معنى التداول الداخلي والخارجي في تداول الأسهم التي يجب فهمها | سر قراءة قوة الشراء والبيع في عمق السوق

لماذا يجب فهم الداخل والخارج في السوق؟

العديد من المستثمرين عند فتح برامج متابعة السوق، بالإضافة إلى التركيز على سعر الافتتاح، أعلى سعر، وأدنى سعر، يرون أيضًا بيانات “الداخل” و"الخارج"، بالإضافة إلى “نسبة الداخل والخارج” التي يناقشها المستثمرون بشكل متكرر. تبدو هذه المؤشرات الثلاثة معقدة، لكنها في الواقع أدوات حاسمة لفهم اتجاهات السيولة قصيرة الأمد، وفهم قوى الشراء والبيع في السوق.

لفهم معنى الداخل والخارج بشكل حقيقي، يجب أولاً فهم المنطق وراء عمليات التداول في الأسهم — من الذي يدفع الصفقة بشكل نشط.

تحليل معنى الداخل والخارج｜الفرق بين الشراء النشط والبيع النشط

قبل إتمام صفقة الأسهم، يوجد نوعان من أوامر الطلب في السوق: “سعر البيع” (السعر الذي يريده البائع) و"سعر الشراء" (السعر الذي يريده المشتري). المفتاح هو: من هو المستعد للتنازل بشكل نشط من أجل إتمام الصفقة.

تعريف الداخل: عندما تتم الصفقة عند سعر الطلب (سعر الشراء)، يُحتسب عدد الأسهم المباعة كداخل. هذا يعني أن البائع مستعجل، ومستعد لقبول سعر المشتري لإتمام الصفقة. على سبيل المثال، إذا وضع المشتري أمرًا عند 1160 يوان/1415 سهم، والبائع لا يريد الانتظار، ويبيع مباشرةً عند 1160 يوان لـ50 سهم، فهذه الـ50 سهم تُحتسب ضمن الداخل. زيادة الداخل عادةً تشير إلى مشاعر هبوطية أكثر.

تعريف الخارج: عندما تتم الصفقة عند سعر العرض (سعر البيع)، يُحتسب عدد الأسهم المشتراة كخارج. هذا يدل على أن المشتري أكثر نشاطًا، ومستعد لدفع سعر أعلى للشراء. على سبيل المثال، إذا وضع البائع أمرًا عند 1165 يوان/281 سهم، والمشتري لا يريد أن يفوت الفرصة، ويشتري مباشرةً عند 1165 يوان لـ30 سهم، فهذه الـ30 سهم تُحتسب ضمن الخارج. زيادة الخارج عادةً تشير إلى مشاعر صعودية أكثر.

عرض الأسعار من خمس مستويات هو أساس فهم عمق السوق

لفهم معنى الداخل والخارج بشكل صحيح، يجب أن نفهم تكوين عرض الأسعار من خمس مستويات.

عرض الأسعار من خمس مستويات يُظهر أعلى خمس أسعار للشراء وأدنى خمس أسعار للبيع، مع عدد الأسهم المعلقة لكل طلب. الجانب الأيسر (عادةً باللون الأخضر) يمثل أعلى خمس أوامر شراء، والجانب الأيمن (عادةً باللون الأحمر) يمثل أدنى خمس أوامر بيع.

على سبيل المثال، “شراء واحد 203.5 يوان/971 سهم” يعني أن أعلى سعر للشراء حاليًا هو 203.5 يوان، و"بيع واحد 204.0 يوان/350 سهم" هو أدنى سعر للبيع. من المهم ملاحظة أن عرض الأسعار من خمس مستويات يُظهر الطلبات المعلقة، وليس بالضرورة أن تُنفذ كلها، حيث يمكن أن يُسحب بعضها في أي وقت.

حساب وتطبيق نسبة الداخل والخارج

صيغة الحساب: نسبة الداخل والخارج = حجم التداول الداخلي ÷ حجم التداول الخارجي

اعتمادًا على قيمة النسبة، يمكن الحكم على قوة الشراء والبيع في السوق:

• نسبة > 1: حجم الداخل أكبر من حجم الخارج، البائعون مستعجلون لخفض السعر، والمشاعر السلبية قوية، وهو إشارة هبوطية.
• نسبة < 1: حجم الداخل أقل من حجم الخارج، المشترون مستعدون لدفع أعلى، والمشاعر الإيجابية قوية، وهو إشارة صعودية.
• نسبة = 1: القوة متوازنة، السوق في حالة توازن، والاتجاه غير واضح، ويحتاج الأمر لمزيد من الإشارات الواضحة.

كيف ندمج السعر وحجم التداول لاستخدام نسبة الداخل والخارج

مع أن مفهوم الداخل والخارج بسيط، إلا أن التطبيق يتطلب دمجه مع عوامل أخرى:

إشارة صعودية صحية: عندما يكون الخارج أكبر من الداخل ويصعد السعر، يدل على أن المشتريين يدخلون السوق بنشاط لدفع السعر للأعلى. وإذا زاد حجم التداول، فإن الزخم الصعودي يكون أقوى على المدى القصير.

إشارة هبوطية صحية: عندما يكون الداخل أكبر من الخارج ويهبط السعر، يدل على أن البائعين يفرغون السوق، مما يدفع السعر للانخفاض. وإذا زاد حجم التداول، فإن الضغط الهبوطي يكون أكبر على المدى القصير.

تحذير من الاحتيال الصعودي: إذا كان الخارج أكبر من الداخل والسعر يتحرك بشكل جانبي أو ينخفض، مع تذبذب حجم التداول، فقد يكون ذلك تلاعبًا من قبل المضاربين الرئيسيين، حيث يضعون أوامر بيع وهمية لجذب المستثمرين الصغار، ثم يبيعون بشكل خفي.

تحذير من الاحتيال الهبوطي: إذا كان الداخل أكبر من الخارج والسعر يرتفع، مع تذبذب حجم التداول، فقد يكون ذلك تلاعبًا من قبل المضاربين لجذب المستثمرين للبيع، ثم يجمعون الأسهم بشكل خفي.

استراتيجيات الدعم والمقاومة في التداول العملي

بعد فهم معنى الداخل والخارج، من المهم دمجه مع مستويات الدعم والمقاومة لتحسين دقة التوقعات.

استخدام مناطق الدعم: عندما ينخفض السعر إلى مستوى معين ولا يهبط أكثر، فهذا يدل على أن العديد من المستثمرين يرون أن السعر رخيص ويشترون. هذا المستوى هو منطقة دعم. في هذه الحالة، رغم أن الداخل أكبر من الخارج، إلا أن ذلك يعكس رغبة المشترين، وقد يحدث ارتداد لاحقًا.

استخدام مناطق المقاومة: عندما يصعد السعر ويواجه ضغط شراء قوي لكنه لا يستطيع الاختراق، فهذا يدل على أن من اشترى عند هذا السعر يرغب في الخروج، مما يخلق ضغط بيع. هذا المستوى هو منطقة مقاومة. حتى لو كان الخارج أكبر من الداخل، قد لا يتمكن السعر من اختراق هذا الحاجز.

نصائح للتداول العملي: قم بالتداول بين مناطق الدعم والمقاومة — اشترِ عند الدعم، وبيع عند المقاومة. وإذا كسر السعر مستوى الدعم أو اخترق المقاومة، فغالبًا ما يتشكل اتجاه جديد حتى يلتقي بمستويات دعم أو مقاومة أخرى.

مزايا وقيود مؤشرات الداخل والخارج

المزايا: تتحدث بيانات الداخل والخارج عن نشاط السوق بشكل محدث، وتُظهر بشكل فوري قوة المشترين والبائعين؛ المفهوم بسيط وسهل الفهم، ولا يتطلب حسابات معقدة؛ عند دمجه مع الطلبات المعلقة وحجم التداول، يعزز دقة التوقعات قصيرة الأمد.

القيود: يمكن أن يتلاعب المضاربون بالمؤشرات عبر وضع وإلغاء الطلبات، مما يخلق إشارات زائفة، والاعتماد عليها وحدها قد يؤدي لاتجاه خاطئ؛ فهي تعكس سلوك التداول اللحظي، ولا يمكنها تحديد الاتجاهات طويلة الأمد؛ يتطلب الأمر دمجها مع حجم التداول، التحليل الفني، والأساسيات، حيث أن الاعتماد عليها بشكل منفرد قد يسبب تشويشًا.

الخلاصة

جوهر معنى الداخل والخارج هو أنه يقيس قوة العرض والطلب في السوق. عندما يكون الداخل أكبر من الخارج، يكون البائعون مستعجلين للبيع عند سعر الطلب، مما قد يشير إلى احتمال هبوط السوق؛ وعندما يكون الخارج أكبر من الداخل، يكون المشترون مستعجلين للشراء عند سعر العرض، مما قد يدل على احتمال ارتفاع السوق.

لكن الاستثمار لا يعتمد على مؤشر واحد فقط، ونسبة الداخل والخارج هي أداة من أدوات التحليل الفني. لاتخاذ قرارات استثمارية ناجحة، يجب مراعاة أساسيات الشركات، والبيئة الاقتصادية العامة، ومشاعر السوق، وغيرها من العوامل. فقط باستخدام مزيج من المؤشرات والتحليل الأساسي، يمكن تحسين فرص النجاح في تداول الأسهم.