Inversionistas deben saber: ¿Cómo se relacionan el valor de mercado y sus decisiones de inversión?

Si estás buscando una forma de evaluar si el precio de una acción o activo en el que planeas invertir es justo o no, la respuesta está en entender a fondo el valor de mercado (Market Value). Este concepto no es solo un número aleatorio, sino una clave que te indica cuál es el valor real de la empresa o activo en el mercado. Y al conocer este valor de mercado, podrás tomar decisiones de inversión más inteligentes.

¿Por qué es importante el valor de mercado?

En realidad, el análisis de inversión no se limita solo a mirar gráficos de precios (Technical Analysis). El análisis fundamental (Fundamental Analysis) juega un papel igual de importante, y el valor de mercado es una métrica principal que los inversores profesionales siempre utilizan.

Conocer el valor de mercado te ayuda a entender el potencial de crecimiento de la empresa, a medir si la acción está sobrevalorada o subvalorada, y a comparar si esta inversión te dará un rendimiento adecuado. En pocas palabras, el valor de mercado evita que tomes decisiones emocionales al invertir.

¿Qué es realmente el valor de mercado (Market Value)?

El valor de mercado es el valor total de una empresa o activo según su valor actual en el mercado. La fórmula es bastante sencilla: multiplicar el precio de la acción (o el precio del activo) actual por el número total de acciones en circulación. El resultado es el valor de mercado.

La fórmula básica es:

Valor de mercado = Precio actual de la acción × Número total de acciones

Este número indica el tamaño y la importancia de la empresa en el mercado financiero. Las empresas con un valor de mercado alto suelen ser consideradas líderes en su sector o que el mercado confía mucho en su potencial.

Cómo calcular el valor de mercado de manera práctica

Cuando hablamos de números, los inversores lo entienden mejor. Supongamos que la empresa AAA tiene 300 millones de acciones en circulación y actualmente su precio es de 1.50 baht por acción.

El cálculo sería: 300 millones × 1.50 baht = 450 millones de baht

El resultado indica que la empresa AAA tiene un valor de mercado de 450 millones de baht. Esto significa que el mercado valora a esta empresa en esa cantidad en este momento.

¿Qué factores influyen en el valor de mercado de una empresa?

El valor de mercado no es un número fijo; cambia constantemente según diversos factores, entre ellos:

El desempeño económico de la empresa: Es el factor principal. Si la empresa genera más ganancias, aumenta sus ventas y gestiona sus recursos eficientemente, los inversores confiarán más y estarán dispuestos a pagar precios más altos por sus acciones, elevando así su valor de mercado.

El entorno económico general: La economía del país o del mundo también es crucial. En tiempos de auge económico, muchas empresas ven subir su valor de mercado, mientras que en recesiones, suele disminuir debido a la incertidumbre.

La gestión y visión de los directivos: La confianza en los líderes de la empresa influye en los inversores. Los directivos con visión y capacidad de gestión que logran un crecimiento sostenible generan mayor confianza en el mercado.

La calidad de los productos o servicios y la satisfacción del cliente: Son fundamentales. Las empresas con clientes satisfechos y leales disfrutan de buena reputación, lo que incrementa su valor de mercado y la confianza del mercado en ellas.

La liquidez financiera y la estructura de deuda: También son importantes. Las empresas con abundancia de efectivo y buena capacidad para pagar sus deudas son más confiables que aquellas con altos niveles de deuda.

Diferentes formas de expresar el valor de mercado

El valor de mercado puede variar según el contexto:

Para empresas que cotizan en bolsa (Stock Market), el valor de mercado se calcula multiplicando las acciones en circulación (Outstanding Shares) por el precio de cierre de la acción. Este número refleja la valoración del mercado sobre la empresa.

Para activos no cotizados en bolsa, como bienes raíces o negocios privados, el cálculo del valor de mercado requiere métodos de tasación especializados para obtener una estimación cercana a la realidad.

¿Cuál es la diferencia entre Market Value y Market Price?

Muchas personas confunden el valor de mercado (Market Value) con el precio de mercado (Market Price). Sin embargo, estos conceptos tienen diferencias importantes.

El precio de mercado es el precio acordado entre comprador y vendedor en un momento dado. Si más compradores quieren comprar, el precio sube; si más vendedores quieren vender, baja. El precio de mercado cambia cada minuto y refleja la emoción y la oferta y demanda en ese instante.

El valor de mercado es una cifra mayor que mide el valor total de la empresa, no solo el precio por unidad. Se usa para análisis a largo plazo y refleja la confianza del mercado en la empresa, no solo la intención de compra o venta en ese momento.

En cuanto al tiempo: el precio de mercado fluctúa en segundos o minutos, mientras que el valor de mercado se usa en análisis a largo plazo.

En cuanto a cálculo: el precio de mercado surge naturalmente de la compra y venta, mientras que el valor de mercado requiere fórmulas financieras.

Desde la perspectiva del inversor: los inversores a corto plazo valoran más el precio de mercado, mientras que los inversores a largo plazo consideran más el valor de mercado.

¿Cuál es más importante: valor de mercado o valor en libros?

El valor en libros (Book Value) se calcula a partir de los activos de la empresa menos sus pasivos. Indica cuánto recibirían los accionistas si la empresa cerrara y vendiera todos sus activos para pagar sus deudas en ese momento.

Fórmula: Valor en libros = Activos totales - Pasivos totales

Por ejemplo, la empresa BBB tiene activos totales por 500 millones y pasivos por 250 millones, por lo que su valor en libros sería 250 millones.

Al comparar valor de mercado y valor en libros, se puede ver claramente la diferencia:

En cálculo: el valor de mercado proviene de la valoración del mercado, basada en el precio actual de las acciones, mientras que el valor en libros proviene de los informes contables y puede no reflejar la realidad del mercado.

En volatilidad: el valor de mercado cambia constantemente, mientras que el valor en libros suele ser más estable.

En uso: el valor de mercado se usa para decisiones de inversión y evaluación de valor, mientras que el valor en libros ayuda a estimar el patrimonio neto y el riesgo.

¿Market Value y Market Capitalization: son iguales o diferentes?

Market Capitalization (มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด), o simplemente Market Cap, es muy parecido al valor de mercado, pero con una diferencia importante.

Market Cap es el valor total de todas las acciones de una empresa a su precio de mercado actual. Este número indica el tamaño total de la empresa. Por ejemplo, a finales de 2023, Apple tenía una Market Cap de aproximadamente 3.00 billones de dólares.

En alcance: el valor de mercado es un término más amplio que puede aplicarse a diferentes tipos de activos, mientras que Market Cap es específico para empresas.

En uso: el valor de mercado se usa en evaluaciones generales, y Market Cap es más frecuente en análisis de acciones y tamaño de empresas.

Limitaciones del valor de mercado que debes conocer

Aunque el valor de mercado es muy útil, tiene limitaciones que los inversores deben entender:

La volatilidad del mercado: puede cambiar rápidamente. Los precios de las acciones pueden subir o bajar mucho en poco tiempo, sin que necesariamente reflejen la verdadera situación de la empresa.

Falta de información completa: el valor de mercado no revela todo sobre la empresa, como sus ganancias netas, capacidad de generar flujo de efectivo o problemas internos.

Empresas no cotizadas: solo es aplicable a empresas que cotizan en bolsa. Para empresas privadas o activos no negociados, se requiere una valoración más especializada.

Cambios sin fundamento: a veces, el mercado se mueve por especulación o rumores, haciendo que el valor de mercado cambie sin relación con el desempeño real de la empresa.

Resumen: por qué es importante entender el valor de mercado

El valor de mercado es una herramienta clave para tomar decisiones de inversión. Comprender qué es, qué lo compone y qué factores lo afectan te permitirá ver el valor real de tus inversiones.

Al estudiar el valor de mercado junto con otros indicadores como el valor en libros y el precio de mercado, tendrás suficiente información para decidir con inteligencia, en lugar de seguir impulsos o opiniones externas.

Recuerda que los inversores exitosos suelen entender bien el valor de mercado y lo usan como una brújula para guiar sus decisiones.