2568 هل الاستثمار في الذهب يحقق أرباحًا حقيقية؟ إجابة مفصلة من بيانات السوق

السوق الذهبية الحالية تجذب اهتمام المستثمرين حول العالم بشكل كبير، خاصة بعد أن وصل السعر إلى أعلى مستوى تاريخي عند 2,790 دولار للأونصة في أكتوبر من العام الماضي، لكن السؤال الأهم الذي يطرحه الكثيرون هو: هل يجب الاستمرار في شراء الذهب أم لا؟ وكيفية التصرف لتحقيق أفضل عائد؟

العوامل الرئيسية الأربعة التي تدفع ارتفاع أسعار الذهب

لم يرتفع سعر الذهب بشكل عشوائي، بل هناك أسباب أساسية أدت إلى هذا الارتفاع المستمر:

البنوك المركزية العالمية تشتري الذهب بكثافة

أول إشارة على قوة السوق هي زيادة احتياطيات الذهب لدى البنوك المركزية، خاصة الصين والهند وتركيا، حيث في الربع الأول من هذا العام، تم شراء صافي للذهب بمقدار 290 طنًا، وهو أعلى بنسبة 36% من المتوسط الطبيعي. هذا الاستراتيجية تعكس أن العديد من الدول تخطط لتقليل اعتمادها على الدولار الأمريكي. الصين زادت حيازتها من الذهب من حوالي 1,900 طن إلى أكثر من 2,500 طن، والهند تخطط لرفع نسبة الذهب إلى 10% بحلول عام 2025.

التوترات الجغرافية لا تزال قائمة

الوضع في أوكرانيا، والصراع في الشرق الأوسط، وعدم اليقين السياسي الدولي، جعل المستثمرين يتجهون نحو الأصول الآمنة أكثر، لذلك يُعد الذهب الخيار الأول لأنه لا يتأثر بقوة اقتصاد معين.

سياسة أسعار الفائدة تشير إلى التخفيف

من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في بداية عام 2568، مما يقلل من العائد على السندات والأصول التقليدية. هذا يعني أن الذهب، الذي لا يحقق عائدًا من الفوائد، يصبح خيارًا أكثر جاذبية، لأن تكلفة الفرصة البديلة (opportunity cost) تنخفض.

التضخم الخفي والقلق المالي

عجز الميزانية الأمريكية، وتوقعات التضخم المستمرة، يدفع المستثمرين لشراء الذهب لحماية قيمة استثماراتهم.

وجهة نظر المؤسسات المالية الكبرى - أغلبها إيجابية

كل مؤسسة مالية تقيّم الأمر بشكل مختلف قليلاً، لكنها تتفق على الاتجاه العام:

غولدمان ساكس يتوقع أن يصل السعر إلى 2,700 دولار للأونصة بنهاية العام، بسبب قوة الطلب من البنوك المركزية.

جي بي مورغان أكثر حذرًا، لكنه لا يزال إيجابيًا، حيث يقدر أن خفض أسعار الفائدة والطلب القوي من المؤسسات سيدعمان السعر.

FX Empire تتوقع أن يكون التوقعات الأفضل، مع احتمال أن يصل السعر إلى 3,000 دولار للأونصة إذا تصاعدت التوترات الجغرافية.

مورغان ستانلي تتوقع أن يصل السعر إلى 2,800 دولار في 2568، بينما يو بي إس تنصح بالحذر من الارتفاع السريع والقوي.

التحليل الفني - الاتجاه الصاعد لا يزال ممكنًا

من خلال رسم بياني لسعر الذهب، هناك مستوى دعم مهم عند 2,447 دولار للأونصة (خط MA 200 يوم)، ومستوى مقاومة عند 2,800 دولار. السعر لا يزال فوق هذا الدعم، رغم وجود تصحيح مؤقت، وإشارة RSI تشير إلى أن السوق قد يكون في حالة تشبع شرائي، وهو إشارة إيجابية لمزيد من الارتفاع.

مؤشر MACD يقترب من خط الصفر، وإذا تمكن من اختراقه، فسيؤكد الاتجاه الصاعد على المدى المتوسط. زيادة حجم التداول خلال التصحيح تعتبر إشارة على ثقة المتداولين بالسوق.

كيف تستثمر في الذهب لتحقيق أفضل الأرباح

اختر المدة وفقًا لهدفك

• على المدى الطويل (3-5 سنوات أو أكثر): الذهب أداة جيدة لتنويع المخاطر، لأنه غالبًا يتحرك عكس الأسهم والأصول عالية المخاطر.
• على المدى القصير (6 أشهر - سنة): يتطلب الحذر من تقلبات السوق، ويجب أن يكون لديك خطة واضحة للدخول والخروج.

توزيع استثمار متوازن

معظم الخبراء يوصون بتخصيص بين 5-10% من إجمالي محفظتك الاستثمارية، على سبيل المثال، إذا كان لديك رأس مال 1 مليون، فاستثمر فقط بين 50,000 و100,000 ريال، ويجب ألا يتجاوز 15-20% للحفاظ على التوازن وتنويع المخاطر.

نقاط شراء جذابة

نقطة الدخول المناسبة تتراوح بين 2,447 و2,500 دولار للأونصة، وإذا انخفض السعر عن ذلك، فهذه فرصة للتراكم التدريجي. يُنصح باستخدام استراتيجية الشراء التدريجي (Dollar-Cost Averaging)، بتقسيم المبلغ إلى 4-6 أجزاء وشراء كلما انخفض السعر، بدلاً من الشراء مرة واحدة.

وضع خطة للمخاطر

رغم أن الذهب أصل آمن، إلا أن هناك مخاطر، فقد ينخفض السعر مؤقتًا بنسبة 10-15% خلال تقلبات السوق، أو حتى 20-25% في الأزمات. لذلك، إذا استثمرت 100,000 ريال، فاستعد لاحتمالية تقلب القيمة إلى 75,000-85,000 ريال.

الخلاصة - لمن يناسب الذهب؟

في السياق الحالي، شراء الذهب للاحتفاظ به خيار منطقي للأشخاص الذين:

• يهدفون للاستثمار على المدى المتوسط والطويل
• يرغبون في تنويع محفظتهم الاستثمارية
• يتحملون تقلبات قصيرة الأمد

ومع ذلك، يجب أن تستثمر بأموال لا تحتاجها في المدى القصير، ويجب أن توازن بينه وبين استثمارات أخرى لتحقيق تنويع مناسب للمخاطر. المبدأ الأساسي هو عدم الاستثمار بأكثر مما تستطيع تحمله، ووضع خطة واضحة للبيع منذ البداية.