Cơ hội đầu tư vào giá đồng toàn cảnh: Từ xu hướng lịch sử đến dự báo triển vọng trước năm 2025

Tại sao đồng đáng để chú ý？Logic đầu tư của chỉ số dự báo kinh tế

Đồng được mệnh danh là “chỉ số dự báo kinh tế”, biến động giá của nó thường phản ánh sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu. Cùng với việc chuyển đổi xanh diễn ra nhanh chóng, tỷ lệ thâm nhập của xe điện tăng, và đầu tư vào năng lượng tái tạo gia tăng, nhu cầu cấu trúc của đồng đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mới. Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia thị trường hàng hóa lớn, việc hiểu các động lực thúc đẩy giá đồng và phương thức giao dịch đã trở thành bài học bắt buộc.

Phân tích xu hướng giá đồng qua các năm: Nhìn từ chu kỳ cung cầu để dự đoán tương lai

Trong năm năm qua, giá đồng quốc tế đã trải qua nhiều bước ngoặt rõ rệt của chu kỳ. Sự phục hồi sau cú sốc dịch bệnh năm 2020, đỉnh cao năm 2021-2022, và giai đoạn điều chỉnh trong năm 2023-2024, mỗi đợt biến động đều liên quan chặt chẽ đến tiến trình phục hồi của kinh tế toàn cầu, điều chỉnh chính sách của ngân hàng trung ương. Đến năm 2025, giá đồng đối mặt với cửa sổ chu kỳ tăng mới, nhưng dự kiến sẽ có nhiều biến động ngắn hạn và trung hạn hơn.

Triển vọng giá đồng năm 2025: Dự đoán đa chiều và rủi ro đi kèm

Đồng thuận dự báo của các ngân hàng đầu tư

Tính đến hiện tại, các ngân hàng đầu tư chính đều đồng thuận dự báo giá đồng năm 2025 sẽ tăng, nhưng có những khác biệt về lộ trình cụ thể:

Dự báo của Morgan Stanley cho rằng giá đồng sẽ đạt khoảng 9.000 USD/tấn trong Quý 2, chủ yếu dựa trên điều chỉnh chính sách thuế của Mỹ, sức mua của Trung Quốc khi giá thấp, và tình trạng tồn kho phế liệu của Mỹ căng thẳng. Trong vòng ba tháng, dự kiến sẽ nâng lên mức 8.800 USD, thể hiện sự thận trọng lạc quan đối với thị trường nửa cuối năm.

Triển vọng của Goldman Sachs còn tích cực hơn, dự đoán giá đồng có thể chạm 9.600 USD trong ba tháng tới, vượt 10.000 USD trong sáu tháng, và đạt 10.700 USD trong mười hai tháng. Ngân hàng này cho rằng thuế nhập khẩu của Mỹ có thể kiểm soát hiệu quả rủi ro dư thừa tồn kho, và việc tiêu hủy 30-40 nghìn tấn tồn kho mỗi tháng từ cuối Quý 2 sẽ tiếp tục hỗ trợ giá.

Đánh giá của UBS cho rằng trung bình giá đồng năm 2025 có thể quanh mức 10.500 USD, đồng thời nhấn mạnh rằng trong vòng 6-12 tháng tới, nguồn cung có thể trở nên thắt chặt, dự kiến sẽ có khoảng thiếu hụt hơn 200.000 tấn trong cả năm.

Dự đoán của JPMorgan cho rằng vào cuối Quý 3, Mỹ sẽ áp thuế ít nhất 10% đối với đồng tinh luyện và các sản phẩm liên quan, khả năng tăng thuế lên 25% cũng đang tăng lên, từ đó dự báo giá đồng cả năm sẽ tăng lên 10.400 USD.

Các yếu tố biến động ngắn hạn

Điều tra Section 232 của Mỹ có thể công bố việc áp thuế 25% đối với đồng bất cứ lúc nào, đã khiến thị trường dự trữ trước. Điều này thay đổi dòng chảy chênh lệch giá giữa London và New York, dẫn đến biến động mạnh trong ngắn hạn. Thị trường đang tiêu hóa các kỳ vọng chính sách và tương tác phức tạp của cung cầu hiện tại.

Bốn động lực chính của giá đồng

Cơ bản cung cầu: Nhu cầu mạnh mẽ, cung hạn chế

Nhu cầu bùng nổ: Trung bình mỗi xe điện cần khoảng 83kg đồng, trong năm 2024, xe năng lượng mới, trạm sạc và hệ thống năng lượng tái tạo đã tiêu thụ khoảng 4 triệu tấn, dự kiến năm 2025 sẽ tăng thêm 700.000 tấn. Cùng với làn sóng năng lượng gió, năng lượng mặt trời, nâng cấp hạ tầng, nhu cầu cấu trúc của đồng duy trì mạnh mẽ.

Động lực hạ tầng của Trung Quốc: Chu kỳ đô thị hóa mới, mở rộng mạng lưới cao tốc, đẩy mạnh xây dựng hạ tầng 5G, tất cả đều tiêu thụ lượng lớn đồng.

Tăng trưởng cung chậm lại: Công ty đồng lớn nhất thế giới Codelco dự kiến tăng sản lượng thêm 70.000 tấn lên khoảng 1,4 triệu tấn vào năm 2025, nhưng vẫn còn thiếu hụt so với nhu cầu tăng vọt. Peru, một trong những nguồn cung chính, thường xuyên xảy ra tranh chấp quyền khai thác, khả năng ổn định sản xuất còn bỏ ngỏ.

Chính sách và địa chính trị: Thuế và chênh lệch dòng chảy tái định hình

Bóng đen của điều tra an ninh quốc gia Mỹ bao phủ thị trường, dự kiến áp thuế nhập khẩu 25% trước cuối năm đã kích hoạt mua tích trữ quy mô lớn. Lượng đồng hiện vật từ London, Thượng Hải chảy về các cảng của Mỹ, khiến tồn kho LME và SHFE liên tục giảm, hỗ trợ giá thêm. Đồng thời, khi Trung Quốc bắt đầu một vòng xây dựng hạ tầng mới hoặc chính sách nới lỏng, nhu cầu sẽ lập tức tăng lên.

Môi trường kinh tế vĩ mô và lãi suất: Chính sách của Fed là biến số then chốt

Nếu Fed giảm lãi suất như kỳ vọng của thị trường vào năm 2025, các tài sản rủi ro sẽ được thúc đẩy, giá đồng theo đó tăng; ngược lại, nếu Fed duy trì chính sách hawkish hoặc lạm phát tăng cao, giá đồng sẽ chịu áp lực. Xu hướng đồng đô la cũng là chỉ số ngược lại — đồng đô la yếu sẽ có lợi cho giá đồng, đô la mạnh sẽ gây áp lực.

Chính sách chuyển đổi xanh: Cam kết dài hạn của EU và Mỹ

Chương trình “Fit for 55” của EU về mục tiêu phát thải carbon đòi hỏi nâng cấp lưới điện quy mô lớn và các dự án năng lượng tái tạo; Đạo luật giảm phát thải của Mỹ (Inflation Reduction Act) dành cho xe điện và hạ tầng sạc vẫn tiếp tục, đảm bảo nhu cầu đồng dài hạn.

Rủi ro chính khi đầu tư vào đồng

Biến động chính sách: Kết quả điều tra 232, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung hoặc siết chặt đầu tư hạ tầng của Trung Quốc đều có thể thay đổi nhanh cung cầu thị trường.

Xung đột địa chính trị: Bất ổn chính trị xã hội tại Chile, Peru, các dự án mỏ đồng ở Cộng hòa Dân chủ Congo bị trì hoãn, luôn đe dọa nguồn cung toàn cầu.

Hạ cánh cứng của kinh tế: Nếu Mỹ hoặc toàn cầu rơi vào suy thoái, nhu cầu nội địa và các kế hoạch xây dựng ESG có thể tạm dừng, giá đồng sẽ giảm mạnh.

Thay thế công nghệ: Dù hiện tại xe điện, năng lượng gió, lưu trữ năng lượng không có công nghệ thay thế đồng, nhưng nếu các đột phá về pin lithium, sợi carbon xuất hiện, có thể làm chậm đà tăng nhu cầu đồng.

Tổng quan các phương thức đầu tư đồng: Từ hợp đồng tương lai đến CFD và cổ phiếu

Giao dịch hợp đồng tương lai: Lựa chọn chuyên nghiệp với đòn bẩy cao, rủi ro lớn

Hợp đồng tương lai đồng chủ yếu giao dịch tại Sở Giao dịch Hàng hóa New York(COMEX), hợp đồng tiêu chuẩn là 25.000 pound, còn có các lựa chọn mini(12.500 pound) và siêu nhỏ(2.500 pound). Giao dịch hợp đồng tương lai có thể mua bán theo chiều lên xuống, đòn bẩy cao, nhưng có ngày đáo hạn, nhà đầu tư cần chủ động gia hạn, và đối mặt rủi ro giao hàng thực tế. Thích hợp cho các tổ chức và nhà đầu tư có kinh nghiệm, khả năng chịu rủi ro cao.

Hợp đồng chênh lệch(CFD): Giải pháp linh hoạt phù hợp cho người mới

Nhiều nền tảng giao dịch trực tuyến cung cấp sản phẩm CFD đồng, cho phép mua bán hai chiều(lên xuống), có đòn bẩy nhưng không giao hàng thực, hợp đồng không có ngày đáo hạn, có thể giao dịch 24/5 trong tuần. So với hợp đồng tương lai, yêu cầu vốn vào thấp hơn, linh hoạt hơn, phù hợp cho các nhà giao dịch ngắn hạn hoặc muốn tránh bị đóng vị thế tự động.

ETF và cổ phiếu các công ty đồng: Con đường đầu tư dài hạn ổn định

Các ETF liên quan đến đồng(như theo dõi chỉ số giá đồng)và cổ phiếu các công ty khai thác đồng(như Freeport-McMoRan)là lựa chọn cho nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro thấp, hướng tới giữ lâu dài. Các công cụ này thanh khoản cao, có thể mua bán tự do trên thị trường chứng khoán chính thống, không gặp vấn đề về hợp đồng phức tạp.

Dự đoán giá đồng từ 2025 đến 2030

Chuyển đổi năng lượng xanh và cuộc cách mạng xe điện mang lại cơ hội tăng giá dài hạn cho đồng. Nhưng xu hướng thực tế trong năm năm tới phụ thuộc vào một số yếu tố không chắc chắn:

Nếu chi phí năng lượng tái tạo tiếp tục giảm, cấu trúc năng lượng toàn cầu chuyển đổi nhanh, nhu cầu đồng sẽ tiếp tục tăng, giá đồng có thể vượt đỉnh lịch sử và tiếp tục đi lên. Ngược lại, nếu chi phí phát điện vẫn cao, nhiều quốc gia vẫn dựa vào năng lượng truyền thống, tốc độ tăng nhu cầu đồng có thể chậm lại, giá sẽ điều chỉnh sau khi vượt đỉnh, dao động trong phạm vi hẹp.

Thị trường hiện tại đồng thuận rằng giá đồng sẽ bước lên tầm cao mới vào năm 2025, nhưng nhà đầu tư cần thận trọng đánh giá rủi ro mua đuổi đỉnh. Đồng thời, cần theo dõi sát diễn biến giá dầu thô, vì dầu là chi phí sản xuất quan trọng của đồng, biến động của nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến cân bằng cung cầu đồng toàn cầu.

Các khuyến nghị chính khi đầu tư vào đồng

Lựa chọn công cụ phù hợp là yếu tố then chốt. Nhà đầu tư chuyên nghiệp thích hợp với hợp đồng tương lai để tận dụng đòn bẩy tối đa giảm chi phí; các nhà nhỏ lẻ có thể dùng CFD để quản lý rủi ro linh hoạt hơn; nhà đầu tư dài hạn nên xem xét ETF và cổ phiếu doanh nghiệp để đa dạng hóa rủi ro.

Dù chọn phương thức nào, việc hiểu rõ các yếu tố cơ bản của giá đồng, theo dõi chính sách, kiểm soát rủi ro là điều kiện tiên quyết để kiếm lợi nhuận ổn định trong thị trường đồng. Cơ hội và rủi ro luôn song hành, kiến thức đầy đủ và kỷ luật trong giao dịch sẽ quyết định thành bại cuối cùng của nhà đầu tư.