Đọc trước khi giao dịch CFD: Bạn có thực sự hiểu rõ bốn rủi ro của hợp đồng chênh lệch không?

Hợp đồng chênh lệch(CFD) do tính linh hoạt và hiệu quả cao đã trở thành lựa chọn phổ biến của nhà giao dịch cá nhân. Tuy nhiên, nhiều người chưa nhận thức đầy đủ về các rủi ro trong đó, thường phải trả học phí mới hiểu ra. Hôm nay chúng ta sẽ phân tích sâu về bốn khía cạnh chính của rủi ro hợp đồng chênh lệch và cách phòng tránh hiệu quả.

Lớp phòng thủ thứ nhất: Tính hợp pháp của nền tảng

Lựa chọn nền tảng giao dịch quyết định giới hạn an toàn của vốn. Đây là yếu tố dễ bị bỏ qua nhất trong rủi ro hợp đồng chênh lệch, cũng là yếu tố nguy hiểm nhất.

Rủi ro nền tảng chủ yếu chia thành hai loại: lừa đảo nền tảng không rõ nguồn gốc và phá sản nền tảng hợp pháp.

Mánh khóe của nền tảng không rõ nguồn gốc rất đơn giản—không có tư cách pháp lý hoặc sở hữu giấy phép của quốc gia nhỏ, yêu cầu bạn chuyển tiền trực tiếp vào tài khoản cá nhân thay vì tài khoản ngân hàng ủy thác, dùng các “hoạt động ưu đãi” để thu hút vốn rồi biến mất ngay sau đó. Vì bản thân là “doanh nghiệp không có giấy phép rõ ràng”, nạn nhân gần như không có cách để bảo vệ quyền lợi.

Nền tảng hợp pháp cũng có rủi ro. Trong vụ việc franc Thụy Sỹ năm 2015, FXCM Mỹ đã nộp đơn phá sản do sự kiện “black swan”, cổ phiếu giảm 87%. Dù khách hàng Mỹ được cứu trợ, khách hàng không phải Mỹ thì không may mắn như vậy. Điều này cho thấy ngay cả nền tảng hợp pháp cũng tồn tại rủi ro hệ thống.

Phương án xử lý? Chọn nền tảng hoạt động lâu dài, uy tín tốt, được quản lý là lớp phòng thủ đầu tiên. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm ít khi mắc lỗi sơ đẳng.

Lớp phòng thủ thứ hai: Cạm bẫy đòn bẩy và rủi ro cháy tài khoản

Đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Dùng đúng sẽ nhân rộng lợi nhuận, dùng sai sẽ thúc đẩy thua lỗ nhanh chóng. Đây cũng là điểm dễ khiến nhà mới chơi mắc sai lầm nhất trong rủi ro hợp đồng chênh lệch.

Số liệu minh họa: Giả sử bạn có 10.000 USD, giao dịch vàng với đòn bẩy 100 lần, có thể mở hợp đồng gần 10 lot tiêu chuẩn. Mỗi biến động 1 USD của vàng, tài khoản của bạn sẽ dao động 1.000 USD. Trong khi trung bình biến động hàng ngày của vàng khoảng 20 USD—chỉ cần sai hướng một chút, lập tức cháy tài khoản.

So với hợp đồng tương lai thường đòn bẩy tối đa 30 lần, đòn bẩy 200 lần của CFD thực sự là con dao sắc.

Lời khuyên thực chiến:

• Tâm lý là trên hết: Loại bỏ tư duy “đổi đời trong một đêm”, đòn bẩy là công cụ tăng hiệu quả sử dụng vốn, không phải phép màu nhân đôi lợi nhuận
• Kiểm soát đòn bẩy thực tế trong khoảng 3-5 lần, để hiệu quả tối ưu
• Phải đặt lệnh dừng lỗ, nhà giao dịch có kinh nghiệm thua lỗ không quá 10% vốn mỗi lần, người mới nên kiểm soát trong 2-3%
• Không thêm vị thế hay gồng lỗ—chiến thuật này trong CFD sẽ làm nhanh chóng phá sản

Lớp phòng thủ thứ ba: Rủi ro trượt giá và gap trong biến động thị trường

Đây là rủi ro do môi trường thị trường mang lại, tương đối khó kiểm soát nhưng có thể quản lý.

Trượt giá xảy ra khi có biến động lớn bất ngờ. Ví dụ, cuộc trưng cầu dân ý Brexit, cặp tiền liên quan GBP tăng mạnh từ spread 0.04 lên hơn 10.0. Lệnh dừng lỗ của bạn đặt ở 1.2010, dự kiến sẽ kích hoạt ở 1.2006, nhưng do spread mở rộng, chỉ cần giá chạm 1.2000 là bị kích hoạt—lỗ 10 điểm không đáng có.

Gap là rủi ro cuối tuần. Thứ Sáu vàng đóng cửa ở 1880 USD, cuối tuần có tin tức quan trọng, thứ Hai mở cửa ở 1910 USD. Lệnh dừng lỗ của bạn vô dụng, phải chấp nhận giá mở cửa mới.

Giải pháp: Hai rủi ro này về bản chất không thể hoàn toàn tránh khỏi, cách đúng là tăng cường quản lý vốn và rủi ro, như vậy sẽ không bị các biến động đột ngột này làm cháy tài khoản.

Lớp phòng thủ thứ tư: Biến số chi phí lãi qua đêm

Đối với người muốn làm arbitrage hoặc giữ vị thế dài hạn, lãi qua đêm(Swap) có thể là lợi nhuận bổ sung hoặc chi phí ẩn.

Các nền tảng tính lãi qua đêm theo các cách khác nhau, ngoài tham khảo lãi suất thị trường còn điều chỉnh theo tỷ lệ vị thế mua/bán nội bộ, trong trường hợp đặc biệt còn điều chỉnh lớn. Nếu chưa đủ lợi nhuận để bù đắp spread và phí, bạn rơi vào tình thế khó xử—tiếp tục giữ vị thế để chờ điều chỉnh của nền tảng hay chấp nhận lỗ thoát ra?

Giải pháp: Đừng đặt tất cả trứng vào một giỏ. Arbitrage trên một cặp tiền có thể thất bại do phí qua đêm, nhưng 2-3 nhóm kết hợp sẽ giúp ổn định lợi nhuận. Với vốn lớn, từ bỏ một phần lợi nhuận để tăng tính ổn định là đáng giá.

Lời cuối cùng

Rủi ro hợp đồng chênh lệch thực sự tồn tại, nhưng đều có phương pháp quản lý tương ứng. Thay vì bỏ cuộc vì sợ rủi ro, hãy chọn nền tảng tốt trước, rồi dùng hệ thống giao dịch khoa học để đối phó. Tập trung vào những thứ có thể kiểm soát—như quản lý rủi ro, đặt lệnh dừng lỗ, kiểm soát vị thế—để bạn có thể tồn tại lâu hơn trong giao dịch CFD.