## المستثمرون بحاجة لمعرفة قيمة السوق لماذا

إذا كنت تدخل عالم الاستثمار، قد تبدو عبارة **قيمة السوق** أو **Market Value** معقدة ومليئة بالأرقام، لكن الحقيقة أنها أداة تساعدك على اتخاذ قرار ما إذا كانت استثمارك في شركة معينة مجديًا أم لا

فهم قيمة السوق بشكل حقيقي سيساعدك على عدم الوقوع فريسة لاتخاذ قرارات تعتمد فقط على العاطفة، بل ستفكر كمستثمر يمتلك "عقل" مالي بدلاً من ذلك

## قيمة السوق هي قياس القيمة الحقيقية للأعمال

عندما نتحدث عن **قيمة السوق**، فإننا نشير إلى القيمة الإجمالية لجميع الأسهم في الشركة التي تعادل فعليًا المبالغ التي يملأها السوق

الصيغة البسيطة المستخدمة للحساب هي **قيمة السوق = سعر السهم الحالي × إجمالي عدد الأسهم**

على سبيل المثال، إذا كانت شركة AAA لديها 300 مليون سهم عادي، وسعر السهم الواحد 1.50 ريال، فإن قيمة السوق للشركة تساوي 450 مليون ريال

قيمة السوق يمكن أن تخبر عن حجم وأهمية الشركة في النظام الاقتصادي، ومع ذلك، هناك قيود يجب أن تعرفها أيضًا

## ما هي العوامل التي تؤدي إلى تغير قيمة السوق

ليست أرقام ثابتة تمامًا، فالقيمة السوقية لأي شركة تتغير باستمرار، لأنها تتأثر بعدة عوامل

**القدرة على تحقيق الأرباح والنمو** هي العامل الحقيقي الذي يدعم قيمة السوق، إذا أظهرت الشركة زيادة في الإيرادات، إدارة ذكية للتكاليف، واستخدام فعال للموارد، فإن المستثمرين سيشترون الأسهم أكثر، مما يرفع سعر السهم أيضًا

**الظروف الاقتصادية العامة** تلعب دورًا مهمًا، عندما ينمو الاقتصاد بقوة، يكون لدى الناس أموال أكثر، وتحقق الشركات أرباحًا أكبر، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمة السوق، ولكن على العكس، عندما يتوقف الاقتصاد أو يواجه مشاكل، تنخفض قيمة السوق بشكل غير رحيم

**ثقة المستثمرين** في إدارة الشركة، القادة ذوي الرؤية، الفريق القوي، والخطط الواضحة يمكن أن ترفع الثقة، مما يزيد من قيمة السوق

**جودة المنتجات أو الخدمات** لا ينبغي تجاهلها، فالشركات التي تقدم منتجات أو خدمات جيدة، ورضا العملاء، تكتسب سمعة جيدة في السوق، وهذا يعزز الثقة ويقوي قيمة السوق

**السيولة المالية** للشركة، إذا كانت لديها نقد كافٍ، وقدرة على سداد الديون، وهيكل مالي مستقر، فهذا يدل على استعداد الشركة لمواجهة مختلف الظروف

## الفرق بين Market Value و Market Price

غالبًا ما يخلط الناس بين **Market Value** و **Market Price**، على الرغم من ارتباطهما، إلا أن طبيعتهما مختلفة تمامًا

**Market Price** هو مستوى السعر الذي يحدث في السوق نتيجة للتفاعل بين عمليات الشراء والبيع، إذا كانت قوة الشراء أكبر، يرتفع السعر، وإذا كانت قوة البيع أكبر، ينخفض السعر، ويتغير هذا السعر طوال اليوم، اعتمادًا على مزاج المتداولين

**Market Value** هو مصطلح أوسع، فهو لا يقتصر على السعر الحالي فقط، بل هو تقييم شامل لقيمة الشركة بأكملها، استنادًا إلى سعر السهم مضروبًا في إجمالي عدد الأسهم

من ناحية المدى، يُستخدم Market Value عادة للتحليل واتخاذ قرارات الاستثمار على المدى الطويل، المستثمرون واثقون يرون أن "هذه الشركة تستحق الاحتفاظ بها لفترة طويلة"، بينما Market Price هو ما يركز عليه المستثمرون على المدى القصير

في الحساب، يعتمد Market Value على الطرق المالية أو التقييم، بينما Market Price يتشكل من خلال اتفاقات البيع والشراء بين طرفين

## الفرق بين Book Value و Market Value

**Book Value** أو **القيمة الدفترية** هو صافي أصول الشركة، يُحسب من خلال إجمالي الأصول ناقصًا الالتزامات

على سبيل المثال، شركة BBB لديها أصول إجمالية بقيمة 500 مليون ريال، وديون إجمالية بقيمة 250 مليون ريال، إذن، فإن القيمة الدفترية تساوي 250 مليون ريال

هذه القيمة تخبرنا كم سيكون نصيب المساهمين إذا أوقفت الشركة نشاطها وبيعت جميع أصولها، وسددت جميع ديونها

الفرق بين القيمة الدفترية وقيمة السوق هو أن قيمة السوق هي السعر الذي يكون السوق مستعدًا لدفعه الآن، وتعكس توقعات المستثمرين لمستقبل الشركة، بينما القيمة الدفترية هي قيمة حسابية ثابتة، قد لا تتطابق مع الواقع في السوق

**قيمة السوق تتغير** بسرعة لأنها مدعومة بالثقة والأمل، بينما **القيمة الدفترية أكثر استقرارًا** لأنها تعتمد على الأرقام المحاسبية المحددة

## ما هو Market Capitalization وكيف يختلف عن Market Value

**القيمة السوقية** أو **Market Cap** هو مصطلح يُستخدم غالبًا عند الحديث عن **القيمة السوقية للأسهم**

حساب قيمة السوق يتسم بالمرونة، ويمكن أن يشمل أصولًا أو شركات بمستويات مختلفة، بينما Market Cap هو حساب محدد يُستخدم مع الشركات المدرجة في البورصة فقط

على سبيل المثال، في نهاية عام 2023، كانت القيمة السوقية لشركة Apple تصل إلى 3.00 تريليون دولار، وتوضح للمستثمرين حجم الشركة، وعند المقارنة مع شركات أخرى، تساعد على فهم مكانة Apple بين الشركات

على الرغم من أن المصطلحين قريبين، إلا أن استخدامهما يختلف، فـ **Market Value** يُستخدم بشكل عام لقياس القيمة السوقية لأي أصل، بينما **Market Cap** يُستخدم بشكل خاص لتحليل الأسهم وتقييم حجم الشركة

## قيود استخدام قيمة السوق

رغم أن قيمة السوق أداة مهمة، إلا أن هناك قيودًا يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها

**التقلب السريع** هو المشكلة الأولى، فالقيمة السوقية يمكن أن تتغير خلال دقائق، إذا كانت هناك أخبار جيدة أو سيئة، أو إجراءات غير متوقعة، قد ترتفع أو تنخفض، مما يغير القيمة السوقية بشكل كبير

**لا يروي كل شيء عن الشركة**، فحساب قيمة السوق يعتمد فقط على سعر السهم وعدد الأسهم، ولا يخبرك عن أرباح الشركة الصافية، أو الهيكل الداخلي، أو الأداء التشغيلي

**لا يشمل جميع الشركات**، غالبًا يُستخدم مع الشركات المدرجة فقط، أما الشركات الخاصة أو الصغيرة، فهي لا تملك قيمة سوقية واضحة

**تأثير السوق العام**، قد تتراجع قيمة شركة ذات أداء جيد بسبب تدهور السوق بشكل عام، أو قد ترتفع بسبب انتعاش الاقتصاد

## كيف تستفيد من فهم قيمة السوق

عندما تفهم قيمة السوق، ستتمكن من استخدام هذا الفهم بشكل أفضل في التحليل

المستثمر الذكي يقارن بين قيمة السوق والقيمة الدفترية، إذا كانت قيمة السوق أعلى بكثير، فهذا يدل على توقعات عالية لنمو الشركة، لكن إذا كانت مرتفعة جدًا، قد تكون إشارة إلى أن السعر مبالغ فيه

كما أن معرفة حجم Market Cap تساعدك على تصنيف الشركات إلى **Large-cap**()، **Mid-cap**()، أو **Small-cap**()، وكل فئة لها مخاطر وفرص نمو مختلفة

## الخلاصة

**قيمة السوق** أو **Market Value** أداة قيمة جدًا في تحليل الاستثمار، سواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو ذو خبرة، فإن فهم هذا المفهوم سيساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر حكمة

لكن، تذكر أن قيمة السوق هي جزء واحد فقط من الصورة، ويجب أن تُستخدم مع تحليلات أخرى، مثل التحليل الفني، البيانات المالية، والأخبار عن الشركة، للحصول على صورة واضحة قبل اتخاذ قرار الاستثمار في أي عمل تجاري