Guía de inversión en dividendos del mercado estadounidense 2025｜Selección de acciones de alto rendimiento y análisis completo de estrategias

¿Por qué centrarse en acciones de alta rentabilidad en EE. UU. en 2025?

El mercado de acciones en EE. UU. en 2024 ha mostrado un rendimiento sólido, pero a medida que la tendencia alcista se estabiliza, los inversores enfrentan nuevas opciones. La rentabilidad por dividendo del S&P 500 actualmente es de solo 1.2%, cerca de su nivel más bajo en 20 años, lo que indica que los beneficios tradicionales de bajo riesgo ya no son tan abundantes. Sin embargo, el mercado no está completamente carente de buenas oportunidades; todavía existen un grupo de empresas de calidad con una rentabilidad superior al 5%, que ofrecen oportunidades valiosas para los inversores que buscan flujo de caja estable.

Las instituciones de Wall Street en general son optimistas respecto a las perspectivas de dividendos en 2025. Goldman Sachs prevé que las ganancias por acción del S&P 500 crecerán un 11%, impulsando un aumento en los dividendos del 7%. Bank of America Securities es aún más optimista, anticipando un incremento en los dividendos de hasta el 12%. El analista Howard Silverblatt del índice S&P Dow Jones estima que en 2025 el total de dividendos alcanzará un máximo histórico de aproximadamente 685 mil millones de dólares, en comparación con los 630 mil millones de dólares de 2024.

Estado del mercado: potencial de dividendos desde el crecimiento de beneficios

En 2023, el crecimiento de beneficios del S&P 500 fue débil, pero desde 2024 ha mostrado una tendencia de recuperación. Los datos del mercado indican que existe un retraso de aproximadamente tres trimestres entre el crecimiento de beneficios y el aumento de dividendos. Dado que en el último año los beneficios por acción han acelerado su crecimiento, es muy probable que los dividendos en 2025 también aumenten en consecuencia.

A nivel sectorial, los sectores tradicionales de estabilidad como energía, infraestructura energética, fondos de inversión inmobiliaria y telecomunicaciones son las principales fuentes de acciones con altos dividendos. Los modelos comerciales maduros y el flujo de caja sólido de estos sectores proporcionan una base sólida para pagos de dividendos continuos.

Análisis profundo de las cinco principales acciones de alta rentabilidad en EE. UU.

1. Brookfield Renewable（BEPC）｜Líder mundial en energías renovables

Brookfield Renewable controla uno de los portafolios de energías renovables más grandes del mundo, con una capacidad instalada de 6,707 MW. Sus activos incluyen 204 instalaciones hidroeléctricas, 72 sistemas fluviales hidroeléctricos y 28 parques eólicos, operando en 13 mercados de energía en Canadá, EE. UU. y Brasil, logrando diversificación tanto en negocios como en geografías.

El informe trimestral de 2024 muestra ingresos operativos de 4,444 millones de dólares (un aumento del 19.62% interanual), y beneficios por acción básicos de -0.83 dólares. JP Morgan mantiene una calificación de sobreponderar y un precio objetivo de 28.00 dólares. La rentabilidad por dividendo estimada para el año en curso es del 5.60%, con una caída en el precio de las acciones en los últimos cinco años del 16.23%.

2. Enbridge（ENB）｜Estabilidad en infraestructura energética

Enbridge opera en ductos de líquidos, transporte de gas natural, distribución y almacenamiento, generación de energía renovable y servicios energéticos, siendo un nodo clave en el transporte energético en Norteamérica. Su división de ductos de líquidos gestiona redes en Canadá y EE. UU., transportando petróleo crudo y hidrocarburos líquidos.

La compañía ha mantenido un récord de crecimiento de dividendos durante 22 años consecutivos, con una rentabilidad actual del 6.03%. Royal Bank of Canada recientemente elevó su precio objetivo de 59.00 a 63.00 dólares, manteniendo una calificación de “mejor que el mercado”. En los últimos cinco años, el precio de sus acciones ha subido un 9.85%, con una capitalización de mercado de 97,529 millones de dólares.

3. Realty Income（O）｜Maquinaria de alquiler en bienes raíces comerciales

Realty Income se especializa en propiedades comerciales de un solo inquilino, operando mediante contratos de arrendamiento neto a largo plazo. Posee más de 12,237 propiedades, con una superficie alquilable de aproximadamente 236.8 millones de pies cuadrados. Actualmente, 12,111 propiedades están alquiladas, y 126 están en espera de alquiler o venta.

El informe trimestral de 2024 muestra ingresos de 3,931 millones de dólares (un aumento del 30.91% interanual), y beneficios netos de 666 millones de dólares, con beneficios por acción básicos de 0.75 dólares. Stifel mantiene una calificación de compra y un precio objetivo de 66.5 dólares. La rentabilidad por dividendo estimada para el año es del 5.80%, con una capitalización de mercado de 47,253 millones de dólares.

4. Verizon（VZ）｜Estabilidad en telecomunicaciones en EE. UU.

Verizon, con sede en Nueva York, es una de las principales compañías de telecomunicaciones en EE. UU., formando parte del índice Dow Jones Industrial Average, con actividades en llamadas de voz, banda ancha fija y comunicaciones inalámbricas. Su subsidiaria Verizon Wireless es el mayor proveedor de servicios inalámbricos en EE. UU.

En el cuarto trimestre de 2024, sus ingresos fueron de 35,7 mil millones de dólares (un aumento del 1.7% interanual), superando las expectativas de 35.3 mil millones. Bank of America mantiene una calificación de mantener y un precio objetivo de 45 dólares. La rentabilidad por dividendo estimada para el año es del 6.99%, la más alta entre las cinco, con una capitalización de mercado de 166,969 millones de dólares y un P/E de 17.17.

5. Vici Properties（VICI）｜Portafolio de activos de entretenimiento como arrendador

VICI, fundada en 2016, se centra en poseer y adquirir casinos, hoteles y centros de entretenimiento, con activos protegidos por arrendamientos triples netos a largo plazo. Su portafolio incluye 93 activos experienciales, de los cuales 54 están en casinos en EE. UU. y Canadá, incluyendo Caesars Palace, MGM Grand y The Venetian, entre otros íconos de Las Vegas.

El tercer trimestre de 2024 muestra ingresos de 2,873 millones de dólares (un aumento del 7.2% interanual), beneficios netos de 2,097 millones de dólares, y beneficios por acción de 1.98 dólares. Barclays otorga una calificación de compra inicial y un precio objetivo de 36 dólares. La rentabilidad por dividendo estimada para el año es del 5.89%, con una capitalización de mercado de 30,877 millones de dólares y un P/E de 10.86.

Estrategia de inversión en acciones de EE. UU. con alta rentabilidad en 4 pasos

Primer paso｜Seleccionar líderes en la industria

Elige empresas líderes en 1-3 industrias de interés, investigando en profundidad su situación financiera, rentabilidad y perspectivas de desarrollo. Asegúrate de que las empresas seleccionadas tengan ingresos estables, flujo de caja sólido y un negocio sostenible.

Segundo paso｜Evaluar la estabilidad de los beneficios

Filtra empresas que hayan mantenido beneficios relativamente estables tras 5-10 años de ciclos económicos. Estas empresas pueden mantener sus compromisos de dividendos en medio de cambios del mercado, asegurando una rentabilidad confiable.

Tercer paso｜Evaluar la política y el historial de dividendos

Revisa el historial de pagos de dividendos de los últimos años, priorizando aquellas que pagan dividendos de forma estable o los aumentan año tras año. Comprende detalles como la frecuencia de pago y la tasa de distribución, excluyendo políticas de dividendos poco razonables.

Cuarto paso｜Análisis integral de la rentabilidad y las calificaciones de expertos

Calcula y compara la rentabilidad en EE. UU. de las acciones, analizando las razones detrás de altas o bajas rentabilidades. Finalmente, consulta las calificaciones recientes de analistas y expertos para asegurarte de que el momento de compra sea adecuado y evitar costos adicionales.

Ventajas clave de las acciones de alta rentabilidad

Las acciones de alta rentabilidad en EE. UU. ofrecen múltiples ventajas. Primero, proporcionan un retorno en efectivo abundante, permitiendo a los inversores obtener ingresos en efectivo anuales sustanciales. Segundo, su ingreso es estable y predecible; las empresas maduras y bien establecidas tienen una rentabilidad sólida y flujo de caja estable, lo que garantiza la continuidad de los dividendos. Además, estas empresas suelen tener potencial de apreciación de capital, ya que su crecimiento impulsa la subida del precio de sus acciones.

Desde la perspectiva de gestión de riesgos, las acciones de alta rentabilidad en EE. UU. suelen ser grandes empresas con una posición de mercado sólida, con alta resistencia al riesgo y menos propensas a sufrir pérdidas severas por volatilidad del mercado. Al diversificar la cartera con acciones de sectores tradicionales de alto dividendo, se puede equilibrar la proporción de acciones tecnológicas de alto crecimiento, logrando una diversificación sectorial y dispersando riesgos de manera efectiva.

Riesgos de inversión y cómo enfrentarlos

Es importante tener en cuenta que las acciones de alta rentabilidad en EE. UU. no están exentas de riesgos. Empresas con altos niveles de deuda, beneficios inestables o modelos comerciales en evaluación enfrentan riesgos de ajuste o suspensión de dividendos. Antes de invertir, es recomendable realizar una investigación exhaustiva y una evaluación financiera completa, entendiendo la estructura de deuda, la situación del flujo de caja y las perspectivas del sector, y ajustar la proporción de inversión según la tolerancia al riesgo personal para equilibrar riesgo y retorno.

Invertir en acciones de EE. UU. con alta rentabilidad no significa simplemente buscar los mayores dividendos sin más; se trata de seleccionar empresas de calidad con capacidad real de pagar dividendos y potencial de crecimiento, basándose en un análisis racional y profundo.