Khi nội bộ cao hơn bên ngoài, làm thế nào để đánh giá? Nắm vững logic này sẽ không còn bối rối trong ngắn hạn

Nhiều người mới bắt đầu tham gia thị trường chứng khoán, khi mở phần mềm xem biểu đồ lần đầu tiên đã bị các thuật ngữ như báo giá 5 cấp, nội và ngoại bảng làm cho hoa mắt chóng mặt. Thực ra, đằng sau những dữ liệu này ẩn chứa một logic đơn giản — ai đang gấp rút hơn để thực hiện giao dịch.

Khi nội bảng cao hơn ngoại bảng, báo hiệu điều gì?

Để hiểu nội và ngoại bảng, trước tiên cần làm rõ hai vai trò trên thị trường.

Người bán muốn nâng giá (giá bán sàn), người mua muốn hạ thấp giá (giá mua sàn). Khi giá cổ phiếu giao dịch tại giá mua sàn, đơn hàng này được ghi nhận là nội bảng, cho thấy bên bán sẵn sàng giảm giá để phù hợp với người mua, tức là bên bán gấp hơn; ngược lại, khi giao dịch tại giá bán sàn, ghi nhận là ngoại bảng, tức là bên mua gấp hơn.

Ví dụ thực tế: Báo giá của TSMC cho thấy giá mua sàn là 1160元/1415 lô, giá bán sàn là 1165元/281 lô. Bạn ngay lập tức đặt bán 50 lô tại 1160, 50 lô này chính là nội bảng — bạn chủ động chấp nhận giá mua thấp hơn. Ngược lại, nếu có người mua ngay tại 1165 với 30 lô, thì 30 lô này chính là ngoại bảng.

Nội bảng cao hơn ngoại bảng, cho thấy áp lực bán trên thị trường rõ ràng, bên bán tích cực hơn trong việc đẩy giá xuống, thường được xem là tín hiệu giảm giá.

So sánh lực mua bán trong báo giá 5 cấp

Báo giá 5 cấp thể hiện rõ ràng lực mua và bán trên thị trường — bên trái là 5 mức giá mua cao nhất (mua 5 cấp), bên phải là 5 mức giá bán thấp nhất (bán 5 cấp).

Mức giá mua 1 (203.5/971 lô) là mức giá cao nhất hiện tại, còn mức giá bán 1 (204.0/350 lô) là thấp nhất. Đây chỉ là dữ liệu đặt lệnh, chưa chắc đã giao dịch thành công — lực lượng chính có thể rút lệnh bất cứ lúc nào.

Khi bạn quan sát thấy trong một khoảng thời gian, nội bảng cao hơn ngoại bảng, đồng thời giá cổ phiếu cũng đang giảm, điều này cho thấy bên bán chủ động bán tháo, kéo giá đi xuống — điển hình của tín hiệu giảm giá.

Cách dùng tỷ lệ nội ngoại bảng để tránh mắc sai lầm

Tỷ lệ nội ngoại bảng = Khối lượng nội bảng ÷ Khối lượng ngoại bảng

• Tỷ lệ > 1: nội bảng cao hơn ngoại bảng, bên bán tích cực, thị trường nghiêng về giảm
• Tỷ lệ < 1: nội bảng thấp hơn ngoại bảng, bên mua tích cực, thị trường nghiêng về tăng
• Tỷ lệ = 1: lực mua bán cân bằng, thị trường trong trạng thái giằng co

Tuy nhiên, có một cái bẫy — nội bảng cao hơn ngoại bảng không nhất thiết nghĩa là giá sẽ giảm.

Kết hợp xu hướng giá:

• Nội bảng cao, ngoại bảng thấp, giá vẫn đang tăng? Cảnh báo “giả giảm” — lực chính có thể cố tình đặt lệnh mua để dẫn dắt nhà đầu tư nhỏ bán ra, thực chất đang tích trữ hàng. Khi các lệnh mua 1 đến mua 3 liên tục tích tụ, sau đó giá lại tiếp tục tăng cao.
• Ngoại bảng cao, nội bảng thấp, giá lại không tăng mà giảm? Đây là “giả tăng” — lực chính đặt lệnh bán để lừa nhà đầu tư nhỏ mua vào, thực chất đang bán ra ngầm. Khi các lệnh bán 1 đến bán 3 liên tục tăng lên, giá sau đó đột ngột giảm.

Vùng hỗ trợ và kháng cự quyết định điểm vào lệnh của bạn

Chỉ dựa vào nội bảng cao hơn ngoại bảng là chưa đủ, còn cần kết hợp với vùng hỗ trợ và vùng kháng cự.

Khi giá giảm đến một mức giá nào đó rồi không giảm tiếp, thể hiện có lượng lớn lực mua sẵn sàng bắt đáy, đó chính là vùng hỗ trợ. Những người mua này cho rằng giá đã rẻ, kỳ vọng giá sẽ bật lên trong tương lai, có thể xem xét mua vào.

Ngược lại, nếu ngoại bảng mạnh nhưng giá vẫn bị kẹt trên một mức giá nhất định, đó chính là vùng kháng cự. Thường là những người đã mua ở mức giá cao trước đó, khi giá tiếp cận vùng này sẽ vội vàng bán ra để cắt lỗ. Khi lực bán tích tụ đủ lớn, dù lực mua mạnh đến đâu cũng khó vượt qua.

Chiến lược thực chiến:

• Mua vào khi giá chạm vùng hỗ trợ, bán ra khi giá tiếp cận vùng kháng cự
• Nếu giá phá vỡ vùng hỗ trợ hoặc vượt qua vùng kháng cự, thường sẽ dẫn đến xu hướng một chiều mạnh mẽ hơn.

Thực lực và hạn chế của chỉ số nội ngoại bảng

Ưu điểm của chỉ số nội bảng cao hơn ngoại bảng là độ phản ứng nhanh — dữ liệu và giao dịch được cập nhật đồng bộ, phản ánh nhanh lực mua bán chủ động của thị trường. Thêm nữa, cách làm này đơn giản dễ hiểu, nhiều người mới có thể học nhanh.

Nhưng cũng rõ ràng — dễ bị thao túng. Thông qua “đặt lệnh — giao dịch chủ động — rút lệnh”, các nhà lớn có thể tạo ra ảo giác nội bảng cao hơn ngoại bảng; nội ngoại bảng chỉ phản ánh hành vi giao dịch tại thời điểm, không thể dự đoán xu hướng dài hạn; dựa vào chỉ số này một cách đơn độc dễ dẫn đến sai lầm.

Cần phối hợp với khối lượng giao dịch, phân tích kỹ thuật và cơ bản để có độ tin cậy cao hơn.

Gợi ý thực chiến

Khi nội bảng cao hơn ngoại bảng, đừng vội vàng đặt lệnh bán tháo. Cần quan sát thêm: Giá có thực sự đang giảm không? Khối lượng giao dịch có tăng hay giảm? Vùng hỗ trợ có giữ vững không? Các lệnh của nhà lớn có cấu trúc bất thường không?

Chỉ khi nhiều tín hiệu cùng hướng, xác suất thành công mới cao. Trong đầu tư tài chính, không có một chỉ số nào có thể làm chủ mọi tình huống, bạn còn phải nghiên cứu về cơ bản công ty, tình hình kinh tế vĩ mô, và khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân, chuẩn bị kỹ lưỡng mới là con đường dài hạn để sinh lợi.