Vàng lập đỉnh lịch sử, có nên mua nữa không? Xem xét cung cầu và chính sách để hiểu tại sao nên đầu tư vào vàng

Vàng đã tăng phi thường trong năm qua. Bắt đầu từ tháng 10 năm 2023, tài sản trú ẩn an toàn truyền thống này đã tăng lên, đạt 2.700 đô la vào tháng 10 năm 2024 và hiện vượt mốc 4.000 đô la. Theo một cuộc khảo sát của Reuters với các nhà phân tích, giá vàng trung bình cho cả năm 2025 dự kiến vào khoảng 3.400 USD và dự kiến sẽ đạt 4.275 USD vào năm 2026. Nhưng khi giá tiếp tục phá kỷ lục, các nhà đầu tư cũng bắt đầu tự hỏi: Liệu có đáng để mua vàng ngay bây giờ không? Tôi có nên tham gia thị trường với mỗi đợt thoái lui không?

Tại sao vàng có thể vượt qua 4.000 USD? Phân tích logic cốt lõi

Bản thân vàng không tạo ra lãi suất và biến động giá của nó chủ yếu phụ thuộc vào những thay đổi về cung và cầu. Sự gia tăng nhu cầu cuối cùng là do niềm tin dao động của các nhà đầu tư (bao gồm các nhà đầu tư bán lẻ, tập đoàn, tổ chức tài chính và ngân hàng trung ương) vào các tài sản tài chính truyền thống.

Thứ nhất: Thanh khoản toàn cầu quá mức và sự mất giá tiền mặt ngày càng tăng

Hoa Kỳ đã thực hiện nới lỏng định lượng không giới hạn kể từ năm 2020, điều này đã làm giảm bớt các vấn đề thanh khoản địa phương nhưng đẩy áp lực lạm phát ra thế giới. Năm 2022, lãi suất sẽ được tăng nhanh chóng để đáp ứng với giá cả trong nước tăng vọt. Chuỗi hoạt động này đã gây ra sự điều chỉnh mạnh mẽ trên thị trường trái phiếu toàn cầu, tín dụng của đồng đô la Mỹ và trái phiếu Mỹ bị xói mòn. Khi các nhà đầu tư mất niềm tin vào tiền mặt và trái phiếu, họ tự nhiên chuyển sang các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng.

Thứ hai: Tín hiệu về sự gia tăng của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin

Vàng không phải là lựa chọn thay thế duy nhất. Bitcoin đã vượt qua mốc 10 đô la và thậm chí các nhà lãnh đạo Hoa Kỳ đã nói rằng họ muốn sử dụng nó như một khoản dự trữ chiến lược. Sự gia tăng giá của các lựa chọn thay thế tiền mặt này phản ánh sâu sắc rằng đồng đô la ngắn hạn đang trải qua một cuộc khủng hoảng niềm tin. Cùng với sự xuất hiện thường xuyên của các xung đột địa chính trị toàn cầu, nhu cầu về tài sản an toàn ở các quốc gia khác nhau đã tăng lên đáng kể, thúc đẩy hơn nữa việc mua vàng.

Thứ ba: lực đẩy của những thay đổi trong quy tắc vốn ngân hàng

Bản sửa đổi mới nhất của Hiệp định Basel tái định vị vàng từ vốn loại 3 sang vốn loại 1, ngang bằng với trái phiếu kho bạc và tiền mặt. Điều này có nghĩa là xếp hạng thanh khoản của vàng đã tăng lên đáng kể. Do chi phí khai thác vàng tăng qua từng năm và nguồn cung hạn chế, vàng có khả năng giữ giá trị mạnh hơn so với tiền giấy được in liên tục. Việc điều chỉnh quy tắc này trực tiếp khuyến khích hệ thống ngân hàng toàn cầu tăng dự trữ vàng.

Do đó, giá vàng tăng không phải là xu hướng, mà là kết quả của nhiều yếu tố cơ bản. Chừng nào sự bất ổn kinh tế toàn cầu còn tồn tại và rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại, sức hấp dẫn đầu tư dài hạn của vàng sẽ vẫn tồn tại.

Có đáng để tham gia thị trường ngay bây giờ không? Rủi ro và cơ hội cùng tồn tại

Vàng vẫn có giá trị đầu tư, đặc biệt là trong môi trường mà đồng đô la Mỹ đang suy yếu và kỳ vọng cắt giảm lãi suất vẫn đang diễn ra. Hàng nghìn tỷ đô la đang chảy ra khỏi thị trường tiền tệ và vị trí của vàng như một “tài sản cấp 1” sẽ tiếp tục được củng cố.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhận ra rằng vàng sẽ không tăng vô thời hạn và thời điểm gia nhập ngày càng trở nên quan trọng.

Cuộc thi mới cho vàng

Đối thủ cạnh tranh truyền thống là trái phiếu. Với lợi ích của việc cắt giảm lãi suất, nhiều tiền hơn sẽ chảy vào thị trường trái phiếu. Nhưng bây giờ vàng vẫn phải đối mặt với thách thức của Bitcoin. Một khi chính sách nghiêng về chính sách khiến tiền điện tử trở thành dự trữ chiến lược chính thức, việc chuyển hướng vốn là không thể tránh khỏi.

Kỳ vọng ngắn hạn: tăng chậm lại, biến động mở rộng

Chúng tôi dự đoán rằng vàng sẽ tiếp tục tăng trong trung và dài hạn, nhưng mức tăng sẽ dần chậm lại. Đồng thời, sự biến động ngắn hạn có thể tăng lên do sự gia tăng của các sản phẩm thay thế và những người tham gia thị trường đa dạng hơn. Điều này đặt ra yêu cầu cao hơn để nhập chính xác.

Vàng và Bitcoin: Chọn ai?

Bitcoin đã vượt xa vàng trong năm qua, nhưng nó cũng biến động hơn nhiều. Nếu bạn là một nhà đầu tư bảo thủ, vàng là một lựa chọn ổn định hơn. Bitcoin phù hợp với những người cấp tiến và vàng phù hợp với những người tìm kiếm sự ổn định, cả hai đều có thể được phân bổ theo khả năng chấp nhận rủi ro cá nhân.

Khi nào là thời điểm tốt nhất để mua vàng? Khía cạnh kỹ thuật cho bạn biết

Mua vàng không nên mù quáng theo đà tăng, mà nên chờ đợi một đợt thoái lui. Chiến lược tốt nhất là tham gia chính xác thị trường với các tín hiệu kỹ thuật trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn tăng hoặc chính sách tiền tệ nới lỏng.

Sự thoái lui là một món quà cho các nhà đầu tư vàng

Giá vàng sẽ không tăng theo đường thẳng. Các nhà đầu tư thông minh sẽ tham gia thị trường theo đợt khi giá thoái lui, tích lũy các vị thế với chi phí thấp hơn và gặt hái lợi nhuận khi chúng phục hồi.

Kỹ thuật: Bollinger Bands là bản đồ nhập cảnh của bạn

Từ quan điểm kỹ thuật, vàng vẫn đang trong một kênh đi lên. Sử dụng chỉ báo Bollinger Bands, bạn có thể làm rõ các điểm vào và ra cũng như phạm vi cắt lỗ và chốt lời. Khi giá vàng tiếp cận dải Bollinger thấp hơn, đó là tín hiệu mua tương đối thấp. Hoạt động dọc theo dải trên và dưới của Bollinger Bands có thể tránh được rủi ro đuổi theo cao hơn ở mức cao một cách hiệu quả.

Đề xuất chính

Trừ khi Mỹ buộc các ngân hàng trung ương tăng cường phân bổ trái phiếu Mỹ thông qua các biện pháp chính trị, theo mô hình kinh tế hiện tại, miễn là giá vàng giảm trở lại dải Bollinger thấp hơn, đây là điểm vào lệnh lý tưởng cho các nhà đầu tư dài hạn.

Làm thế nào để tham gia đầu tư vàng với chi phí thấp?

Có nhiều công cụ khác nhau để đầu tư vào vàng và việc lựa chọn công cụ phù hợp có thể giảm đáng kể chi phí.

Vàng vật chất: thanh khoản kém, chi phí cao

Mặc dù có thể nhìn thấy và chạm vào vàng miếng và đồ trang sức bằng vàng, nhưng chênh lệch mua bán rất lớn, thanh khoản cực kỳ kém, và họ cũng phải chịu chi phí lưu trữ và lưu trữ. Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, giá trị đầu tư vàng vật chất bị hạn chế. Chỉ có các tổ chức như ngân hàng trung ương có kho tiền chuyên nghiệp mới có thể nắm giữ chúng một cách hợp lý.

Hợp đồng tương lai và quyền chọn: ngưỡng cao và độ khó

Hợp đồng tương lai vàng có tính thanh khoản tốt, nhưng yêu cầu ký quỹ mở tài khoản cao và hiệu quả sử dụng vốn thấp. Quyền chọn vàng rất khó kiếm lợi nhuận do lợi nhuận phi tuyến tính. Cả hai loại công cụ đều không phù hợp với các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

CFD CFD: Đơn giản và linh hoạt, với chi phí tối ưu

CFD vàng là hợp đồng phái sinh theo dõi vàng giao ngay, cho phép các nhà đầu tư giao dịch với đòn bẩy dựa trên biến động giá. Ưu điểm là quy trình giao dịch đơn giản, không cần di chuyển vị thế thường xuyên như hợp đồng tương lai và không phức tạp như quyền chọn, khiến nó trở thành giải pháp chi phí thấp nhất và thuận tiện nhất.

Ai phù hợp để đầu tư vào vàng?

Vàng vừa là tiền tệ, vừa là hàng hóa, vừa là loại tài sản lớn nên có giá trị tham gia từ các ngân hàng trung ương đến các nhà đầu tư nhỏ lẻ cá nhân.

Logic của ngân hàng trung ương: Chống lạm phát, dự trữ tài sản chiến lược. Vàng có thể đứng vững trước thử thách của lịch sử và là con cưng lâu dài chính thức.

Logic của quỹ phòng hộ: Vàng có mối tương quan thấp với các loại tài sản chính khác và nắm giữ vàng có thể làm dịu các biến động danh mục đầu tư và đóng một vai trò trong quản lý rủi ro.

Logic của các nhà đầu tư nhỏ lẻ: Nhu cầu đa dạng hóa tài sản. Phân bổ vàng hợp lý không chỉ có thể phòng ngừa lạm phát mà còn tạo điều kiện tăng giá tài sản dài hạn.

Do đó, các loại nhà đầu tư đều phù hợp để tham gia, nhưng mục đích, góc độ và thời gian nắm giữ là khác nhau, và họ cần lựa chọn công cụ phù hợp nhất theo tình hình của bản thân.

Tổng kết

Mức cao mới của vàng là 4.000 USD không phải là một chớp nhoáng, mà là kết quả của nhiều yếu tố như thanh khoản toàn cầu quá mức, điều chỉnh chính sách và rủi ro địa chính trị. Từ quan điểm cơ bản, vàng vẫn còn dư địa để tăng trong trung và dài hạn; Từ quan điểm kỹ thuật, rủi ro tham gia thị trường gần dải Bollinger thấp hơn là thấp nhất. Đầu tư vào vàng có tốt không? Câu trả lời là có, điều quan trọng là chọn đúng thời điểm và công cụ. Đối với hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ, CFD là cách tốn kém, linh hoạt và hiệu quả nhất để tham gia đầu tư vàng.