أيها تختار؟ الأسهم الممتازة والعادية وفقًا لملفك الاستثماري

عندما تقرر الاستثمار في الأسهم، السؤال الأول الذي يطرح نفسه هو: ما نوع السهم الذي يتوافق مع أهدافي؟ الحقيقة هي أن الشركات تصدر فئات مختلفة من الأسهم، كل منها مصمم لتلبية احتياجات استثمارية مختلفة. فهم هذه الاختلافات أمر حاسم قبل الالتزام بأموالك.

العالمان الكبيران: الأسهم العادية مقابل الأسهم الممتازة

الأسهم العادية تمثل الملكية المباشرة في شركة. وهي الأكثر شعبية في أسواق الأسهم لأنها تقدم ما يبحث عنه العديد من المستثمرين: إمكانات نمو كبيرة. من يشتري الأسهم العادية يكتسب حق التصويت في جمعيات المساهمين، مما يؤثر على قرارات الشركة المهمة مثل اختيار المديرين. تتغير الأرباح حسب الأداء المالي للشركة.

الأسهم الممتازة، من ناحية أخرى، تحتل موقعًا هجينًا بين رأس المال والديون. لا تمنح حقوق التصويت، لكنها تعوض ذلك بأرباح ثابتة وأكثر استقرارًا، عادةً ثابتة أو بمعدلات محددة مسبقًا. في حالة إفلاس الشركة، يتلقى حاملو الأسهم الممتازة تعويضًا قبل المساهمين العاديين، ولكن بعد الدائنين.

داخل كل فئة: المتغيرات التي تهم

يمكن تقسيم الأسهم العادية إلى عدة فئات. تصدر بعض الشركات أسهمًا بدون حق التصويت، مما يسمح بالمشاركة في الأرباح بدون تأثير قراري. تستخدم أخرى هياكل متعددة للفئات حيث تقدم كل فئة حقوق تصويت وأرباح مختلفة، مع احتفاظ مجموعات معينة بسيطرة أغلبية حتى مع حصة أقل من الأسهم.

في حالة الأسهم الممتازة والعادية ضمن فئاتها الفرعية، نجد أنماطًا متخصصة. تضمن الأسهم الممتازة التراكمية دفع الأرباح المتأخرة في فترات مستقبلية. تسمح الأسهم القابلة للتحويل بالتحول إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة. يمكن للشركة إعادة شراء الأسهم القابلة للاسترداد، بينما تربط الأسهم المشاركة الأرباح مباشرة بالنتائج المالية.

الحقوق التي تميزها: بوصلة المستثمر

يتمتع حامل الأسهم العادية بنفوذ في الشركة من خلال التصويت على القرارات. أثناء التصفية، على الرغم من أنه يتأخر عن الدائنين والمستثمرين في أدوات الدين، إلا أنه يسبق حاملي الأسهم الممتازة. تتغير أرباحه مع ربحية الشركة.

يتنازل حامل الأسهم الممتازة عن حق التصويت لكنه يحصل على أولوية في دفع الأرباح. يحصل على تعويض تفضيلي في حالات التصفية. أرباحه، على الرغم من أنها أقل من حيث الإمكانات، إلا أنها أكثر توقعًا. يُصنف حسابيًا كجزء من حقوق الملكية، على الرغم من أن الجهات التنظيمية قد تعتبرها ديونًا إذا كانت تتمتع بخصائص سندات.

لعبة المزايا والمخاطر

الأسهم العادية: سيولة عالية، تتيح عمليات تداول سريعة في الأسواق الرئيسية. إمكانات تقدير كبيرة مرتبطة بنمو الشركة. حقوق التصويت في إدارة الشركة. كعكس، تظهر تقلبات في الأسعار تتأثر بأداء الشركة وظروف السوق. أرباح غير متوقعة، قد تكون منخفضة أو معدومة في فترات الضعف.

الأسهم الممتازة والعادية: بالمقارنة، توفر الأسهم الممتازة أرباحًا متوقعة، وغالبًا ما تكون أعلى من معدلات الفائدة المنخفضة. أمان أكبر في التصفية مقارنة بالأسهم العادية، ولكن أقل من السندات. ضعفها: إمكانات نمو محدودة مقارنة بالأسهم العادية. قد يتم تعليق الأرباح في الأزمات المالية. تفتقر إلى حق التصويت. سيولة محدودة بسبب قيود البيع وشروط الاسترداد.

جدول القرار: ماذا تتوقع من كل نوع

البيانات التي تروي القصة كاملة

خلال الخمس سنوات الأخيرة، انخفض مؤشر الأسهم الممتازة في الولايات المتحدة بنسبة 18,05%، بينما نما مؤشر S&P 500 بنسبة 57,60%. يمثل هذا المؤشر من الأسهم الممتازة حوالي 71% من سوق الأسهم الممتازة المتداولة في الولايات المتحدة، مما يوضح كيف تستجيب هاتان الفئتان بشكل مختلف للتغيرات في السياسة النقدية والظروف الاقتصادية.

الاستراتيجية حسب الملف الشخصي: ما الذي يناسب كل شخص

للمستثمرين العدوانيين: الأسهم العادية هي الطريق. إذا كان لديك أفق زمني طويل وتتحمل التقلبات، فإن إمكانات النمو تعوض المخاطر. مثالية في المراحل المبكرة والمتوسطة من الحياة المالية عندما يكون تعظيم المحفظة أولوية.

للمستثمرين المحافظين: تجمع الأسهم الممتازة والعادية بين تحسين المحافظ. إذا كنت تفضل تدفق دخل منتظم على النمو السريع، وإذا كنت في مرحلة الحفاظ على رأس المال أو التقاعد، فإن الأسهم الممتازة توفر استقرارًا. تقلل من التعرض للمخاطر وتقدر الأفضلية في الأرباح.

كيف تبدأ: خطوات عملية

اختر وسيطًا منظمًا وموثوقًا كخطوة أولى. افتح حسابًا بإدخال البيانات الشخصية والمالية. حدد استراتيجيتك من خلال تحليل الشركات المستهدفة: الأرقام، القطاع، الآفاق. نفذ أوامر السوق أو الأوامر المحدودة حسب تفضيلك. فكر في التداول بعقود الفرق على هذه الأسهم إذا كان وسيطك يوفرها، دون الحاجة لامتلاك فعلي.

نصيحة أخيرة: تنويع بين الأسهم العادية والممتازة وفقًا لملف المخاطر الخاص بك. راجع استثمارك بشكل دوري وقم بتعديل استراتيجيتك إذا تغيرت ظروف السوق. ليست مسألة الأسهم الممتازة مقابل العادية: هي الأسهم الممتازة والعادية معًا، متوازنة، وفقًا لأهدافك.