فرص الاستثمار في 2025: دليل لتحقيق أرباح من محفظتك

2025-12-24 14:39:00

مشهد سوق الأسهم لعام 2025 يعرض تباينًا دراماتيكيًا مقارنة بالعام السابق. في حين أن عام 2024 أغلق بأرباح تاريخية، فإن الوضع الدولي الحالي يتسم بتوترات تجارية غير مسبوقة، وقيود جمركية عدوانية وتقلبات أعادت تشكيل توقعات المستثمرين العالميين تمامًا.

سوق مضطرب بسياسات حماية

تحديد وتيرة الأسواق بواسطة فرض الرسوم الجمركية الأمريكية. فرض رسوم أساسية بنسبة 10% على جميع الواردات، تصعد إلى 50% على المنتجات الأوروبية، و55% على المنتجات المصنعة في الصين، و24% على السلع اليابانية، أدى إلى رد فعل فوري: تراجعت المؤشرات العالمية بشكل حاد بينما بلغ الذهب أعلى مستوياته التاريخية فوق 3,300 دولار للأونصة، مما يعكس هروب المستثمرين نحو أصول الملاذ الآمن.

ومع ذلك، بعد مرحلة الذعر الأولية، أظهرت الأسواق قدرة على الصمود. تراجعات مارس-أبريل أعقبتها انتعاش تدريجي، وتذبذبت المؤشرات الرئيسية مرة أخرى بالقرب من أعلى مستوياتها السنوية.

في ظل هذا السيناريو من عدم اليقين المستمر، يتطلب تحديد شركات للاستثمار في 2025 استراتيجية وانضباطًا. الأمر لا يقتصر على اختيار الفائزين، بل على بناء محافظ دفاعية تجمع بين الاستقرار وإمكانات النمو.

أفضل 15 شركة للاستثمار في 2025

تُعطى الأولوية لشركات ذات إمكانات ربح قصيرة ومتوسطة الأجل، ومخاطر محسوبة، وتعرض متنوع جغرافيًا وقطاعيًا. جميعها مدرجة على منصات سهلة الوصول وتوفر سيولة مضمونة.

الشركة	السعر	القيمة السوقية	الحجم المتوسط	البورصة	YTD	الشهر الأخير
إكسون موبيل (XOM)	112$	483,58 مليار دولار أمريكي	18,69 مليون	NYSE	4,3%	6,89%
جي بي مورغان تشيس (JPM)	296$	822,61 مليار دولار أمريكي	8,27 مليون	NYSE	23,48%	10,97%
نوفو نورديسك (NVO)	69,17$	241,55 مليار دولار أمريكي	8,83 مليون	NYSE	-19,59%	-8,34%
لوي فيتون (MC)	477,3€	237,19 مليار يورو	556 مليون	يورونكست باريس	-25,24%	1%
تويوتا موتور ™	174,89$	271,48 مليار دولار أمريكي	4,443.52 مليون	NYSE	-10%	-5%
بي إتش بي جروب (BHP)	50,73$	128,77 مليار دولار أمريكي	2,92 مليون	NYSE	3,46%	0,7%
علي بابا جروب (BABA)	108,7$	259,53 مليار دولار أمريكي	11,76 مليون	NYSE	28,20%	-10,5%
تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC)	234,89$	973,56 مليار دولار أمريكي	11,02 مليون	NYSE	18,89%	13,43%
أس إم إل هولدينج (ASML)	799,59$	305,87 مليار دولار أمريكي	1,34 مليون	ناسداك	14,63%	3,16%
تسلا إنك. (TSLA)	315,65$	886 مليار دولار أمريكي	124 مليون	ناسداك	-21,91%	2,19%
نفيديا كورب. (NVDA)	110$	2988,14 مليار دولار أمريكي	113,54 مليون	ناسداك	-17%	-3%
مايكروسوفت كورب. (MSFT)	491,09$	3,71 تريليون دولار	19,28 مليون	ناسداك	18,35%	5,52%
أبل إنك. (AAPL)	212,44$	3,19 تريليون دولار	55,18 مليون	ناسداك	-4,72%	6%
أمازون.كوم (AMZN)	219,92$	2,31 تريليون دولار	40,19 مليون	ناسداك	1,83%	2,96%
ألفابت إنك. (GOOGL)	178,64$	2,18 تريليون دولار	41,69 مليون	ناسداك	-5,16%	1,95%

لماذا تستحق هذه الشركات اهتمامك

يهدف الاختيار إلى موازنة القيادة العالمية مع قطاعات ذات قدرة حقيقية على توليد عوائد إيجابية على المدى القصير والمتوسط.

الطاقة والمواد الخام: إكسون موبيل تستفيد من ارتفاع أسعار النفط وانضباط مالي قوي. بي إتش بي جروب، التي تركز على الحديد والنحاس والنيكل، تستفيد من الطلب المتزايد في الأسواق الناشئة والتحول الطاقي.

المالية: جي بي مورغان تشيس، أكبر بنك أمريكي، يتموضع بشكل ملائم في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، مستفيدًا من تنويعه بين البنوك التجارية والاستثمارية والخدمات المالية.

الأدوية: نوفو نورديسك تتصدر قطاع السكري والسمنة بأدوية مبتكرة تضمن طلبًا هيكليًا، رغم التصحيحات الأخيرة بسبب المنافسة الناشئة.

الرفاهية والاستهلاك: لوي فيتون تحافظ على ريادتها بلا منازع مع محفظة من العلامات التجارية الأيقونية. فتح الأسواق الآسيوية وارتفاع السياحة الدولية يوفران محفزات للانتعاش. عادت علي بابا للظهور بعد سنوات من الضغط التنظيمي في الصين، مستفيدة من سياسات أكثر ملاءمة وتوسع دولي.

السيارات: تويوتا تقدم استقرارًا مع ريادتها في السيارات الهجينة وتقدمها في السيارات الكهربائية. تمثل تسلا النمو السريع في قطاع المركبات الكهربائية مع الابتكار التكنولوجي المستمر.

أشباه الموصلات والبنية التحتية التكنولوجية: نفيديا تهيمن على سوق شرائح الذكاء الاصطناعي. TSMC تلعب دورًا رئيسيًا في تصنيع أشباه الموصلات المتقدمة. ASML، المزود الوحيد لآلات الطباعة الضوئية فوق البنفسجية القصوى، تسيطر على عنق زجاجة حرج في إنتاج شرائح الجيل الأخير.

عمالقة التكنولوجيا: أبل، مايكروسوفت، أمازون وألفابت تقدم مزيجًا جذابًا من الاستقرار المالي، التنويع التشغيلي والابتكار المستمر، وهي أساسية لمحافظ قوية.

أفضل 5: الخيارات الأكثر جاذبية لعام 2025

ضمن هذا الكون الواسع، تبرز خمس شركات كأفضل الخيارات للاستفادة من تحركات السوق في الأشهر القادمة.

1. نوفو نورديسك: تعافٍ بعد التصحيح

الشركة الدنماركية تتصدر سوق علاجات السكري والسمنة. في 2024، زادت المبيعات بنسبة 26% لتصل إلى 290.400 مليون كرونة دانمركية (تقريبًا 42.100 مليون دولار). ومع ذلك، جاء مارس 2025 بانخفاض بنسبة 27%، وهو الأشد منذ 2002، بسبب مخاوف من تصاعد المنافسة، خاصة من إلي ليلي.

ردت نوفو نورديسك استراتيجيًا: أكملت في ديسمبر 2024 استحواذها على كاتالنت مقابل 16.500 مليون دولار لتوسيع القدرة الإنتاجية. في مارس 2025، رخصت LX9851 من ليكسكون فارماسيوتيكالز مقابل 1.000 مليون دولار، مضيفة آلية عمل مختلفة في ترسانتها لمكافحة السمنة.

هوامش التشغيل بنسبة 43% وبرنامج أبحاث طموح يدعمان إمكانات التعافي. جزيئها المزدوج GLP-1/الأميلين حقق خسائر في الوزن بنسبة 24% في دراسات مبكرة. على الرغم من خفض التوقعات للمبيعات في مايو 2025 (نطاق 13%-21%) بعد قيود مؤقتة في الولايات المتحدة، فإن الطلب الهيكلي على العلاجات الأيضية لا يزال مرتفعًا، مما يضع الشركة في مسار لتحقيق أرباح إيجابية على المدى الطويل.

2. لوي فيتون: فرصة بسعر منخفض

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton هو المرجع بلا منازع في الرفاهية العالمية، مع محفظة تشمل لويس فيتون، كريستيان ديور، فندي، سيلين، تيفاني & كو، بولغاري وسيفورا.

في 2024، سجلت إيرادات بقيمة 84.700 مليون يورو مع ربح تشغيلي متكرر قدره 19.600 مليون، مما يعكس هامش تشغيلي بنسبة 23.1%. لكن يناير 2025 جاء بانخفاض بنسبة 6.7%، تلاه تراجع إضافي بنسبة 7.7% في أبريل بعد نتائج ربع سنوية أظهرت نموًا معتدلًا بنسبة 3% داخل الربع.

فرضت الرسوم الجمركية الأمريكية بنسبة 20% على المنتجات الأوروبية (تم تقليلها إلى 10% حتى يوليو مع تهديد بزيادتها إلى 50%)، مما أثر على التقييم، لكن التصحيح يخلق فرصة. تعزز لوي فيتون قدرتها التنافسية عبر منصة الذكاء الاصطناعي Dreamscape لتخصيص الأسعار والتجارب، وتوسيع القنوات الرقمية، والنمو في اليابان (مبيعات ذات رقمين في 2024)، الشرق الأوسط (+6% إقليمي) والصين مع متاجر جديدة مخططة.

3. أس إم إل: المزود الضروري

ASML Holding N.V. هي الشركة الوحيدة التي تصنع آلات الطباعة الضوئية فوق البنفسجية القصوى، وهي معدات أساسية لتصنيع الشرائح المتقدمة. السيطرة على عنق زجاجة حرج يضعها كممثل لا غنى عنه.

في 2024، حققت مبيعات صافية بقيمة €28.300 مليون ودخلًا صافياً بقيمة €7.600 مليون مع هامش إجمالي بنسبة 51.3%. الربع الأول من 2025 سجل €7.700 مليون في المبيعات وهامش إجمالي قياسي بنسبة 54%، مع توجيه يتراوح بين €30.000-€35.000 مليون للسنة كاملة.

انخفضت الأسهم بنسبة حوالي 30% من أعلى مستوياتها بسبب تقليل الإنفاق الرأسمالي من قبل إنتل وسامسونج، والمنافسة المحتملة من الصين في الطباعة الضوئية، والقيود الهولندية على التصدير إلى الصين (تقديرات بانخفاض 10-15% في المبيعات دون التأثير على التوجيه السنوي). ومع ذلك، فإن الطلب الهيكلي على الشرائح المتقدمة للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء لا يزال قويًا. يمثل التصحيح الأخير فرصة جذابة في قطاع ينمو بشكل دائم.

4. مايكروسوفت: استثمار في الذكاء الاصطناعي مع تصحيح جذاب

مايكروسوفت مزود رئيسي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي التوليدي عبر نظام Copilot وتحالف استراتيجي مع OpenAI، بالإضافة إلى أعمالها التقليدية في البرمجيات، السحابة (Azure) والألعاب.

أنهى العام المالي 2024 بإيرادات قدرها 245.100 مليون دولار (+16%)، دخل تشغيلي 109.400 مليون (+24%)، ودخل صافٍ 88.100 مليون (+22%). تصحح الأسهم بنسبة تقارب 20% من أعلى مستوياتها، مع أدنى مستوى داخلي عند 367,24$ في 31 مارس، وتختتم الربع الأول بانخفاض بنسبة 11% بسبب الشكوك حول التقييم، وتباطؤ Azure، وضغوط الاقتصاد الكلي.

كما أثرت تحقيقات FTC حول ممارسات احتكارية. ومع ذلك، جاءت نتائج أبريل قوية: إيرادات الربع الثالث المالي بلغت 70.100 مليون$ مع هامش تشغيلي 46%، مع تقدم خدمات Azure والسحابة بنسبة 33%. تسرع مايكروسوفت استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، مع إعلانها عن خفض أكثر من 15,000 موظف بين مايو ويوليو لإعادة توجيه الموارد نحو المبادرات الاستراتيجية.

يُجعل التصحيح في التقييم الدخول إلى شركة ذات وضع مالي قوي وتعرض واضح لاتجاهات تكنولوجية هيكلية أكثر جاذبية.

5. علي بابا: عودة بعد سنوات من الضغط

علي بابا جروب، التي تأسست في 1999، هي الرائدة في التكنولوجيا الصينية في التجارة الإلكترونية، السحابة والخدمات الرقمية. تهيمن منصات تاوباو وتيمول على السوق المحلية، بينما يسهل علي إكسبريس التجارة الدولية.

أعلنت الشركة عن خطة ثلاثية بقيمة 52 مليار دولار لتعزيز البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والسحابة، وحملة بقيمة 50 مليار يوان في قسائم لتنشيط الاستهلاك الداخلي. سجلت إيرادات الربع الرابع 2024 بقيمة 280.200 مليون يوان (+8% سنويًا). أظهر الربع الأول 2025 إيرادات بقيمة 236.450 مليون يوان مع نمو صافي الأرباح المعدلة بنسبة 22%، مدعومًا بالذكاء السحابي (+18%).

شهدت الأسهم انخفاضًا بنسبة 35% من أعلى مستويات 2024 بسبب مخاوف بشأن حجم الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي/السحابة والضغوط التجارية في الصين. أظهرت قيمة الأسهم تقلبات بعد ذلك: ارتفعت بأكثر من 40% حتى منتصف فبراير مع ارتفاع أسهم الشركات التقنية في الذكاء الاصطناعي، ثم تراجعت بأكثر من 7% بعد نتائج مارس التي اعتبرت ضعيفة.

على الرغم من التحديات، تواصل علي بابا استثماراتها المكثفة في مجالات النمو. الاستفادة من الأسعار المنخفضة حاليًا قد يكون مربحًا على المدى الطويل.

استراتيجية: كيف تختار الشركات للاستثمار في 2025

في ظل التوترات التجارية والرسوم الجمركية المتزايدة، يحتاج المستثمرون إلى منهجية واضحة توازن بين تقليل المخاطر والاستفادة من الفرص.

التنويع أساسي. سواء عبر القطاعات أو التعرض الجغرافي، توزيع رأس المال على مناطق وأنشطة اقتصادية متعددة يقلل من التعرض للصدمات الإقليمية أو القطاعية. في سيناريو الحماية، يُفضل الشركات ذات القوة في الأسواق المحلية أو نماذج الأعمال ذات الاعتماد المنخفض على التجارة الدولية.

تحديد الجودة المالية. الشركات ذات الميزانيات القوية، وهوامش التشغيل المرنة، والقدرة على التكيف تظهر قدرة أكبر على الصمود. تلك التي تتصدر في الابتكار أو التحول الرقمي يمكن أن تنمو حتى في بيئات غير مؤكدة، استجابة للطلب الهيكلي العالمي.

مراقبة السياق السياسي والاقتصادي. البقاء على اطلاع على تطور السياسات التجارية، التوترات الجيوسياسية، وقرارات البنوك المركزية يتيح التنبؤ بالتغييرات وتعديل المحافظ بشكل مناسب. المرونة والقراءة النشطة للمخاطر النظامية تميز بين حماية رأس المال وتحمل خسائر غير ضرورية.

طرق الاستثمار في هذه الشركات

الأسهم الفردية: الشراء المباشر عبر حساب بنكي أو وسيط مرخص يمنح السيطرة الكاملة على المراكز.

صناديق الاستثمار: أدوات موضوعاتية (حسب الجغرافيا، القطاع) توفر تنويعًا تلقائيًا، رغم أنها تقلل من القدرة على الاختيار الفردي.

المشتقات والعقود مقابل الفروقات: تسمح عقود الفروقات بتضخيم المراكز برأس مال أقل أو تغطية المخاطر أمام التقلبات باستخدام الرافعة المالية. في بيئة سياسات اقتصادية عدوانية، قد تكون مثيرة للاهتمام إذا تم تنويعها بين المشتقات والأصول التقليدية، مع موازنة المخاطر والحفاظ على التعرض على المدى الطويل لقطاعات واعدة.

استخدام المشتقات يتطلب انضباطًا صارمًا ومعرفة عميقة، حيث أن الرافعة المالية تضخم الأرباح والخسائر على حد سواء.

الخلاصة: الاستثمار بذكاء في 2025

من المرجح أن يُذكر عام 2025 كالسنة التي توقف فيها زخم الأرباح والعوائد القياسية من الأعوام السابقة بشكل مفاجئ، مما يفتح المجال أمام تقلبات وعدم يقين غير مسبوقين حديثًا. يواجه السياق تحديات حقيقية لكنه يوفر أيضًا فرصًا ملموسة للمستثمرين المنضبطين.

ماذا تفعل الآن؟

بناء محافظ متنوعة من حيث القطاعات والجغرافيا أمر ضروري. دمج أصول الملاذ الآمن مثل السندات أو الذهب يعوض الخسائر المحتملة في الأسهم. لا تندفع نحو الذعر: تاريخيًا، التصحيحات الكبرى تتبعها تعافيّات ملحوظة، وبيع الأسهم في حالة الذعر يزيد من الخسائر.

وأخيرًا، كن على اطلاع دائم على التطورات السياسية والاقتصادية والنزاعات الجارية. المعرفة الجيدة تجهزك. في سنة تتسم بتغيرات جذرية في السياسات التجارية وتقلبات هيكلية، تظل الاستثمارات العقلانية والمتوازنة والمبنية على أساس متين هي أفضل وسيلة للدفاع عن الثروة.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.