổ 2.7 triệu tỷ S&P 500 Liên kết gốc: Một đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán Mỹ đã gây ra chấn động cho các tài sản rủi ro vào thứ Năm, làm sụt giảm tâm lý của nhà đầu tư và kéo Bitcoin xuống mức thấp nhất kể từ tháng Tư.

Sau một đợt tăng ban đầu, chỉ số S&P 500 đã giảm gần 4% vào thứ Năm. Cuộc biểu tình do báo cáo thu nhập ấn tượng của Nvidia cũng đã quay đầu, giảm hơn 8%.

Sự bán tháo là một chủ đề phổ biến trên toàn bộ chỉ số, dẫn đến việc xóa sổ vốn hóa thị trường hơn 2,7 nghìn tỷ đô la. So với đó, vốn hóa thị trường của crypto chỉ đứng trên $3 nghìn tỷ, sau khi giảm 7% vào thứ Năm.

Kết quả là, tâm lý trên toàn thị trường đã giảm mạnh, rơi vào vùng “sợ hãi tột độ” đối với cổ phiếu Mỹ và tiền điện tử, ngay cả khi S&P 500 chỉ cách đỉnh gần đây khoảng 6% ở mức gần 6,920.

Bitcoin cũng đã bị ảnh hưởng mạnh, kéo dài các khoản lỗ của tuần trước để quay lại mức 85.000 đô la lần đầu tiên kể từ tháng 4. Các khoản thanh lý trên thị trường crypto đã tăng vọt lên $829 triệu.

Điều gì đang thúc đẩy sự giảm giá?

Báo cáo việc làm tháng 11 của Cục Thống kê Lao động được công bố vào ngày 16 tháng 12 có thể là lý do đằng sau sự sụt giảm chứng khoán Mỹ vào thứ Năm.

“Theo quan điểm của chúng tôi, tiêu đề này, TỐI ĐA, chỉ có một phần trách nhiệm. Thay vào đó, chúng tôi coi sự suy giảm này là một động thái cơ học và là một chỉ báo rộng hơn về sự thay đổi trong động lực thị trường.”

Các nhà phân tích tin rằng một sự pha trộn giữa những lo ngại về kinh tế vĩ mô và các lực lượng thị trường kỹ thuật đang thúc đẩy việc bán tháo tài sản rủi ro gần đây và sự sụt giảm tâm lý.

Trong khi nhiều chuyên gia chỉ ra những lo ngại về bong bóng AI còn tồn tại hoặc việc hết hạn hợp đồng quyền chọn vào thứ Sáu là nguyên nhân cho sự giảm sút gần đây, một số nhà phân tích nhấn mạnh rằng “rủi ro đang đến gần trong tín dụng tư nhân mà Thống đốc Fed Lisa Cook đã nêu bật tối qua” vẫn là một chủ đề chưa được thảo luận nhiều.

“Khả năng giảm lãi suất vào tháng 12 đã mờ nhạt khi các quan chức Fed vẫn chia rẽ và thận trọng.” “Dữ liệu việc làm mạnh mẽ và những bình luận của Lisa Cook đã làm tăng rủi ro vĩ mô, đẩy thị trường vào một đợt điều chỉnh ngắn hạn.”

Nói một cách đơn giản, chênh lệch tín dụng của Hoa Kỳ là sự khác biệt về lợi suất giữa trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Khi sự khác biệt này gia tăng, nó phản ánh sự gia tăng nhận thức về rủi ro và sự không chắc chắn trong nền kinh tế của các nhà đầu tư, nhấn mạnh khả năng cao hơn mà họ cho rằng doanh nghiệp sẽ vỡ nợ. Các nhà đầu tư thường kỳ vọng một cuộc suy thoái tiềm năng khi chênh lệch mở rộng.

“Chênh lệch tín dụng của Mỹ đã nới rộng một chút nhưng vẫn ở mức vừa phải, với áp lực hệ thống có hạn,” theo các nhà phân tích thị trường.

“Nói một cách khách quan, sự sụt giảm hôm qua không liên quan nhiều đến các yếu tố tin tức cụ thể—nỗi sợ được truyền tải chủ yếu qua tâm lý và động lực thanh khoản,” một nhà phân tích nhận xét, giải thích rằng sự giảm giá đến từ các nhà đầu tư đã mua các hợp đồng bảo hiểm put trước sự kiện thu nhập của Nvidia và bảng lương phi nông nghiệp.

“Khi những sự kiện này được công bố và sự không chắc chắn nhanh chóng tan biến, một sự giảm giá độ biến động ngụ ý đã xảy ra, buộc các nhà tạo lập thị trường phải bán các vị thế dài, điều này đã kích hoạt sự giảm giá ban đầu. Các chiến lược theo xu hướng đã làm gia tăng thêm sự sụt giảm khi giá sau đó đã phá vỡ các mức kỹ thuật quan trọng.”

Điều gì tiếp theo?

“Nếu rủi ro tín dụng cá nhân thực sự trở thành một loại bệnh truyền nhiễm, nó có thể thực sự nghiêng về phía Fed hơn cho việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp FOMC tháng 12. Điều đó sẽ có lợi cho tất cả các tài sản rủi ro, bao gồm cả crypto.”

Cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm mạnh từ gần như chắc chắn cách đây một tháng xuống chỉ còn 35%, theo công cụ FedWatch của CME.

“Sự suy giảm mạnh mẽ trong tâm lý này có vẻ giống như một sự điều chỉnh giá lại các kỳ vọng vĩ mô đã kích hoạt các điều chỉnh vị thế hơn là một sự sụp đổ cơ bản,” các nhà phân tích đã lưu ý.

Nếu các dữ liệu kinh tế sắp tới cho thấy cần cắt giảm lãi suất, triển vọng có thể cải thiện, nhưng đà tăng mạnh sẽ cần thêm các yếu tố hỗ trợ vĩ mô.

Với triển vọng kinh tế vĩ mô hiện tại và tâm lý nhà đầu tư đang diễn ra, các chuyên gia dự đoán một thị trường dao động kéo dài giữa dòng chảy tái cân bằng danh mục đầu tư cuối năm.

“Hầu hết các nhà đầu tư đang phải đối mặt với quá nhiều điều không chắc chắn cùng một lúc”. “Khi sự không chắc chắn gia tăng, cả người chơi lẻ và tổ chức thường có xu hướng giảm rủi ro nhanh chóng. Các hệ thống giao dịch tự động cũng bắt đầu bán ra, và điều này càng làm gia tăng nỗi sợ hãi.”