Bagaimana cara membaca inner dan outer market? Panduan praktis aplikasi perbandingan harga lima tingkat dan inner-outer market

Membuka perangkat lunak charting untuk pertama kalinya, selain angka harga dan kenaikan/penurunan, Anda juga akan melihat data seperti Dalam Pasar (內盤)、Luar Pasar (外盤) serta Lima Tingkat Penawaran (五檔報價). Banyak orang melihat angka-angka ini namun bingung, sebenarnya ini adalah alat paling langsung untuk menilai kekuatan beli dan jual di pasar, terutama sangat penting bagi trader jangka pendek. Artikel ini akan dari sudut pandang praktik, membantu Anda cepat memahami konsep-konsep ini, serta bagaimana menggunakannya untuk memprediksi pergerakan harga saham.

Dimulai dari transaksi aktif: memahami esensi Dalam Pasar dan Luar Pasar

Sebelum transaksi saham, pasar ada dua kondisi: order tertunda dan transaksi langsung. Perbedaan inti antara Dalam Pasar dan Luar Pasar adalah membedakan siapa yang secara aktif mendorong transaksi ini.

Bayangkan sebuah skenario: Penjual ingin menaikkan harga akan menaruh “Harga Jual” (委賣價), pembeli ingin menurunkan harga akan menaruh “Harga Beli” (委買價).

Ketika harga saham transaksi di Harga Beli (menunjukkan penjual mengalah, langsung menjual pada harga beli yang lebih rendah), transaksi ini dicatat sebagai Dalam Pasar. Ini menunjukkan penjual lebih agresif, bersedia mengikuti harga pembeli untuk menyelesaikan transaksi—cenderung sinyal bearish.

Ketika harga saham transaksi di Harga Jual (menunjukkan pembeli mengalah, langsung membeli pada harga jual yang lebih tinggi), transaksi ini dicatat sebagai Luar Pasar. Ini menunjukkan pembeli lebih agresif, bersedia membayar lebih untuk membeli—cenderung sinyal bullish.

Contoh harga TSMC: Jika order beli di 1160元/1415 lot, dan order jual di 1165元/281 lot. Investor ingin langsung menjual di 1160 dan transaksi 50 lot, maka 50 lot ini masuk ke Dalam Pasar; sebaliknya, ingin langsung membeli di 1165 dan transaksi 30 lot, maka 30 lot ini masuk ke Luar Pasar.

Lima Tingkat Penawaran: Menguasai kekuatan pasar dengan cepat

Lima Tingkat Penawaran hampir bisa dilihat langsung saat membuka aplikasi broker, namun sering diabaikan. Sebenarnya, ini adalah gabungan dari Dalam Pasar dan Luar Pasar, mewakili lima harga beli tertinggi dan lima harga jual terendah secara real-time.

Di sebelah kiri adalah Lima Tingkat Beli (biasanya hijau), menunjukkan 5 order beli tertinggi saat ini—harga dan jumlah lot yang bersedia dibayar pembeli. Di sebelah kanan adalah Lima Tingkat Jual (biasanya merah), menunjukkan 5 order jual terendah—harga dan jumlah lot yang bersedia dijual penjual.

Baris pertama, yaitu Beli 1 dan Jual 1, sangat penting: Beli 1 (misalnya 203.5元/971 lot) adalah order beli tertinggi di pasar saat ini, Jual 1 (misalnya 204.0元/350 lot) adalah order jual terendah. Perlu diingat, Lima Tingkat Penawaran hanya menunjukkan order tertunda, belum tentu sudah transaksi, bisa dibatalkan kapan saja.

Rasio Dalam Pasar dan Luar Pasar: Menggunakan satu angka untuk menilai kekuatan beli/jual

Trader jangka pendek paling peduli apakah volume transaksi utama berada di Dalam Pasar atau Luar Pasar, ini adalah konsep Rasio Dalam Pasar dan Luar Pasar.

Rumus perhitungan: Rasio Dalam Pasar = Volume transaksi Dalam Pasar ÷ Volume transaksi Luar Pasar

Berdasarkan rasio ini, interpretasi:

• Rasio > 1: Volume Dalam Pasar lebih besar dari Luar Pasar, suasana pasar cenderung bearish, penjual memaksa harga turun, sinyal cenderung bearish.
• Rasio < 1: Volume Dalam Pasar lebih kecil dari Luar Pasar, suasana pasar cenderung bullish, pembeli mengejar harga, sinyal cenderung bullish.
• Rasio = 1: Kekuatan beli dan jual seimbang, pasar dalam keadaan stagnan, perlu menunggu sinyal yang lebih jelas.

Penggunaan praktis: Menggabungkan Rasio Dalam Pasar dan Luar Pasar dengan pergerakan harga

Hanya melihat rasio Dalam Pasar dan Luar Pasar saja tidak cukup, harus menggabungkan posisi harga, volume transaksi, struktur order book untuk membuat penilaian yang akurat.

Luar Pasar > Dalam Pasar, dan harga naik: Pembeli aktif mendorong harga naik, sinyal bullish sehat. Jika disertai volume besar, momentum kenaikan jangka pendek makin kuat.

Dalam Pasar > Luar Pasar, dan harga turun: Penjual aktif menjual, menekan harga turun, sinyal bearish sehat. Jika volume besar, tekanan penurunan jangka pendek makin besar.

Luar Pasar > Dalam Pasar tapi harga tidak naik malah turun: Waspadai “bull trap” (kebohongan bullish). Pelaku utama mungkin sengaja menaruh order jual untuk mengelabui trader ritel agar membeli aktif, lalu diam-diam menjual. Contohnya, harga sideways, Luar Pasar jelas lebih besar dari Dalam Pasar, tapi order jual 1-3 terus bertambah, lalu harga tiba-tiba jatuh.

Dalam Pasar > Luar Pasar tapi harga tidak turun malah naik: Waspadai “bear trap” (kebohongan bearish). Pelaku utama mungkin sengaja menaruh order beli untuk mengelabui trader ritel agar menjual aktif, lalu diam-diam mengakumulasi posisi. Contohnya, Dalam Pasar lebih besar dari Luar Pasar, order beli 1-3 terus bertumpuk, tapi harga terus naik.

Selain itu, pasar juga dipengaruhi oleh sentimen, berita, dan fundamental, Rasio Dalam Pasar dan Luar Pasar hanyalah bagian dari analisis teknikal, tidak bisa berdiri sendiri menentukan tren.

Kesesuaian Rasio Dalam Pasar dan Luar Pasar dengan Area Support dan Resistance

Selain menilai kekuatan beli/jual, analisis teknikal yang lebih penting adalah mengamati area support dan area resistance.

Mekanisme Support

Meskipun Dalam Pasar > Luar Pasar menunjukkan penjual lebih agresif, ketika harga turun ke level tertentu dan tidak bisa turun lagi, ini menunjukkan adanya banyak pembeli yang bersedia masuk di level tersebut—ini adalah area support. Pembeli ini merasa harga sudah cukup murah dan mengharapkan harga akan rebound, sehingga bisa dipertimbangkan untuk posisi long.

Pembentukan Resistance

Sebaliknya, jika Luar Pasar > Dalam Pasar dan minat beli kuat, tetapi harga tidak mampu naik dan malah tertahan di level tertentu, ini adalah area resistance. Biasanya terjadi saat saham dari level tinggi turun, investor yang membeli di level tersebut tidak mau rugi dan segera menjual saat harga mendekati level tersebut. Semakin besar tekanan jual, semakin sedikit pembeli yang mau masuk, sehingga harga tidak mampu menembus resistance.

Oleh karena itu, disarankan melakukan transaksi di area support dan resistance: beli saat harga turun ke support, jual saat harga naik ke resistance. Tapi, jika harga menembus support atau resistance, bisa terbentuk tren baru—bisa terus turun atau terus naik sampai mencapai support/resistance berikutnya.

Keunggulan dan risiko Rasio Dalam Pasar dan Luar Pasar

Keunggulan

Reaktif tinggi: Data Dalam Pasar dan Luar Pasar serta transaksi selalu diperbarui secara real-time, mencerminkan aktifitas beli/jual secara langsung.

Mudah dipahami: Konsep sederhana, tidak memerlukan perhitungan rumit.

Mendukung analisis order book: Dikombinasikan dengan order beli/jual dan volume transaksi, meningkatkan akurasi prediksi tren jangka pendek.

Risiko

Mudah dimanipulasi oleh pelaku utama: Pelaku utama bisa menggunakan “order palsu—transaksi aktif—batal” untuk menciptakan data Dalam Pasar dan Luar Pasar palsu. Mengandalkan sendiri bisa menyesatkan dari sinyal beli/jual.

Terbatas untuk jangka pendek: Data ini hanya mencerminkan transaksi saat ini, tidak bisa digunakan untuk menilai tren jangka panjang.

Mudah menimbulkan distorsi jika digunakan sendiri: Harus dikombinasikan dengan volume transaksi, indikator teknikal, dan fundamental agar tidak tertipu sinyal palsu.

Ringkasan

Rasio Dalam Pasar dan Luar Pasar adalah indikator dasar untuk mengukur kekuatan pasar antara pembeli dan penjual. Jika Dalam Pasar > Luar Pasar, berarti penjual lebih agresif menjual di harga beli, kemungkinan harga akan turun; jika Luar Pasar > Dalam Pasar, pembeli lebih agresif membeli di harga jual, kemungkinan harga akan naik.

Namun, investasi finansial tidak bisa hanya mengandalkan satu indikator saja. Rasio Dalam Pasar dan Luar Pasar serta area support/resistance hanyalah bagian dari analisis teknikal, investor juga harus mempertimbangkan fundamental perusahaan dan kondisi ekonomi secara umum. Persiapan matang akan meningkatkan peluang keberhasilan. Ingat: cara membaca Lima Tingkat Penawaran, interpretasi order, dan penggabungan volume transaksi adalah dasar dari analisis teknikal, menguasainya akan sangat meningkatkan akurasi trading.