2025 năm nhà đầu tư mới bắt buộc phải biết ý nghĩa trái phiếu và chiến lược vận hành thực tế

Nếu bạn muốn tăng trưởng tài sản ổn định nhưng không biết bắt đầu từ đâu, tôi khuyên bạn nên bắt đầu xem xét các trái phiếu. Với khả năng kết hợp an toàn cao của tiền gửi và lợi nhuận của cổ phiếu, trái phiếu hiện đang được chú ý trở lại vào năm 2025 khi kỳ vọng giảm lãi suất tăng lên.

Hiểu chính xác ý nghĩa của trái phiếu

Trái phiếu là gì? Nói đơn giản, đó là một loại “hợp đồng tài chính” trong đó chính phủ, doanh nghiệp, tổ chức công cộng vay tiền từ nhà đầu tư khi cần vốn, cam kết trả lãi định kỳ trong một khoảng thời gian nhất định và hoàn trả gốc khi đến hạn. Đối với nhà đầu tư, việc mua trái phiếu là cung cấp vốn cho tổ chức phát hành, đổi lại họ sẽ nhận được thu nhập cố định từ lãi và quyền hoàn trả gốc.

Hiện nay trên thị trường tài chính, trái phiếu không chỉ đơn thuần là sản phẩm lợi nhuận từ lãi mà còn được đánh giá là yếu tố cốt lõi trong phân bổ tài sản. Ví dụ, lợi suất hàng năm của trái phiếu chính phủ Hàn Quốc 3 năm là khoảng 3.3%, hấp dẫn hơn so với tiền gửi ngân hàng, đồng thời không dễ bị biến động lớn như cổ phiếu. Đặc biệt, các sản phẩm sáng tạo như trái phiếu kỹ thuật số hoặc trái phiếu ESG( Môi trường, Xã hội, Quản trị) ngày càng xuất hiện, mở rộng phạm vi lựa chọn đầu tư.

Bốn đặc điểm chính của trái phiếu

1. Cấu trúc lợi nhuận dự đoán được

Điểm hấp dẫn lớn nhất của trái phiếu là trả lãi định kỳ. Hầu hết trái phiếu trả lãi định kỳ mỗi 3-6 tháng cho nhà đầu tư. Tính đến năm 2025, lãi suất danh nghĩa của trái phiếu chính phủ 3 năm là khoảng 2.3~2.4%, trong khi trái phiếu doanh nghiệp có xấp xỉ 4~6%. Dòng tiền đều đặn này đặc biệt hữu ích cho nhà đầu tư chuẩn bị nghỉ hưu hoặc cần thu nhập định kỳ.

2. An toàn dựa trên độ tín nhiệm của tổ chức phát hành

Trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp xếp hạng AAA có khả năng mất vốn rất thấp, gần như tương đương tiền gửi. Độ tín nhiệm của tổ chức phát hành càng cao thì rủi ro mất khả năng thanh toán càng giảm, do đó, nếu ưu tiên an toàn, việc kiểm tra xếp hạng tín dụng là bước đầu tiên trong đầu tư.

3. Thanh khoản có thể giao dịch bất cứ lúc nào trước hạn

Trái phiếu có thể mua bán trên thị trường thứ cấp bất cứ lúc nào mà không cần chờ đến hạn. Không bị phạt khi rút tiền giữa chừng như tiền gửi, và có thể quy đổi thành tiền mặt ngay khi cần thiết. Thị trường trái phiếu Hàn Quốc trong quý 1 năm 2025 trung bình giao dịch hàng ngày khoảng 25 nghìn tỷ won, cho thấy hoạt động sôi động.

4. Cơ hội chênh lệch giá theo biến động lãi suất

Khi lãi suất thị trường giảm, giá trái phiếu cũ sẽ tăng; khi lãi suất tăng, giá sẽ giảm. Tận dụng mối quan hệ ngược chiều này có thể kiếm lợi từ chênh lệch giá mua bán, và nhà đầu tư cá nhân giao dịch trực tiếp sẽ không bị đánh thuế trên khoản chênh lệch này.

Trái phiếu vs Tiền gửi định kỳ: chọn cái nào?

Dù trông có vẻ tương tự, nhưng trái phiếu và tiền gửi định kỳ về bản chất là các sản phẩm khác nhau.

Tiền gửi định kỳ là cấu trúc ngân hàng giữ tiền của nhà đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định và trả lãi theo cam kết, được bảo vệ tối đa 50 triệu won theo Luật Bảo vệ Tiền gửi. Tuy nhiên, lãi suất thấp và bị phạt khi rút tiền giữa chừng.

Trái phiếu phụ thuộc vào độ tín nhiệm của tổ chức phát hành để xác định khả năng hoàn trả vốn, có thể giao dịch tự do trước hạn. Có thể kỳ vọng lợi nhuận cao hơn tiền gửi, nhưng cần luôn nhận thức rằng nếu độ tín nhiệm của tổ chức phát hành xấu đi, có thể gặp rủi ro mất vốn.

Các loại trái phiếu chính và so sánh lợi suất

Trái phiếu chính phủ

Do chính phủ phát hành, có độ tín nhiệm cao nhất. An toàn nhưng lợi suất thấp.

Trái phiếu đặc biệt

Do các doanh nghiệp nhà nước như Korea Electric Power, Road Corporation phát hành, lợi suất cao hơn chút.

Trái phiếu địa phương

Do chính quyền địa phương phát hành, kỳ vọng lợi nhuận cao hơn trái phiếu chính phủ.

Trái phiếu ngân hàng

Do ngân hàng hoặc tổ chức tài chính phát hành, thanh khoản tốt, phù hợp với quản lý vốn ngắn hạn.

Trái phiếu doanh nghiệp

Do các công ty phát hành, lợi suất dao động lớn tùy theo xếp hạng tín dụng. Cần kiểm tra kỹ tình hình tài chính của doanh nghiệp trước khi đầu tư.

Trái phiếu chính phủ Mỹ

Là tài sản an toàn toàn cầu, giúp đa dạng hóa tài sản bằng đô la và giảm rủi ro biến động tỷ giá.

Lợi suất các trái phiếu chính trong năm 2025

Do đó, lợi suất và rủi ro của các loại trái phiếu khác nhau rõ ràng, việc lựa chọn phù hợp với mục tiêu đầu tư và kế hoạch tài chính là yếu tố then chốt.

Đối tượng phù hợp để đầu tư trái phiếu?

Nhà đầu tư cần dòng tiền định kỳ

Cấu trúc trả lãi định kỳ của trái phiếu phù hợp với người muốn có thu nhập dự đoán hàng tháng hoặc hàng quý.

Người về hưu hoặc nhà đầu tư bảo thủ

Nếu không muốn chịu biến động giá lớn nhưng muốn lợi nhuận cao hơn tiền gửi, trái phiếu là lựa chọn xuất sắc.

Quản lý rủi ro danh mục

Nếu cảm thấy biến động của cổ phiếu quá lớn, có thể giảm thiểu rủi ro toàn bộ danh mục bằng cách phân bổ một phần trái phiếu. Thực tế, nhiều chuyên gia đầu tư khuyên dùng trái phiếu để ổn định lợi nhuận và phân tán rủi ro.

Nhà đầu tư cân nhắc tối ưu thuế và đa dạng toàn cầu

Đầu tư trực tiếp trái phiếu không bị đánh thuế chênh lệch, còn trái phiếu ESG có thể nhận thêm ưu đãi thuế. Trái phiếu nước ngoài như trái Mỹ giúp đa dạng hóa tài sản bằng đô la và giảm rủi ro tỷ giá.

Những rủi ro cần tránh khi đầu tư trái phiếu

Giảm giá trái phiếu do tăng lãi suất

Khi Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc tăng lãi suất chuẩn, giá trái phiếu cũ sẽ giảm. Ví dụ, trái phiếu lãi 3% khi lãi suất thị trường tăng lên 4%, trái phiếu đó sẽ mất sức hấp dẫn và giá giảm. Nếu dự đoán lãi suất tăng, nên xem xét trái phiếu ngắn hạn 1~3 năm hoặc trái lãi biến đổi.

Rủi ro tổ chức phát hành yếu hoặc vỡ nợ

Nếu doanh nghiệp phát hành gặp khó khăn hoặc phá sản, có thể không nhận lại vốn gốc. Đặc biệt, trái phiếu có xếp hạng thấp có rủi ro cao. Nếu ưu tiên an toàn, nên chọn trái phiếu xếp hạng AAA hoặc AA trở lên.

Rủi ro tỷ giá của trái phiếu nước ngoài

Trái phiếu Mỹ hoặc trái nước ngoài phụ thuộc vào biến động tỷ giá USD/KRW, có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận thực tế. Khi đồng đô la yếu, lợi nhuận quy đổi ra won sẽ giảm. Nên xem xét các sản phẩm bảo hiểm tỷ giá hoặc chỉ đầu tư một phần vào tài sản đô la để giảm thiểu rủi ro.

Các phương pháp thực tế để đầu tư trái phiếu

Tính đến năm 2025, tại Hàn Quốc có ba cách chính để đầu tư trái phiếu.

1. Mua trực tiếp trái phiếu riêng lẻ

Thông qua sàn giao dịch chứng khoán, ngân hàng hoặc nền tảng tài chính, có thể mua trái phiếu chính phủ, đặc biệt hoặc doanh nghiệp. Trong trường hợp này, chỉ bị đánh thuế thu nhập từ lãi, còn lợi nhuận mua bán trước hạn không bị đánh thuế, giúp tối ưu thuế.

2. Tham gia quỹ trái phiếu

Có thể đầu tư nhỏ vào các quỹ do công ty quản lý tài sản phân bổ nhiều loại trái phiếu. Tuy nhiên, cần lưu ý phí quỹ.

3. Giao dịch ETF trái phiếu

Có thể mua bán như cổ phiếu trên sàn giao dịch, phí thấp, thanh khoản cao, đồng thời đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Các câu hỏi thường gặp về trái phiếu cho nhà đầu tư mới

Q: Trái phiếu có đảm bảo 100% vốn như tiền gửi ngân hàng không?

A: Không. Trái phiếu không thuộc phạm vi bảo vệ của Luật Bảo vệ Tiền gửi, nếu tổ chức phát hành phá sản, nhà đầu tư có thể mất vốn. Đặc biệt, trái phiếu hạng thấp có thứ tự thanh toán thấp hơn, cần cẩn trọng. Trước khi đầu tư, kiểm tra kỹ xếp hạng tín dụng và cấu trúc sản phẩm.

Q: Ngoài xếp hạng tín dụng, cần kiểm tra yếu tố nào nữa?

A: Cần xem xét xếp hạng rủi ro sản phẩm, tính thanh khoản, cấu trúc đáo hạn, bản cáo bạch, báo cáo tín dụng. Xếp hạng rủi ro phản ánh khả năng thanh khoản và độ phức tạp của cấu trúc, rất quan trọng.

Q: Mối quan hệ giữa lãi suất và giá trái phiếu là gì?

A: Lãi suất và giá trái phiếu nghịch chiều. Khi lãi suất thị trường tăng → giá trái phiếu cũ giảm; khi lãi suất giảm → giá trái phiếu tăng. Nếu dự định bán trước hạn, cần phân tích dự báo lãi suất.

Q: Làm thế nào để phù hợp thời gian đáo hạn và đầu tư?

A: Vốn ngắn hạn phù hợp với trái phiếu ngắn hạn, vốn dài hạn phù hợp trái dài hạn. Đặc biệt, trái phiếu ngoài sàn có thể bị bán với giá không thuận lợi, nên đầu tư bằng vốn có thể giữ đến đáo hạn.

Q: Có thể phân tán danh mục qua trái phiếu không?

A: Có, trái phiếu có mối quan hệ thấp với cổ phiếu, phân bổ hợp lý giúp giảm biến động toàn bộ tài sản và kỳ vọng lợi nhuận ổn định. Trong giai đoạn biến động lãi suất, kết hợp hợp lý trái phiếu và cổ phiếu rất hiệu quả trong quản lý rủi ro.

Q: Làm thế nào để tìm trái phiếu có lợi suất cao?

A: So sánh lợi suất của các trái phiếu có cùng xếp hạng tín dụng và thời hạn. Có thể tra cứu thông tin trái phiếu tại Trung tâm Thông tin Trái phiếu của Hiệp hội Đầu tư Tài chính. Ngoài lãi suất, cần xem xét điều kiện thực tế và khả năng giao dịch.

Q: Trái phiếu ESG là gì chính xác?

A: Là trái phiếu phát hành nhằm mục tiêu bền vững như môi trường, trách nhiệm xã hội, quản trị minh bạch. Nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ giá trị xã hội cộng thêm ưu đãi thuế hoặc hỗ trợ của chính phủ, phù hợp xu hướng toàn cầu và có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

Chiến lược sử dụng trái phiếu cho nhà đầu tư năm 2025

Hiện tại, kỳ vọng giảm lãi suất đang làm tăng khả năng tăng giá trái phiếu. Trái phiếu là lựa chọn không thể thiếu cho nhà đầu tư muốn đạt lợi nhuận cao hơn tiền gửi nhưng vẫn giữ rủi ro thấp hơn cổ phiếu để bảo vệ tài sản.

Nếu mới bắt đầu, hãy chọn các sản phẩm an toàn như trái phiếu chính phủ hoặc ETF trái phiếu. Sau khi quen thuộc, có thể mở rộng dần danh mục bằng trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu nước ngoài. Phương pháp này giúp tận dụng tối đa sức hấp dẫn của trái phiếu đồng thời giảm thiểu rủi ro không cần thiết.