Hướng dẫn chiến lược dẫn đầu về năng lượng hydro năm 2025: Cơ hội đầu tư mới trong năng lượng sạch

Dưới tác động của chiến lược trung hòa carbon, cấu trúc năng lượng toàn cầu đang trải qua những chuyển đổi sâu sắc. Năng lượng hydro nhờ đặc tính không phát thải carbon và triển vọng ứng dụng ngày càng trở thành tâm điểm của thị trường vốn. Đến năm 2025, các doanh nghiệp hàng đầu về năng lượng hydro hoạt động sôi nổi, các chính sách hỗ trợ liên tục được tăng cường, tạo ra cơ hội để nhà đầu tư xem xét lại lĩnh vực này. Bài viết sẽ phân tích từ các khía cạnh phát triển ngành, môi trường chính sách, hiệu suất các doanh nghiệp hàng đầu và chiến lược đầu tư để giúp nhà đầu tư nhận diện cơ hội và rủi ro trong cổ phiếu liên quan đến năng lượng hydro.

Thị trường hydro toàn cầu: Từ lợi ích chính sách đến thực tế triển khai

Khung chính sách ngày càng hoàn thiện

Gần đây, Bộ Tài chính Mỹ công bố quy định cuối cùng về sản xuất hydro sạch, đánh dấu bước vào giai đoạn rõ ràng hóa chính sách cho ngành năng lượng hydro toàn cầu. Theo quy định mới, các nhà sản xuất hydro sạch đủ điều kiện có thể nhận được khoản tín dụng thuế lên tới 3 USD mỗi kg. Chính sách này loại bỏ những bất ổn lâu dài gây khó khăn cho các doanh nghiệp hydro, kích thích dòng vốn lớn đổ vào hạ tầng hydro xanh. Nhiều công ty, trong đó có các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành, đã đẩy nhanh triển khai các dự án hydro.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) trong Báo cáo phát thải ròng bằng 0 năm 2050 dự báo, để đạt mục tiêu trung hòa phát thải, nhu cầu hydro toàn cầu sẽ vượt 530 triệu tấn vào năm 2050. Hiện tại, đã có 17 quốc gia công bố chiến lược phát triển năng lượng hydro toàn diện, khu vực châu Á - Thái Bình Dương cũng không ngoại lệ. Trong lộ trình trung hòa carbon của Đài Loan đến năm 2050, năng lượng hydro được dự kiến chiếm tỷ trọng từ 9%-12% trong cung cấp năng lượng, phản ánh rõ ràng vị trí chiến lược của hydro trong quyết sách của các cấp quản lý.

Quy mô thị trường và dự báo tăng trưởng

Thị trường hydro xanh toàn cầu đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh. Năm 2023, giá trị thị trường ước tính khoảng 1.1 tỷ USD, dự kiến sẽ tăng trưởng với tỷ lệ CAGR 61.1%, đến năm 2030 đạt 30.6 tỷ USD. Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng chính gồm: sự phổ biến của xe điện pin nhiên liệu, giảm liên tục chi phí sản xuất năng lượng tái tạo, và công nghệ điện phân tiến bộ nhanh.

Năm 2023, toàn cầu đã công bố 1,418 dự án liên quan đến năng lượng hydro, tổng vốn đầu tư đạt 570 tỷ USD, tăng 31% so với năm trước. Các số liệu này phản ánh niềm tin của ngành vào triển vọng của hydro.

Toàn cảnh chuỗi ngành năng lượng hydro: Logic đầu tư

Chuỗi ngành năng lượng hydro gồm ba phần chính: upstream (sản xuất hydro), midstream (lưu trữ và vận chuyển), và downstream (ứng dụng). Mỗi phần đều có các cơ hội đầu tư riêng biệt.

Upstream: Hydro xanh trở thành trục phát triển

Hiện tại, phương pháp sản xuất hydro chủ yếu gồm ba loại. Hydro xám được sản xuất từ nhiên liệu hóa thạch, phát thải cao nhất; hydro xanh sử dụng năng lượng tái tạo qua quá trình điện phân để đạt phát thải bằng 0; hydro xanh dự kiến sẽ chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tương lai nhờ chính sách ưu tiên và tiến bộ công nghệ.

Với sự hỗ trợ chính sách và tiến bộ công nghệ, hydro xanh dự kiến sẽ chiếm tỷ lệ lớn hơn, trở thành xu hướng chủ đạo của ngành. Các nhà đầu tư tập trung vào các nhà sản xuất điện phân, doanh nghiệp cung cấp năng lượng tái tạo và các giải pháp tổng thể.

Midstream: Xây dựng hạ tầng lưu trữ và vận chuyển

Lưu trữ hydro quy mô lớn chủ yếu dựa vào các hang muối hoặc hang đá kết hợp hệ thống đường ống, ưu điểm là khả năng khả thi cao, chi phí thấp nhưng bị hạn chế bởi điều kiện địa lý. Hiện tại, vận chuyển chủ yếu bằng khí hydro ở áp suất cao. Các trạm nạp hydro (hydrogen refueling stations) là các trung tâm then chốt của chuỗi, ảnh hưởng trực tiếp đến cấu trúc chi phí toàn hệ thống. Cơ hội đầu tư trung gian tập trung vào xây dựng, vận hành các trạm nạp, sản xuất thiết bị lưu trữ và hệ thống đường ống.

Downstream: Ứng dụng trong lĩnh vực giao thông có tiềm năng lớn nhất

Ứng dụng năng lượng hydro bao gồm giao thông, sản xuất công nghiệp, phát điện và lưu trữ năng lượng. Trong đó, lĩnh vực giao thông, đặc biệt là xe tải nặng và phương tiện công cộng, được xem là phân khúc tăng trưởng nhanh nhất. So với upstream và midstream, các doanh nghiệp downstream thường chịu tác động mạnh hơn từ nhu cầu thị trường.

Các doanh nghiệp hàng đầu về năng lượng hydro: Tiến triển mới nhất

Chiến lược toàn cầu của các doanh nghiệp Mỹ

Air Products and Chemicals Inc (NYSE: APD), một trong những nhà cung cấp hydro thương mại lớn nhất thế giới, giữ vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực hạ tầng nhiên liệu hydro. Công ty đang đẩy mạnh nhiều dự án hydro lớn dự kiến hoàn thành trong vài năm tới. Trung bình mục tiêu giá 12 tháng của 15 nhà phân tích trên phố Wall là 362.31 USD, dự báo dao động từ 300-385 USD.

Plug Power (NASDAQ: PLUG), tiên phong trong ngành pin nhiên liệu, đã triển khai hơn 69,000 hệ thống pin nhiên liệu trên thị trường. Công ty vận hành hơn 250 trạm nạp hydro tại Bắc Mỹ, xây dựng mạng lưới cung cấp hydro xanh toàn cầu. Hiện tại, công ty đang xây dựng mạng lưới hydro xanh tại Bắc Mỹ và châu Âu. Trung bình 21 nhà phân tích dự báo mục tiêu giá là 2.73 USD, dao động từ 1.00-5.00 USD.

BP (NYSE: BP), tập đoàn năng lượng lớn, đặt mục tiêu đạt phát thải ròng bằng 0 vào năm 2050 hoặc sớm hơn, coi hydro là trung tâm chiến lược. BP dự kiến đầu tư 5-10 dự án hydro toàn cầu, sản xuất hydro thấp carbon từ 500.000 đến 700.000 tấn mỗi năm vào năm 2030. Trung bình mục tiêu giá của các nhà phân tích là 36.10 USD, dao động từ 30-50 USD.

Cơ hội nội địa tại Đài Loan

Chung Hsing Electric (1513.tw) đã tích cực tham gia chuỗi ngành hydro trong nhiều năm. Công ty hợp tác với các doanh nghiệp hóa dầu trong nước, dự kiến xây dựng 2-3 trạm nạp hydro lớn vào năm 2025, trạm đầu tiên dự kiến hoạt động trong quý II. Đồng thời, nhận đơn hàng từ Tập đoàn Điện lực Đài Loan (Taipower) về nâng cấp lưới điện, tổng đơn hàng gần 40 tỷ TWD, một phần kéo dài đến năm 2032, dự kiến doanh thu và lợi nhuận năm 2025 sẽ đạt đỉnh mới. Năm 2024, doanh thu hợp nhất đạt 25.61 tỷ TWD, tăng 15.65% so với cùng kỳ, lập kỷ lục mới và vượt dự báo thị trường. Theo khảo sát của FactSet, mục tiêu giá trung bình là 220 TWD.

GaoLi (8996.tw), nhà gia công chính cho hộp lọc bụi nhiên liệu của Bloom Energy, trong những năm gần đây liên tục hưởng lợi từ tăng trưởng thị trường. Sản phẩm có tính linh hoạt cao và khả năng triển khai nhanh. Công ty dự kiến đến 2025, doanh số bộ trao đổi nhiệt dạng tấm sẽ tăng trưởng thấp hai chữ số, hộp lọc bụi nhiên liệu tăng trưởng cao hai chữ số, các sản phẩm làm mát tăng trưởng gấp nhiều lần. Mục tiêu giá trung bình là 480 TWD.

Rủi ro cần thận trọng đánh giá

Dù triển vọng năng lượng hydro rộng mở, nhà đầu tư vẫn cần nhận diện các rủi ro tiềm ẩn.

Cạnh tranh nội bộ ngành ngày càng gay gắt

Khi thị trường trưởng thành, các doanh nghiệp mới liên tục gia nhập lĩnh vực hydro để chiếm thị phần. Điều này tạo áp lực giảm giá cho các doanh nghiệp hàng đầu, làm ăn giảm lợi nhuận, ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu. Nhà đầu tư cần chú ý khả năng đổi mới công nghệ và chiến lược kiểm soát chi phí của các doanh nghiệp lớn.

Chi phí sản xuất và thách thức thương mại hóa

Dù công nghệ tiến bộ giúp sản xuất hydro xanh trở nên kinh tế hơn, hiện tại vẫn còn phụ thuộc vào phương pháp sản xuất dựa vào nhiên liệu hóa thạch. Điều này hạn chế lợi ích môi trường và khiến giá hydro liên kết chặt chẽ với giá dầu quốc tế. Khi giá dầu tăng, chi phí sản xuất hydro cũng tăng theo, gây áp lực cạnh tranh.

Biến động thị trường và rủi ro định giá

Là cổ phiếu theo khái niệm, các doanh nghiệp liên quan năng lượng hydro thường biến động mạnh do ảnh hưởng dòng tiền. Nhiều doanh nghiệp vẫn lỗ, nhưng do nhu cầu đầu tư và ý tưởng phát triển bền vững, trở thành tâm điểm đầu cơ. Nhà đầu tư cần thận trọng đánh giá rủi ro về định giá.

Chiến lược đầu tư năm 2025

Giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD): Linh hoạt, hiệu quả cao

Thông qua CFD, nhà đầu tư không cần mua cổ phiếu trực tiếp, mà dự đoán biến động giá để giao dịch. Phương thức này có đòn bẩy cao, linh hoạt, phù hợp với nhà đầu tư ngắn hạn có dự đoán rõ ràng về thị trường và khả năng chịu rủi ro cao. Nền tảng hỗ trợ mở tài khoản từ 50 USD, nạp tiền bằng TWD cũng hưởng ưu đãi mức thấp.

Đầu tư cổ phiếu truyền thống: Giữ vững và chờ tăng giá

Mua cổ phiếu liên quan năng lượng hydro để hưởng lợi từ tăng giá. Phương thức này có rủi ro kiểm soát tốt hơn, phù hợp với nhà đầu tư trung dài hạn có mức độ chấp nhận rủi ro thấp hơn, nhưng cần bỏ ra vốn lớn hơn.

Đầu tư quỹ: Phân tán rủi ro

Thông qua các quỹ liên quan năng lượng hydro như Global X Hydrogen ETF (HYDR) và Direxion Hydrogen ETF (HJEN), nhà đầu tư có thể gián tiếp sở hữu danh mục đa dạng các doanh nghiệp hydro. Các quỹ này đầu tư vào các doanh nghiệp sản xuất, lưu trữ, vận chuyển hydro và công nghệ liên quan, trải rộng tại Mỹ, châu Âu, Nhật Bản. Rủi ro thấp hơn so với đầu tư từng cổ phiếu, phù hợp với nhà đầu tư nhạy cảm với rủi ro.

Tổng kết và triển vọng

Năng lượng hydro đang trong giai đoạn chuyển đổi từ chính sách sang ứng dụng thị trường. Sự tập trung của các doanh nghiệp hàng đầu toàn cầu, khung chính sách rõ ràng, cùng với việc đẩy nhanh xây dựng hạ tầng chuỗi ngành, đều phác thảo rõ nét cơ hội đầu tư trong lĩnh vực này.

Logic cốt lõi để đầu tư vào cổ phiếu liên quan năng lượng hydro nên tập trung vào khâu sản xuất hydro xanh và ứng dụng cuối cùng, hai phần này có tiềm năng tăng trưởng mạnh hơn. Dù chọn đầu tư cổ phiếu, giao dịch CFD hay quỹ, nhà đầu tư cần dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro và chu kỳ đầu tư của bản thân, đồng thời theo dõi sát sao các chính sách, tiến bộ công nghệ và cạnh tranh trong ngành.

Trong bối cảnh chuyển đổi năng lượng toàn cầu, các doanh nghiệp hàng đầu về năng lượng hydro có tiềm năng tăng trưởng dài hạn rõ ràng, nhưng cần cảnh giác với các biến động ngắn hạn. Đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn xa, năm 2025 thực sự là thời điểm quan trọng để phân bổ vào lĩnh vực năng lượng hydro.