ما هو العائد؟ المعرفة الأساسية التي يجب أن يفهمها المستثمرون

في رحلة الوصول إلى أن تكون مستثمرًا منظمًا، فإن فهم نظام توليد العائد من الاستثمار هو أساس لا يمكن تجاهله. التعرف على Yield أو معدل العائد سيكون الخطوة الأولى المهمة في وضع خطة استثمارية منهجية. تقدم هذه المقالة معرفة مفصلة لتمكين المستثمرين الجدد من استخدامها لاتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.

Yield في سوق الأسهم - القناة الرئيسية للعائد للمستثمرين

يمكن تصنيف أنواع Yield في سوق الأسهم إلى نوعين رئيسيين:

Dividend Yield (معدل توزيع الأرباح): يتم حسابه بقسمة الأرباح الموزعة على المساهمين على سعر السهم الحالي، ثم ضرب الناتج في 100%. على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم 100 ريال ويدفع أرباحًا سنوية قدرها 5 ريالات، فإن Dividend Yield سيكون (5 ÷ 100) × 100% = 5%.

Earnings Yield (معدل العائد من الأرباح): يُحسب من خلال قسمة صافي الأرباح لكل سهم على سعر السهم الحالي. إذا كانت أرباح الشركة لكل سهم 5 ريالات وسعر السهم 50 ريالًا، فإن Earnings Yield = (5 ÷ 50) × 100% = 10%.

فهم هذين النوعين من Yield يساعد المستثمرين على قياس كفاءة استثماراتهم ومقارنة الأسهم بشكل عادل.

ما هو Yield - المعنى والأساس

Yield أو معدل العائد هو رقم يُظهر العائد الذي سيتلقاه المستثمر من استثمار معين خلال فترة زمنية محددة، وغالبًا يُعرض كنسبة مئوية سنوية.

يختلف Yield حسب نوع الأصول التي يختارها المستثمر، والصيغة الأساسية لحساب Yield للأدوات الدين مثل السندات هي:

Yield = (((السعر الحالي – سعر الشراء)) / سعر الشراء) × 100%

أمثلة على أنواع Yield تشمل:

• Yield من الأسهم: الأرباح الموزعة التي يحصل عليها المستثمر من خلال امتلاك الأسهم.
• Yield من السندات: الفوائد التي يحصل عليها المستثمر من خلال امتلاك السندات.
• Yield من العقارات: دخل الإيجار من تأجير الممتلكات.

مقارنة Yield بين الأصول المختلفة تساعد المستثمر على اختيار الأصل الأنسب لأهدافه ومستوى المخاطرة الذي يقبله.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على Yield

1. نوع الأصل المستثمر فيه

لنوع الأصل تأثير كبير على العائد المتوقع. قد توفر أدوات الدين Yield منخفضة مع مخاطر أقل، بينما الأسهم غالبًا ما تقدم Yield أعلى مع زيادة المخاطر. اختيار الأصول بشكل متوازن مع رغبات المستثمر ومستوى تحمله للمخاطر أمر ضروري.

2. ظروف السوق وشروطه

معدلات الفائدة البنكية، الاستقرار الاقتصادي، الظروف السياسية، والعوامل الاقتصادية العالمية تؤثر جميعها على العائد المتوقع. متابعة الأخبار وظروف السوق جزء أساسي من تقييم Yield.

3. مدة الاستثمار

الاستثمارات طويلة الأمد غالبًا ما توفر فرصًا لزيادة العائد مع مرور الوقت. الاستثمار على المدى الطويل يمكن أن يعزز الفوائد المركبة ويزيد العائد بشكل تدريجي.

4. مستوى المخاطرة

الاستثمارات ذات المخاطر العالية تتطلب عوائد أعلى لتعويض المخاطر. المستثمرون الذين يتحملون مخاطر أكبر غالبًا ما يحصلون على Yield أعلى.

5. السياسات المالية والإدارية

سياسات الشركات أو المؤسسات في توزيع الأرباح، والاستثمار في البنية التحتية، أو التطوير تؤثر على العائد الذي يتلقاه المستثمرون.

أنواع Yield التي يجب أن يعرفها المستثمرون

Dividend Yield

هو نسبة الأرباح الموزعة من الأسهم إلى سعر السهم الحالي.

مثال: شركة A تدفع أرباحًا سنوية قدرها 10 ريالات، وسعر سهمها 100 ريال.

Dividend Yield = (10 ÷ 100) × 100 = 10%

يعني أن المستثمر يحصل على عائد من الأرباح بنسبة 10% سنويًا.

Stock Yield

يعبر عن معدل العائد من الاستثمار في الأسهم، ويُحسب من خلال قسمة الأرباح الصافية لكل سهم على سعر السهم.

مثال: شركة B تحقق أرباحًا صافية لكل سهم 5 ريالات، وسعر السهم 50 ريالًا.

Earnings Yield = (5 ÷ 50) × 100 = 10%

Bond Yield

هو العائد من الاستثمار في أدوات الدين، ويُعرض كنسبة مئوية سنوية.

مثال: شراء سند بقيمة 1,000 ريال، مع معدل فائدة 5% لمدة 5 سنوات.

Bond Yield = (50 ÷ 1,000) × 100 = 5%

Mutual Funds Yield

هو العائد من صناديق الاستثمار، ويُحسب من خلال قسمة إجمالي دخل الصندوق على صافي قيمة الأصول، ثم ضرب الناتج في 100.

دخل الصندوق يأتي من توزيعات الأرباح من الأسهم التي يستثمر فيها، والفوائد من أدوات الدين.

مثال: صندوق استثمار A يحقق دخلًا إجماليًا قدره 100 ريال، وقيمة الأصول الصافية 1,000 ريال.

Mutual Funds Yield = (100 ÷ 1,000) × 100 = 10%

الأصول التي تقدم عوائد مرتفعة

الأصول ذات العوائد المرتفعة غالبًا ما تكون مصحوبة بمخاطر عالية:

الأسهم: تقدم عوائد عالية على المدى الطويل، مع مخاطر عالية، مناسبة للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر، مثل أسهم التكنولوجيا والنمو.

العقارات: توفر عوائد مرتفعة على المدى الطويل، مع مخاطر متوسطة، مناسبة للمستثمرين ذوي رؤوس الأموال الكبيرة، مثل العقارات السكنية والتجارية.

صناديق الاستثمار: تقدم عوائد تعتمد على سياسة الاستثمار، مع مخاطر متنوعة، مناسبة للمستثمرين الباحثين عن التنويع، مثل صناديق السندات والصناديق المختلطة.

الذهب: يُعتبر عادةً أصلًا آمنًا، ويقدم عوائد متوسطة مع مخاطر منخفضة، ويُستخدم كوسيلة لتنويع المحفظة.

الفرق بين Yield والعائد (Return)

Yield و Return مصطلحان متشابهان، لكنهما يختلفان في المعنى:

Yield هو معدل العائد المتوقع من الاستثمار، دون احتساب التغيرات في سعر الأصل.

Return هو العائد الفعلي الذي يحصل عليه المستثمر، ويشمل الأرباح الموزعة أو الفوائد، بالإضافة إلى الأرباح أو الخسائر الناتجة عن تغير سعر الأصل.

اختيار Yield المناسب لظروفك

نوع Yield الذي يوفر أعلى عائد يعتمد على عوامل شخصية للمستثمر:

مستوى المخاطرة الذي تتحمله: المستثمرون الذين يقبلون مخاطر عالية قد يختارون الأسهم والأصول المضاربة، بينما يفضل الآخرون أدوات الدين وصناديق الحفظ.

مدة الاستثمار: الاستثمار على المدى الطويل (5-10 سنوات) يسمح للمستثمرين بالتنويع وزيادة العوائد المركبة، بينما الاستثمارات القصيرة تتطلب أصولًا أكثر استقرارًا.

الأهداف الاستثمارية: لتحقيق دخل حالي، قد يختار المستثمر Yield من نوع Dividend، وللتحضير للتقاعد، قد يركز على النمو على المدى الطويل، ولتراكم رأس المال، قد يختار استراتيجيات مناسبة.

الخلاصة

Yield هو أداة تساعد المستثمر على فهم وإدارة العوائد من استثماراته بشكل حكيم. فهم المعنى، طرق الحساب، والعوامل المؤثرة على أنواع Yield المختلفة، يمكن المستثمر من وضع خطة استثمارية تتوافق مع أهدافه وظروفه الشخصية.

سواء استثمرت في الأسهم، أدوات الدين، العقارات، أو أصول أخرى، فإن فهم Yield يساعد على تقييم الأداء ومقارنة الخيارات بشكل عادل. المهم هو اختيار الأصول التي توازن بين العائد المتوقع والمخاطر التي يمكن للمستثمر تحملها، ومع أن الاستثمار دائمًا يحمل مخاطر، فمن الضروري الدراسة والتخطيط بحذر دائمًا.