Рынки, находящиеся в стадии развития(Emerging Markets) - Возможности для инвестиций, которые нельзя игнорировать

Инвесторы в наши дни часто устали слышать слово “Emerging Markets”, но возможно еще не до конца понимают, что на самом деле означает рынок развивающихся стран. Фактически, это уже не только производственный и сельскохозяйственный сектор, потому что в настоящее время эти рынки наполнены инновационными компаниями, которые движут мировой экономикой, превращая их в настоящий источник экономической силы. Давайте разберемся подробнее.

Почему стоит обращать внимание на Emerging Markets?

Основное преимущество инвестирования в развивающиеся рынки — это более высокий темп экономического роста по сравнению с развитым миром. Например, ВВП США растет примерно на 2-3% в год, Европа — чуть ниже, а большинство стран развивающихся рынков демонстрируют рост свыше 3% в настоящее время.

Причина в том, что в этих странах проживает большое количество людей, и доля среднего класса постоянно увеличивается, что является движущей силой потребления, инвестиций и долгосрочного экономического развития.

Что такое Emerging Markets?

Emerging Markets или рынки развивающихся стран — это фондовые рынки стран, которые находятся на этапе быстрого роста, обладая высоким экономическим потенциалом, хотя еще не достигли уровня развитых стран.

Страны развивающихся рынков делятся по регионам на три основные группы:

1. Азия: Таиланд, Южная Корея, Китай, Индия, Малайзия, Филиппины, Тайвань, Индонезия, Пакистан

2. Латинская Америка: Аргентина, Бразилия, Чили, Колумбия, Мексика, Перу, Венесуэла

3. Восточная Европа, Ближний Восток и Африка: Чехия, Венгрия, Польша, Россия, Израиль, Иордания, Марокко, Египет, Южная Африка, Турция

Особенности развивающихся рынков

Emerging Markets обладают характеристиками, отличающими их от других рынков:

• Высокий рост: темпы ВВП свыше 3%, при этом население растет быстро, а средний класс увеличивается по purchasing power

• Развивающаяся финансовая система: у некоторых стран финансовая система еще недостаточно стабильна, доступ к капиталу может быть ограничен, а управление рисками — в процессе совершенствования

• Открытость к мировой торговле: важна прозрачность и решение проблем для развития

• Высокие риски: политическая нестабильность, изменения в политике и возможные финансовые кризисы

• Возможности роста в новых секторах: быстро развивающиеся регионы и отрасли открывают новые возможности для инвесторов

• Многочисленная рабочая сила: большое население и повышение уровня навыков труда

Чем отличается Developed Market от Emerging Market?

Развитые рынки (Developed Market) — это страны с полностью сформированными экономиками и финансовыми рынками, такие как США, Европа, Великобритания, Япония, Австралия.

Особенности:

• Средний доход на душу населения высокий благодаря хорошему образованию и подготовке
• Передовые системы здравоохранения и высокое качество медицинского обслуживания
• Сильная промышленность и услуги, значительные инвестиции в науку и технологии
• Отличное образование и высокий уровень грамотности населения
• Политическая стабильность и правовая система
• Развитая система социальной защиты, культурное разнообразие
• Надежная финансовая система и развитые рынки капитала

В отличие от них, Emerging Markets обладают высоким потенциалом роста, но и более высоким уровнем риска, а политическая стабильность может быть менее устойчивой.

BRICS — новые экономические силы

BRICS — это аббревиатура пяти крупнейших рынков развивающихся стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка.

Эта группа играет все более важную роль на мировой экономической и финансовой арене, становясь новым центром силы, конкурирующим с США и ЕС.

Этот термин был введен Джимом О’Ниллом, руководителем исследовательской команды Goldman Sachs, чтобы обозначить смену экономической власти с G7 на развивающиеся страны.

BRICS составляет примерно 1/4 мировой ВВП, что делает их крупным рынком с плотным населением и высоким потенциалом для инвестиций и высокой доходностью.

Что такое индекс MSCI Emerging Markets?

Индекс MSCI Emerging Markets — это показатель эффективности фондовых рынков стран развивающихся рынков, разработанный компанией MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International).

Ключевые особенности:

• Включает ценные бумаги из Китая, Бразилии, Индии, России и других развивающихся стран
• Постоянно обновляется для отражения изменений на рынках
• Акции взвешены по рыночной капитализации компаний
• Используется инвесторами и фондами как индикатор и эталон для оценки эффективности

Инвесторы могут вкладываться через фонды или ETF, отслеживающие этот индекс, или через производные инструменты.

Преимущества инвестирования в Emerging Markets

1. Высокий потенциал роста: развивающиеся рынки растут быстрее развитых, что может привести к высоким доходам

2. Диверсификация портфеля: инвестиции в эти рынки помогают снизить риски, так как они могут быть не коррелированы с развитыми рынками, повышая общую доходность

3. Недооцененные активы: акции на развивающихся рынках часто недооценены по сравнению с развитыми, и при росте экономики их стоимость может значительно увеличиться

4. Природные ресурсы: некоторые страны обладают ценными природными ресурсами, такими как нефть, минералы, энергия

5. Низкие издержки производства: более низкие затраты на рабочую силу и производство позволяют бизнесу получать хорошую прибыль

6. Расширение потребительского рынка: рост населения и среднего класса открывает новые возможности для потребительского сектора

Недостатки инвестирования в Emerging Markets

1. Нестабильность: эти рынки подвержены экономической и политической нестабильности, возможны финансовые кризисы

2. Политические риски: конфликты, протесты, внезапные изменения в политике могут негативно сказаться на инвестициях

3. Ненадежность правовой системы: законы могут быть неясными или меняться, что создает риски для бизнеса

4. Недостаточный контроль и аудит: стандарты проверки и отчетности могут быть ниже, что увеличивает риски мошенничества и проблем со здоровьем компаний

5. Валютные риски: колебания валютных курсов могут снизить доходность инвестиций

Стратегии инвестирования в развивающиеся рынки

Из-за высокого потенциала роста и благоприятных фундаментальных факторов деньги продолжают активно поступать, однако риски остаются значительными. Поэтому важно придерживаться четкой стратегии:

• Выбор компаний с сильными фундаментальными показателями: компании, способные конкурировать в отрасли и расти вместе с мировой экономикой

• Учет ESG-факторов: компании, учитывающие устойчивое развитие и экологические, социальные аспекты управления

• Инвестиции в облигации: государственные облигации стран с хорошими базовыми показателями, способные обеспечить стабильность

• Диверсификация портфеля: избегайте концентрации в одной стране или регионе

Итог

После кризиса COVID-19 инвестиционные стратегии значительно изменились. Встает вопрос: стоит ли отдавать предпочтение Developed Market или Emerging Markets?

Самое важное — тщательно изучать информацию, чтобы максимально повысить шансы на получение хорошой доходности. Emerging Markets — это сегмент, который нельзя игнорировать, его обязательно стоит включать в сбалансированный портфель.

Благодаря высокому потенциалу роста и возможностям, развивающиеся рынки могут стать важной частью среднесрочного и долгосрочного инвестиционного портфеля как для начинающих, так и для профессиональных инвесторов.