Hành động vs Cổ phần: Hướng dẫn thực tế để hiểu nơi đầu tư vốn của bạn

Khi bắt đầu khám phá thế giới đầu tư, một trong những thách thức đầu tiên bạn gặp phải là hiểu rõ sự khác biệt giữa cổ phiếu và phần góp vốn. Mặc dù cả hai đều đại diện cho phần của vốn của một công ty, nhưng điểm tương đồng dừng lại ở đó. Chọn nhầm có thể gây thiệt hại về tài chính và hạn chế quyền của bạn như một nhà đầu tư.

Tại sao việc hiểu rõ những khác biệt này lại quan trọng?

Lý do đơn giản: không giống như sở hữu một công ty, bạn chỉ là một chủ nợ. Hậu quả về tài chính và pháp lý của mỗi vị trí hoàn toàn khác nhau, đặc biệt khi mọi thứ trở nên khó khăn.

Cổ phiếu: trở thành chủ sở hữu một phần thực sự

Cổ phiếu là một phần tỷ lệ của vốn điều lệ của một công ty. Khi bạn mua cổ phiếu, bạn thực sự trở thành chủ sở hữu của công ty theo tỷ lệ bạn sở hữu. Nếu bạn có 1% cổ phiếu, bạn sở hữu 1% doanh nghiệp.

Điều làm cho vị trí cổ đông trở nên mạnh mẽ chính là tập hợp các quyền mà bạn có:

Quyền về kinh tế và quyết định: Bạn có quyền nhận cổ tức khi công ty quyết định chia lợi nhuận. Bạn cũng có thể truy cập thông tin kế toán và pháp lý của công ty. Nhưng quan trọng nhất là khả năng bỏ phiếu của bạn tại các Đại hội Cổ đông, nơi các quyết định chiến lược về tương lai của công ty được đưa ra. Nếu bạn kiểm soát đủ cổ phiếu, bạn có thể ảnh hưởng trực tiếp đến cách quản lý doanh nghiệp.

Ngoài ra, nếu công ty phát hành cổ phiếu mới hoặc trái phiếu chuyển đổi, bạn có quyền đăng ký mua ưu tiên để duy trì tỷ lệ sở hữu của mình. Trong trường hợp thanh lý công ty, bạn cũng có quyền nhận phần tài sản còn lại.

Bản chất không có hạn định của cổ phiếu là một điểm quan trọng khác: chúng không có ngày hết hạn. Bạn có thể giữ chúng miễn là công ty còn tồn tại.

Phần góp vốn: lựa chọn hạn chế

Phần góp vốn hoạt động hoàn toàn khác biệt. Cũng là phần của vốn, nhưng có những hạn chế đáng kể.

Khác với cổ phiếu, chỉ có các Công ty Cổ phần mới có thể phát hành cổ phiếu, bất kỳ loại hình doanh nghiệp nào cũng có thể phát hành phần góp vốn. Điều này làm cho chúng linh hoạt hơn trong một số bối cảnh, nhưng ít ổn định hơn cho nhà đầu tư.

Những gì bạn mất khi sở hữu phần góp vốn: Bạn không có quyền bỏ phiếu và không thể tham dự các cuộc họp cổ đông. Về cơ bản, vai trò của bạn là một chủ nợ: nhận cổ tức (nếu công ty quyết định chia), nhưng không hơn thế. Bạn không có tiếng nói trong các quyết định của công ty.

Phần góp vốn đi kèm với thời hạn xác định khi phát hành. Không giống như cổ phiếu, không có tính vô hạn, mà có thời hạn hết hạn.

Điều hạn chế nhất là khả năng giao dịch: phần góp vốn không được giao dịch trên các sàn hoặc thị trường có quy định. Chỉ bán trong phạm vi riêng tư, biết rõ người mua hoặc người bán. Điều này đồng nghĩa với tính thanh khoản gần như bằng không và giá cả do các tiêu chí kế toán và triển vọng kinh doanh xác định, không phải theo cung cầu của thị trường.

Phần góp vốn trong các quỹ đầu tư: một thế giới riêng

Khi bạn mua một quỹ đầu tư, về mặt kỹ thuật bạn đang sở hữu phần góp vốn của quỹ đó. Một quỹ đầu tư là một tài sản tập thể do một Công ty Quản lý vận hành, đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu theo chính sách đã định.

Ở đây, cơ chế hoạt động khác: bạn không đầu tư trực tiếp vào các doanh nghiệp, mà gửi tiền cho các chuyên gia xây dựng danh mục đa dạng. Các phần góp vốn của quỹ được chia đều cho các nhà đầu tư theo phần góp của họ.

Tác động của tất cả những điều này khi mua bán

Nếu bạn muốn mua cổ phiếu, có các lựa chọn. Nếu chúng niêm yết trên sàn, quá trình rất đơn giản: bạn đến một nhà môi giới, đặt lệnh và tự động thực hiện đối với hàng nghìn người mua và bán ẩn danh khác. Giao dịch nhanh chóng, an toàn và dễ tiếp cận.

Mua phần góp vốn doanh nghiệp là một quá trình tư nhân phức tạp hơn nhiều. Bạn phải liên hệ trực tiếp với người bán, thương lượng điều khoản, và xử lý toàn bộ thủ tục mà không có trung gian có quy định. Điều này khiến việc có thể nhanh chóng thanh khoản gần như không thể.

Yếu tố then chốt mà mọi người thường quên: thứ tự ưu tiên thanh toán

Đây là điều thực sự quan trọng nếu mọi thứ gặp sự cố. Thứ tự ưu tiên xác định ai sẽ được thanh toán trước trong trường hợp phá sản.

Thứ tự xếp hạng như sau: Các chủ nợ có nợ đảm bảo (như thế chấp) sẽ được thanh toán trước. Tiếp theo là các chủ nợ khác. Cổ đông đứng cuối cùng, là những người nhận phần cuối cùng nếu công ty bị thanh lý.

Trong thực tế, điều này có nghĩa là nếu bạn đầu tư vào cổ phiếu của một công ty gặp khó khăn tài chính, rất có thể bạn sẽ mất toàn bộ khoản đầu tư của mình. Phần góp vốn, gần như ở vị trí của chủ nợ, có thể được xếp hạng tốt hơn một chút, nhưng cũng không đảm bảo gì.

Cổ đông vs. Người góp vốn: vai trò hoàn toàn khác nhau

Một cổ đông là chủ sở hữu quan tâm đến thành công của công ty. Lợi nhuận của họ phụ thuộc vào việc doanh nghiệp phát triển. Có quyền quyết định và bỏ phiếu.

Người góp vốn chỉ đơn giản là người nhận các khoản thanh toán định kỳ. Gần giống như một người cho vay hơn là chủ sở hữu. Mối quan hệ của họ với công ty là hợp đồng, không phải sở hữu.

CFD: khi không cần phải là chủ sở hữu

Hợp đồng chênh lệch (CFD) về cổ phiếu mô phỏng hành vi của cổ phiếu thực. Giá tăng giảm tương tự, thậm chí nhận cổ tức, nhưng bạn không phải là cổ đông thực sự.

Ưu điểm? Chi phí thấp hơn, linh hoạt hơn trong vận hành, tiếp cận vị thế bán khống, vốn cần ít hơn.

Nhược điểm? Không có quyền bỏ phiếu, không tham dự họp, không có quyền đăng ký mua ưu tiên. Nhưng nếu mục tiêu của bạn là lợi nhuận đầu cơ, bạn không cần những quyền này.

Bảng so sánh nhanh: bạn có gì trong từng trường hợp

Những điểm tương đồng bạn không nên bỏ qua

Cả hai đều đại diện cho phần tỷ lệ của vốn, vì vậy về lý thuyết bạn sở hữu một phần thực sự của một thứ gì đó. Cả hai đều có thể tích lũy, bạn có thể sở hữu nhiều cổ phiếu hoặc phần góp vốn của nhiều công ty khác nhau. Và cả hai đều không thể chia nhỏ, luôn được gán cho một chủ sở hữu cụ thể.

Kết luận: chọn lựa có tiêu chí

Trên các nền tảng giao dịch, bạn thường sẽ thấy có cổ phiếu và CFD về cổ phiếu, hiếm khi thấy phần góp vốn doanh nghiệp. Lý do là phần góp vốn ít thanh khoản và khó giao dịch hàng loạt.

Sự khác biệt giữa cổ phiếu và phần góp vốn không phải là nhỏ. Nếu bạn tìm kiếm lợi nhuận nhanh và tiếp cận dễ dàng, cổ phiếu hoặc CFD về cổ phiếu là con đường phù hợp. Nếu bạn ưu tiên sự ổn định dài hạn với ít biến động hơn, bạn cần xem xét phần góp vốn trong các quỹ đầu tư được quản lý chuyên nghiệp.

Điều quan trọng là biết chính xác bạn đang mua gì, cách hoạt động của nó, và quyền thực sự bạn sở hữu. Sự rõ ràng đó quyết định trải nghiệm đầu tư của bạn có sinh lợi và không gặp phải những bất ngờ không mong muốn.