Lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực dầu khí: Cơ hội và thách thức năm 2024

Ngành năng lượng hóa thạch vẫn là một trong những trụ cột của nền kinh tế toàn cầu, giao dịch hàng nghìn tỷ đô la mỗi năm. Các tập đoàn dầu khí lớn nhất thế giới kiểm soát hàng tỷ dự trữ và tạo ra dòng tiền đáng kể thu hút các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân. Hiểu rõ thị trường này là điều cần thiết cho những ai muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình.

Động thái của Thị trường Dầu khí Toàn cầu năm 2024

Các số liệu gần đây cho thấy một ngành năng nóng, bất chấp áp lực chuyển đổi năng lượng. Theo dữ liệu của McKinsey & Company, tình hình hiện tại cho thấy:

Sản xuất và Nhu cầu:

• Nhu cầu toàn cầu dự kiến tăng 1,1 triệu thùng mỗi ngày, tổng cộng khoảng 102,3 mb/ngày
• Sản lượng toàn cầu dự kiến đạt 102,7 mb/ngày, chủ yếu do các nước ngoài OPEC+, như Mỹ, Canada, Brazil và Guyana
• Sự tăng trưởng này phản ánh hiệu quả năng lượng tăng và việc áp dụng xe điện, nhưng nhu cầu dầu vẫn vững chắc

Giá cả và Biến động:

• Giá Brent dao động quanh US$83 mỗi thùng, với biến động do các sự kiện địa chính trị và quyết định của OPEC+
• Biến động vẫn là yếu tố cấu trúc của thị trường

Đầu tư và Dòng tiền:

• Đầu tư upstream (khai thác và sản xuất) dự kiến duy trì gần US$ 580 tỷ
• Dòng tiền tự do dự kiến vượt quá US$ 800 tỷ, cho phép các công ty tài trợ cả mở rộng lẫn phân phối lợi nhuận cho cổ đông
• Kho dự trữ thương mại toàn cầu giảm xuống còn 4,4 tỷ thùng vào tháng 3 năm 2024

Các loại hình doanh nghiệp Dầu khí

Ngành này đa dạng và bao gồm các mô hình hoạt động khác nhau:

Tích hợp theo chiều dọc: Hoạt động toàn bộ chuỗi giá trị, từ upstream (khai thác và khai thác) đến downstream (chưng cất và phân phối). Ví dụ: ExxonMobil, Chevron, Shell và TotalEnergies. Mô hình này giảm thiểu rủi ro nhờ đa dạng hóa.

Khai thác và Sản xuất (E&P): Chuyên tập trung vào phát hiện và khai thác dầu khí. Không có hoạt động chưng cất. Ví dụ gồm ConocoPhillips và Anadarko Petroleum.

Chưng cất và Phân phối: Chuyển đổi dầu thô thành các sản phẩm thương mại như xăng và diesel, vận hành toàn bộ mạng lưới phân phối. Valero Energy và Marathon Petroleum là những ví dụ tiêu biểu.

Nhà cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp: Cung cấp các giải pháp kỹ thuật trong khoan, xây dựng hạ tầng ngoài khơi và bảo trì thiết bị. Schlumberger và Halliburton hoạt động trong phân khúc này.

Bảng xếp hạng toàn cầu: Các công ty hàng đầu

Các nhà lãnh đạo ngành dầu khí toàn cầu, xếp theo doanh thu hàng năm (TTM), theo dữ liệu của Investopedia:

Tại sao các công ty này thu hút vốn đầu tư

Các tập đoàn dầu khí lớn thể hiện những đặc điểm khiến nhà đầu tư quan tâm:

Các yếu tố tích cực: Các công ty quy mô này cung cấp sự ổn định vượt trội so với các đối thủ nhỏ hơn. Nhiều công ty trả cổ tức cao và đều đặn, tạo ra thu nhập thụ động. Các tập đoàn tích hợp theo chiều dọc hưởng lợi từ đa dạng hóa toàn chuỗi giá trị, giảm thiểu tác động của biến động giá. Với nhu cầu năng lượng toàn cầu tăng, đặc biệt ở các nền kinh tế mới nổi, các công ty này có vị thế tốt để nắm bắt cơ hội trong tương lai.

Các mối lo ngại mang tính cấu trúc: Biến động giá dầu, do địa chính trị và chu kỳ kinh tế, khiến ngành này dễ bị dao động mạnh. Các quy định về môi trường ngày càng nghiêm ngặt gây ra chi phí vận hành tăng cao. Chuyển đổi sang nguồn năng lượng tái tạo dài hạn có thể đe dọa mô hình kinh doanh dựa trên nhiên liệu hóa thạch trong dài hạn.

Cảnh quan ngành dầu khí Brazil

Brazil là nhà sản xuất đáng kể trong thị trường dầu khí toàn cầu. Các công ty chính của nước này đóng góp đáng kể vào nguồn cung năng lượng:

Petrobras (PETR4): Công ty nhà nước đa thành phần, là tập đoàn dầu khí lớn nhất Brazil. Hoạt động trong toàn bộ chuỗi, từ khai thác đến phân phối. Làm chủ công nghệ tiên tiến trong khai thác sâu, đây là yếu tố chiến lược cho ngành công nghiệp quốc gia.

3R Petroleum (RRRP3): Chuyên về tái hoạt động các mỏ cũ bằng kỹ thuật phục hồi nâng cao, tận dụng các tài sản bị bỏ quên của đối thủ.

Prio (PRIO3): Thế hệ kế tiếp của PetroRio, là công ty tư nhân lớn nhất Brazil. Tập trung vào sản xuất và khí tự nhiên, cập nhật các mỏ đang hoạt động qua các khoản đầu tư tập trung. Kiểm soát toàn bộ chuỗi đến thương mại.

Petroreconcavo (RECV3): Hoạt động trong các mỏ đất liền của lưu vực Recôncavo ở Bahia. Tối ưu hóa sản lượng các mỏ cũ bằng kỹ thuật hiện đại, cung cấp khối lượng đáng kể tại địa phương.

Đầu tư vào ngành dầu khí: Phân tích cân bằng

Quyết định phân bổ vốn vào các tập đoàn năng lượng lớn đòi hỏi đánh giá cẩn thận:

Hấp dẫn: Cổ tức lớn và ổn định thúc đẩy lợi nhuận cho cổ đông. Nhu cầu cơ cấu về dầu khí duy trì doanh thu cao. Các công ty tích hợp cung cấp sự đa dạng trong chuỗi giá trị.

Hạn chế: Biến động giá cả ảnh hưởng đến dự đoán lợi nhuận. Áp lực môi trường và quy định làm tăng chi phí và giảm biên lợi nhuận hoạt động. Chuyển đổi toàn cầu sang giảm phát thải có thể đe dọa mô hình kinh doanh dài hạn.

Nhà đầu tư cần xem xét khung thời gian và khả năng chịu rủi ro trước khi ra quyết định. Tham khảo các phân tích chuyên sâu và theo dõi xu hướng địa chính trị, quy định là điều khuyên dùng trước khi đầu tư lớn vào ngành dầu khí.