Análisis completo de las comisiones de subcontratación en 2025｜Comparación de costos reales, encuentra la ruta de inversión en acciones estadounidenses que mejor se adapte a ti

2025-12-24 17:38:20

¿Quieres invertir en acciones estadounidenses en Taiwán pero te abruma la gran variedad de tarifas? La verdad, el proceso de escoger herramientas de inversión suele ser más complicado que elegir las propias acciones. En este artículo, analizaremos en profundidad las dos principales rutas para invertir en acciones de EE. UU. y los detalles de las comisiones de sub-brokerage, para que puedas encontrar rápidamente el modo de operación más rentable.

¿Cómo pueden los inversores en Taiwán acceder al mercado de acciones de EE. UU.?

El umbral para invertir en acciones estadounidenses nunca ha sido alto, pero escoger la entrada correcta es clave. Los inversores taiwaneses principalmente siguen estas dos vías: a través de una cuenta de sub-brokerage o conexión directa con un bróker extranjero.

Sub-Brokerage: una solución local para invertir en EE. UU.

El sub-brokerage (Sub-Brokerage) se denomina formalmente «servicio de compra y venta de valores extranjeros en fideicomiso». En pocas palabras, abres una cuenta de sub-brokerage en un bróker local, que actúa como intermediario para comprar y vender acciones estadounidenses en tu nombre. Debido a que la orden pasa por dos procesos de delegación, se llama «sub-brokerage».

Ventajas de escoger sub-brokerage:

Evitar los trámites complicados de abrir una cuenta en el extranjero, sin tratar directamente con brókers extranjeros
Deducción directa en moneda NTD, con cambio de divisas y liquidación gestionados por el bróker local
Respaldo de la Comisión de Supervisión Financiera, con canales de reclamación en caso de disputas, mayor seguridad para el capital

¿Cuál es el coste? Las comisiones de transacción suelen ser elevadas, generalmente entre 0.15% y 1% del monto de la operación, dependiendo del bróker.

Bróker extranjero con conexión directa: un modo internacional y autoservicio

Los brókers extranjeros son mucho más directos — igual que comprar acciones en Taiwán, solo que en lugar de acciones taiwanesas, se trata de acciones de EE. UU. Los inversores saltan la intermediación del bróker local y hacen las órdenes por sí mismos.

La buena noticia es que los principales brókers internacionales ya ofrecen comisiones cero o incluso sin tarifas, lo cual es muy conveniente para quienes operan con frecuencia. La mala es que debes gestionar tú mismo el cambio de divisas y las transferencias en dólares.

Ventajas de conectar directamente con un bróker extranjero:

Comisiones muy bajas o nulas
Ejecución rápida, soporte para operaciones en tiempo real
Amplia variedad de productos: acciones, ETFs, opciones, etc.

Desglose de costes en la operación de acciones de EE. UU.: entiende a dónde va cada céntimo

Composición de costes en sub-brokerage

Al operar en EE. UU. mediante sub-brokerage, los costes se dividen en costes explícitos y costes implícitos.

Costes explícitos — cobrados directamente por el bróker:

Comisión de transacción (el principal): la tasa suele estar entre 0.25% y 1%, variando según el bróker. Además, casi todos establecen un mínimo de comisión, que puede ser entre $25 y $100 USD por orden. Por ejemplo: si compras acciones por $1000 y la comisión es del 0.3%, te cobrarían $3, pero si el mínimo es $25, en realidad pagarás un 2.5%. Esto penaliza a los pequeños inversores.

Otros cargos de servicio (normalmente despreciables): como tarifas por transferencias, facturas en papel, cargos por cuentas inactivas, etc., que varían según el bróker.

Costes implícitos — tarifas regulatorias de EE. UU.:

Tarifa de la SEC: la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. cobra una tarifa que solo se aplica al vender, de 0.00051% del valor de la operación. Esta tarifa se integra en la estructura de comisiones del bróker y no aparece como un cargo separado.

Tarifa de actividad de FINRA (TAF): la Financial Industry Regulatory Authority también cobra, solo al vender, una tarifa de $0.000119 por acción, con un mínimo de $0.01 y un máximo de $5.95. Igual que la anterior, esta tarifa se incluye en la comisión total del bróker.

Costes en brókers extranjeros

En el caso de conexión directa con brókers internacionales, la estructura de costes es completamente distinta.

Costes en el bróker:

Comisión de operación: la mayoría ya ofrece comisiones cero, aunque algunos aún cobran.

Intereses por apalancamiento: si usas una cuenta de margen, el bróker cobrará intereses según la tasa aplicable.

Coste por cambio de divisas: al convertir de NTD a USD, los bancos aplican una comisión, generalmente del 0.05% del monto, con mínimos que oscilan entre $100 y $600 TWD.

Coste por transferencia bancaria: desde Taiwán a la cuenta del bróker en el extranjero, con tarifas que varían entre $100 y $900 TWD por operación.

Coste por retiro de fondos: algunos brókers cobran entre $10 y $35 por retirar fondos.

Costes regulatorios: igual que en sub-brokerage, hay tarifas SEC y FINRA, con las mismas reglas.

Impuestos sobre dividendos — no hay forma de evitarlos

Independientemente del método, si compras acciones que pagan dividendos, debes pagar una retención del 30% sobre los dividendos en efectivo. Este impuesto puede reclamarse en la declaración de impuestos, pero requiere realizar los trámites correspondientes.

Tabla resumen de costes

Concepto	Sub-brokerage	Rango	Bróker extranjero	Rango
Comisión de orden	✅	0.25%～1%	✅	0%～0.1%
Tarifa SEC	✅	0.00051%	✅	0.00051%
Tarifa FINRA	✅	Acciones×$0.000119, mínimo $0.01, máximo $5.95	✅	Acciones×$0.000119, mínimo $0.01, máximo $5.95
Retención de dividendos	✅	30% (puede reclamarse)	✅	30% (puede reclamarse)
Coste cambio divisas	❌	—	✅	0.05%, mínimo $100–$600 TWD
Coste transferencia	❌	—	✅	$100–$900 TWD por operación
Retiro fondos	❌	—	✅	$0–$35

Estado actual del mercado de sub-brokerage: tarifas principales en revisión rápida

Los datos son de junio de 2025 y pueden variar en cualquier momento. Antes de realizar una orden, confirma las tarifas actualizadas.

Situación de las comisiones en sub-brokerage:

Bróker	Comisión de orden (online/personal)	Mínimo
Fubon Securities	0.25%~1%	$25~$50
Cathay Securities	0.35%~1%	$29~$39
Yuanta Securities	0.5%~1%	$35~$100
CTBC Securities	0.5%~1%	$35~$50
KGI Securities	0.5%~1%	$35~$50
E.SUN Securities	0.4%~1%	$35~$50
Yuan Fu Securities	0.5%~0.7%	$35~$50
KGI Securities	0.5%~1%	$35
Yuanta Securities	0.5%~1%	$35

Comparativa de tarifas de brókers internacionales: soluciones globales

Resumen de costes en brókers internacionales:

Bróker	Comisión de orden	Precio mínimo	Coste por retiro
Mitrade	Sin mínimo (comisión cero)	$0	Sin coste
Interactive Brokers (IB)	$0.005 por acción	$1	Sin coste
Futu Securities	$0.0049 por acción	$0.99	Sin coste
First Trade	Comisión cero	$0	$25
Charles Schwab	Comisión cero	$0	$15

Tarifas de cambio y transferencias bancarias (en TWD):

Banco	Comisión	Tarifa telegráfica	Mínimo	Máximo
Bank of Taiwan	0.05%	120	800	200
Federal Bank	0.05%	100	800	300
Taipei Fubon Bank	0.05%	100	800	300
Taishin Bank	0.05%	120	800	300
Mega Bank	0.05%	120	800	300
Hua Nan Bank	0.05%	100	800	300

¿Qué opción es más económica: sub-brokerage o bróker internacional?

Comparando las mejores opciones:

Sub-brokerage: Fubon Securities (comisión 0.25%, sin mínimo)
Bróker internacional: Mitrade (comisión cero)
Transferencias: Banco de Taiwán (tarifa 0.05%, mínimo $100 TWD, tarifa telegráfica $200 TWD)
Tipo de cambio: 1 USD = 30 TWD

Monto transferido	Comisión sub-brokerage	Tarifa telegráfica	Comisión bróker internacional	Coste total transferencia	Comparativa de costes
US$2.50	US$2.50	US$3.33	US$0.00	US$1000	Sub-brokerage más barato
US$7.50	US$7.50	US$3.33	US$0.00	US$10	Sub-brokerage más barato
US$15.00	US$15.00	US$3.33	US$0.00	US$3000	Bróker internacional más barato
US$25.00	US$25.00	US$5.00	US$0.00	US$11.67	Bróker internacional más barato
US$32.50	US$32.50	US$6.50	US$0.00	US$13.17	Bróker internacional más barato
US$40.00	US$40.00	US$8.00	US$0.00	US$14.67	Bróker internacional más barato
US$50.00	US$50.00	US$10.00	US$0.00	US$16.67	Bróker internacional más barato

Conclusión clave: Cuando el monto de la operación supera los $6000, el coste del bróker internacional empieza a ser más ventajoso.

Pero hay que tener en cuenta un aspecto importante: estas comparaciones asumen una sola operación por transacción. ¿Y si se hacen varias? Por ejemplo, con $10,000 en fondos y 4 operaciones (compra y venta, 2 veces cada una), la comisión en sub-brokerage sería de unos $100 (25×4), mientras que en el bróker internacional seguiría siendo aproximadamente $11.67, ya que el coste de la transferencia bancaria se realiza solo una vez y no se repite en cada operación.

Guía de inversión personalizada

Según el análisis anterior, las tarifas de sub-brokerage se pueden clasificar en tres perfiles de inversores:

Adecuado para inversores en sub-brokerage:

Baja frecuencia de operaciones, no más de 2 al mes
Montos pequeños, entre $1000 y $3000 USD por operación
Prefieren evitar trámites de transferencias, buscan servicio integral
No les importa mucho la latencia en las operaciones

Adecuado para brókers internacionales:

Alta frecuencia, más de 4 operaciones al mes
Montos grandes, superiores a $6000 USD
Dispuestos a dedicar tiempo a aprender la plataforma
Enfocados en reducir costes al máximo

Nota sobre Mitrade: Tiene licencia de la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC, licencia 398528), es un bróker regulado. El proceso de apertura es sencillo: completar formulario → ingresar fondos (desde $50 USD, soporta TWD) → operar inmediatamente.

Resumen y recomendaciones

La sub-brokerage es adecuada para inversores con poco volumen y baja frecuencia, ahorra en transferencias y cambio de divisas, pero con costes por operación más altos
Los brókers internacionales son ideales para grandes volúmenes y operaciones frecuentes, con ventajas en comisiones cero que se reflejan con el volumen acumulado
La sub-brokerage no soporta operaciones con apalancamiento, mientras que los brókers internacionales sí
Antes de decidir, calcula bien tu volumen y tamaño de inversión, esto es más importante que seguir ciegamente la tendencia

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