Comparativa de inversiones en metales preciosos en 2025: ¿Oportunidad de inversión en platino que supera al oro?

Platino y oro: ¿quién merece más la pena invertir?

El mercado de metales preciosos en 2025 presenta una tendencia completamente diferente. El oro sigue manteniendo su fortaleza, con un aumento continuo desde principios de año, alcanzando en abril un máximo histórico de más de 3,500 dólares por onza. En comparación, aunque el platino solo alcanzó en julio aproximadamente 1,450 dólares por onza, esto representa un impresionante aumento de hasta el 50% desde principios de año, una velocidad de crecimiento que ya supera la del tradicional “refugio seguro” que es el oro.

¿Por qué el platino explotó repentinamente en 2025? Esto refleja un fenómeno interesante: los inversores están comenzando a reevaluar los metales preciosos que han sido ignorados durante mucho tiempo.

La historia de la competencia entre platino y oro

Para entender las oportunidades actuales del mercado, es necesario revisar la evolución histórica de estos dos metales preciosos.

En los últimos diez años, el precio del platino ha experimentado una volatilidad similar a una montaña rusa. En 2014, el precio del platino superó los 1,500 dólares por onza, mucho más que el oro en ese momento. Pero la historia posterior fue decepcionante: a principios de 2020, el platino cayó por debajo de los 600 dólares, y luego se mantuvo en torno a los 1,000 dólares durante mucho tiempo. En contraste, el oro ha ido rompiendo récords históricos desde 2019, lo que ha provocado un fenómeno raro: la relación de precios entre platino y oro ha estado en inversión desde 2011, creando el ciclo de correlación negativa más largo en la historia de estos metales preciosos.

Esta gran diferencia se debe a las distintas condiciones fundamentales del mercado. El oro, como activo de refugio tradicional, es muy buscado en tiempos de incertidumbre económica. El platino, en cambio, no solo es un activo de inversión, sino también una materia prima industrial clave.

El valor industrial del platino: una ventaja subestimada

El platino es indispensable en múltiples industrias, y esa es la diferencia más esencial con respecto al oro. Tradicionalmente, el platino se ha utilizado en gran medida en los convertidores catalíticos diésel de la industria automotriz. Sin embargo, debido a las crecientes restricciones globales a los vehículos diésel, esta fuente de demanda ha ido disminuyendo en los últimos años, siendo el principal factor que ha presionado a la baja su precio.

Pero la situación en 2025 está cambiando. Las aplicaciones del platino han superado ampliamente la industria automotriz tradicional:

• Implantes médicos
• Industria química para la producción de fertilizantes y productos químicos
• Tecnologías emergentes como las pilas de combustible y la producción de hidrógeno verde

Precisamente, la demanda en estos campos de vanguardia está impulsando la recuperación del precio del platino.

La “tormenta perfecta” de 2025

El precio del platino subió de 900 dólares en enero a 1,450 dólares en julio, y esto no se debe a un solo factor, sino a la combinación de múltiples condiciones:

Presión en la oferta: Los principales productores, como Sudáfrica, enfrentan crisis de producción, y se espera que la oferta mundial de platino crezca solo un 1%. Más importante aún, el mercado enfrenta una escasez estructural: en 2025, la demanda se estima en 7,863 mil onzas, mientras que la oferta será solo de 7,324 mil onzas, dejando un déficit de 539 mil onzas.

Señales de escasez en el mercado: Las tasas de alquiler del platino están excepcionalmente altas, lo que refleja una demanda urgente de lingotes físicos. Este indicador suele ser un presagio de ciclos alcistas en los precios.

Factores geopolíticos y tipos de cambio: La debilidad del dólar reduce el coste de los productos denominados en dólares para los compradores internacionales, mientras que las tensiones globales aumentan el atractivo de los metales preciosos como activos de refugio.

Afluencia de inversión: Los fondos en ETFs de platino continúan creciendo, indicando que los inversores institucionales están reconfigurando sus exposiciones en este metal.

Estabilidad de la demanda: Sorprendentemente, la demanda en China y en el sector de la joyería se mantiene resistente, incluso creciendo un 2% en joyería.

Platino vs oro: comparación de la oferta y demanda en 2025

Caminos de participación para diferentes inversores

Para traders activos: La alta volatilidad del platino ofrece oportunidades de trading atractivas. A través de CFDs( o futuros, los traders pueden aprovechar las fluctuaciones de precios. Una estrategia clásica es usar medias móviles) de 10 y 30 días para seguir tendencias(. Cuando la media móvil rápida cruza por encima de la lenta, se emite una señal de compra; cuando cruza por debajo, una señal de venta.

La gestión del riesgo es fundamental. Se recomienda limitar el riesgo en cada operación al 1-2% del capital total. Por ejemplo, si el capital total es de 10,000 euros, el riesgo máximo por operación debería ser de 100 euros. Colocar un stop-loss), por ejemplo, a un 2% por debajo del precio de entrada(, puede limitar eficazmente las pérdidas. Con un apalancamiento de 5 veces, una caída del 2% en el precio provocará una pérdida del 10% en la posición, por lo que una posición apalancada de 1,000 euros sería adecuada.

Para inversores a largo plazo: El platino puede servir como cobertura en una cartera de inversión existente. Debido a sus dinámicas de oferta y demanda únicas, su comportamiento a veces se invierte respecto a acciones y otros activos tradicionales, lo que aporta diversificación. Las opciones incluyen ETFs/ETCs de platino, lingotes físicos o acciones de empresas mineras de platino. La proporción de platino en la cartera debe ajustarse según la tolerancia al riesgo personal, y el rebalanceo periódico puede optimizar los rendimientos a largo plazo.

Evaluación del futuro del platino: 2025 y más allá

Según las previsiones del World Platinum Investment Council, la demanda de platino en 2025 se estima en 7,863 mil onzas, un descenso del 1%, distribuidas así:

• Industria automotriz: 3,245 mil onzas (crecimiento del 2%)
• Aplicaciones industriales: 2,216 mil onzas (descenso del 9%)
• Joyería: 1,983 mil onzas (crecimiento del 2%)
• Inversión: 420 mil onzas (crecimiento del 7%)

Este conjunto de datos describe una dinámica clave del mercado: la caída en la demanda industrial se compensa en parte con el aumento en la demanda de inversión. Más importante aún, las restricciones en la oferta de platino en el corto plazo son difíciles de resolver. Se espera que en 2029 el mercado siga enfrentando una escasez estructural.

No obstante, los máximos de julio ya han generado riesgos de corrección. Algunas subidas pueden deberse a especulación más que a fundamentos sólidos. Los principales factores a seguir en la segunda mitad del año incluyen la tendencia del dólar, las políticas comerciales), especialmente las relaciones comerciales entre EE. UU. y China(, y si la oferta muestra alguna recuperación inesperada.

Guía para decisiones de inversión

Las oportunidades y riesgos en el platino coexisten:

1. Para inversores activos: La mayor volatilidad del platino en comparación con el oro y la plata crea frecuentes oportunidades de trading. Los CFDs o futuros permiten aprovechar esta característica.

2. Para inversores que prefieren una asignación estable: Considerar incluir una pequeña proporción de platino), generalmente entre el 5% y el 15%(, en su cartera de metales preciosos o materias primas para diversificación.

3. En cualquier caso: Vigilar las tasas de alquiler del platino, el índice del dólar y los indicadores de actividad industrial global, ya que son señales clave para predecir la evolución futura.

El fuerte desempeño del platino en 2025 desafía finalmente la posición de liderazgo del oro. Para los inversores dispuestos a profundizar en los fundamentos, el platino puede ser tanto una herramienta de trading a corto plazo como una estrategia de inversión a largo plazo. La clave está en elegir la forma de participación que mejor se adapte a su estilo y tolerancia al riesgo.