Conoce los tokens: definición, clasificación y guía de comercio

Token到底是什麼？

Token en el contexto en chino generalmente se traduce como token, ficha o pase, y es un activo digital construido sobre una red blockchain existente, que representa derechos, certificados o valores específicos, y puede ser negociado, transferido y canjeado.

En los primeros días del desarrollo de las criptomonedas, la gente principalmente usaba Coin para nombrar las monedas virtuales, como Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, etc. Hasta que Ethereum apareció y lanzó el estándar ERC-20 para tokens, el concepto de Token se popularizó gradualmente, permitiendo a cualquier desarrollador emitir sus propios activos digitales en esa plataforma. Hoy en día, Ethereum sigue siendo la plataforma pública con la mayor cantidad de tokens emitidos en todo el mundo.

En términos simples, Token es un término general que abarca todos los tokens que no son nativos de una cadena pública, incluyendo tokens de aplicaciones DeFi, tokens de redes Layer-2, tokens relacionados con NFT (como APE, SAND), entre otros.

¿Qué tipos de Token existen? ¿Cuáles son sus usos?

Según los estándares de clasificación de las instituciones regulatorias financieras internacionales, los tokens se dividen en tres tipos principales:

Tokens de pago (Payment Tokens) El objetivo principal de estos tokens es facilitar transferencias de valor seguras, eficientes y con tarifas bajas. El ejemplo más típico son las stablecoins, que están vinculadas a monedas fiduciarias y se usan para transacciones diarias y liquidaciones.

Tokens de utilidad (Utility Tokens) También llamados tokens de aplicación, principalmente sirven como pase de acceso a aplicaciones o servicios específicos en la blockchain. La mayoría de los tokens emitidos bajo el estándar ERC-20 en Ethereum pertenecen a esta categoría. Los usuarios necesitan poseer estos tokens para participar en protocolos DeFi, votar en gobernanza u otras funciones de la aplicación.

Tokens de activos (Asset Tokens) Estos tokens representan derechos sobre un proyecto o activo. Tener estos tokens generalmente significa que eres un participante del proyecto y puedes disfrutar de beneficios económicos relacionados, similar a la participación accionaria tradicional. Sin embargo, hay que tener en cuenta que en el ámbito de las criptomonedas, los tokens de activos generalmente no implican derechos de propiedad real ni dividendos.

En la práctica, muchos tokens suelen tener atributos de dos o incluso tres categorías, por lo que a veces es difícil clasificarlos con precisión en una sola categoría.

¿Cuál es la diferencia principal entre Token y Coin?

La diferencia más fundamental es que Coin tiene su propia red blockchain independiente, mientras que Token no.

Bitcoin funciona en la blockchain de Bitcoin, y Ether en la blockchain de Ethereum — ambos son activos nativos de sus respectivas redes. En cambio, los Token existen en ecosistemas blockchain existentes, dependientes de esas redes y sin una infraestructura subyacente propia. Esta diferencia fundamental determina sus diferentes comportamientos en aplicaciones ecológicas, escalabilidad y funciones.

¿Invertir en Token o en Coin es más ventajoso?

Esta misma pregunta ya contiene un error: Coin y Token no son opciones mutuamente excluyentes, ambos desempeñan roles indispensables en el ecosistema cripto.

Si consideramos Coin como la criptomoneda de infraestructura, el Token sería la criptomoneda del nivel de servicios y aplicaciones. La primera resuelve problemas de la capa base, la segunda desarrolla diversas aplicaciones y servicios sobre esa base. Sin uno de los dos, el ecosistema tendría deficiencias.

En comparación, el Token tiene mayor flexibilidad de aplicación y potencial de innovación en valor. El valor de los Coins proviene principalmente de la optimización de la infraestructura, y si un proyecto fracasa, es difícil cambiar de rumbo, como han demostrado varios casos históricos. Los Tokens, por otro lado, tienen escenarios de uso más diversos; si una aplicación no es aceptada por el mercado, el emisor puede desarrollar nuevas funciones, aumentando la resistencia del proyecto.

Otra diferencia notable es que el precio de los Tokens suele ser más volátil que el de los Coins. Por ejemplo, tokens populares como UNI, SNX, MKR suelen experimentar mayores fluctuaciones que BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas. Mayor volatilidad significa más oportunidades de trading, pero también mayor riesgo.

¿Cómo realizar transacciones de Token?

La forma de comerciar tokens es muy similar a la de las criptomonedas, y principalmente hay dos métodos:

Comercio spot

El comercio spot es la forma más directa, donde ambas partes intercambian activos reales en cantidad completa. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares, el vendedor transfiere 1 UNI al comprador, y este paga 3 dólares para obtener la propiedad completa del token.

Al realizar transacciones spot, hay que tener cuidado con el riesgo de tokens falsos con el mismo nombre. Algunos equipos pueden copiar el nombre de tokens populares y emitir tokens que parecen iguales pero no tienen valor real. Para evitar compras equivocadas, siempre verifica la dirección del contrato del token en el sitio oficial o en exploradores de blockchain, asegurando que la transacción sea con activos genuinos.

Comercio con margen

Además del comercio spot, los tokens también pueden negociarse mediante trading con margen. Este método no implica la posesión real del token, por lo que evita el riesgo de tokens falsos.

El trading con margen es una operación no de cantidad completa, donde solo se invierte una parte del capital como garantía para controlar una posición mayor. Por ejemplo, usando un apalancamiento de 10x para comprar UNI (precio unitario 3 dólares), solo se necesita invertir 0.3 dólares para abrir una posición de 1 UNI. Si se usan contratos por diferencia o contratos futuros en moneda USDT, el trader en realidad no posee los tokens subyacentes.

Es importante recordar que la volatilidad de los Tokens suele ser mayor que la de los Coins, y el riesgo de liquidación aumenta. Se recomienda controlar estrictamente el tamaño de la posición, y que el apalancamiento no supere las 10 veces. Los tokens emergentes, en particular, son muy volátiles y deben manejarse con cautela.

¿Qué puntos clave considerar al elegir una plataforma de trading?

Ya sea para trading spot o con margen, lo primero es escoger una plataforma segura y regulada por autoridades confiables. La conformidad, seguridad de fondos y profundidad de mercado de la plataforma afectan directamente la experiencia de trading y la gestión del riesgo, y no deben ser ignorados.

En resumen, los Tokens representan una rama importante del ecosistema cripto con gran potencial de aplicación. Entender sus características, categorías y métodos de trading es esencial para tomar decisiones de inversión más racionales en este mercado en rápida evolución.