Làm chủ Spread trong Giao dịch Forex: Tất cả những gì bạn cần biết về chỉ số quan trọng này

Chênh lệch (spread) là một trong những khái niệm cơ bản nhất mà bất kỳ nhà giao dịch forex nào cũng cần hiểu rõ. Nó không đơn thuần là một con số tùy ý, mà là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của bạn và liên tục biến đổi theo nhiều yếu tố của thị trường. Hiểu cơ chế của nó là điều thiết yếu để tối ưu hóa mỗi giao dịch.

Khái niệm cơ bản: Sự khác biệt giữa Mua và Bán

Về bản chất, spread thể hiện khoảng cách giữa hai mức giá đồng thời: giá Bid (bán) và giá Ask (mua). Khoảng cách này không cố định hay chung chung; phụ thuộc vào từng loại tài sản cụ thể, đặc điểm thị trường và nhà môi giới bạn sử dụng.

Khi mở một vị thế trong forex, chi phí của chênh lệch này tự động được tích hợp vào trong giao dịch của bạn. Khác với các khoản phí rõ ràng mà bạn thấy được phân tách rõ ràng, spread hoạt động như một khoản phí ngầm, đã được tích hợp trong quá trình mua bán.

Các nhà môi giới trực tuyến sử dụng spread như mô hình chính để tạo doanh thu. Đây là cơ chế thu phí dịch vụ của họ, thay thế cho các khoản hoa hồng phần trăm truyền thống mà các tổ chức tài chính khác thường dùng.

Phân loại: Spread nổi (Floating) vs. Spread cố định (Fixed)

Trên thị trường có hai loại spread khác nhau:

Spread nổi: Thay đổi liên tục theo điều kiện thị trường thực tế. Chúng điều chỉnh linh hoạt dựa trên độ biến động hiện tại, khối lượng giao dịch và các yếu tố kinh tế khác. Nhờ tiến bộ công nghệ, các nhà cung cấp có thể theo dõi điều kiện theo thời gian thực và cung cấp tỷ lệ cạnh tranh.

Spread cố định: Giữ nguyên giá trị bất kể biến động của thị trường. Tuy nhiên, trong các giai đoạn biến động mạnh hoặc thanh khoản thấp, spread cố định có thể mở rộng đáng kể. Trong các giao dịch CFD, spread nổi chiếm ưu thế do khả năng phản ánh điều kiện thực tế của thị trường.

Tính toán thực tế spread

Thủ tục đơn giản: trừ giá Bid từ giá Ask.

Ví dụ thực tế của cặp EUR/USD:

• Giá Ask (mua): 1,05656
• Giá Bid (bán): 1,05643
• Tính toán: 1,05656 – 1,05643 = 0,00013
• Kết quả: 1,3 pips

Trong forex, pip đại diện cho chữ số thập phân thứ tư trong hầu hết các cặp tiền tệ, là đơn vị biến động giá tối thiểu.

Ảnh hưởng đến hoạt động của bạn: Tại sao spread lại quan trọng

Spread tác động trực tiếp đến lợi nhuận/lỗ của bạn. Chênh lệch càng lớn, khả năng lợi nhuận tiềm năng càng thấp. Ngược lại, spread hẹp giúp cải thiện đáng kể lợi nhuận của bạn.

Các yếu tố cần xem xét:

So sánh giữa các nhà giao dịch: Spread có thể khác nhau đáng kể giữa các nhà môi giới cho cùng một tài sản. Việc đánh giá trước là rất quan trọng để chọn nhà cung cấp cạnh tranh nhất.

Quan điểm toàn diện về chi phí: Đừng chỉ đánh giá spread một cách riêng lẻ. Một số nhà môi giới quảng cáo spread tối thiểu nhưng bù đắp bằng các khoản phí ẩn như phí rút tiền, phí đổi tiền, phí duy trì tài khoản hoặc các khoản khác. Tổng chi phí tích hợp mới là điều thực sự quan trọng.

Biến động theo tài sản: Spread không giống nhau đối với tất cả các loại tiền tệ. EUR/USD, với tính thanh khoản cao, có spread hẹp. Các cặp ngoại lai như NZD/CAD có spread rộng hơn do khối lượng giao dịch thấp hơn.

Các yếu tố quyết định độ rộng của spread

Độ biến động của thị trường

Thị trường có độ biến động cao tạo ra spread rộng hơn. Tiền điện tử và cổ phiếu, đặc trưng bởi biến động mạnh, thể hiện sự chênh lệch Bid-Ask lớn hơn. Ngược lại, thị trường tiền tệ ổn định hơn thường có spread hẹp hơn.

Độ sâu thanh khoản

Tài sản có khối lượng giao dịch lớn sẽ giảm spread. Apple và Amazon, với hàng trăm triệu đô la giao dịch hàng ngày, có spread nhỏ hơn. Các cổ phiếu ít giao dịch hơn sẽ có spread lớn hơn đáng kể.

Trong forex cũng vậy: EUR/USD, với độ sâu thị trường lớn, có spread hẹp hơn so với các cặp ngoại lai ít thanh khoản.

Các sự kiện tác động kinh tế hoặc địa chính trị

Tin tức lớn hoặc khủng hoảng đột xuất làm tăng tạm thời spread. Xung đột ở các khu vực sản xuất dầu, khủng hoảng tiền tệ hoặc xung đột quân sự gây ra sự mở rộng đáng kể của chênh lệch. Khi Nga xâm lược Ukraine, spread của RUB tăng vọt rõ rệt.

Spread trong Forex so với Spread trong Chứng khoán: So sánh cần thiết

Trong forex, spread được đo bằng pips do các mức thập phân nhiều trong tỷ giá. Trong chứng khoán, nơi biến động thể hiện bằng các đơn vị lớn hơn (thường là hai chữ số thập phân), người ta dùng khái niệm “tick” như đơn vị nhỏ nhất.

Trong cổ phiếu Mỹ, mỗi tick tương đương 0,01 đô la.

Ví dụ với Microsoft:

• Giá Bid: 329,61 $
• Giá Ask: 330,33 $
• Chênh lệch: 330,33 – 329,61 = 0,72
• Biểu diễn bằng ticks: 72 cent đô la

Bạn không thể gọi đây là 72 pips, vì phép quy đổi này không phù hợp với thực tế về chênh lệch giá trong cổ phiếu.

Chiến lược giao dịch spread: Ứng dụng trong quyền chọn tài chính

Các chiến lược spread trading đặc thù chỉ có thể thực hiện với các quyền chọn tài chính, không áp dụng cho CFD thông thường. Quyền chọn là hợp đồng kỳ hạn, trong đó bạn có quyền (không bắt buộc) mua (Call) hoặc bán (Put)( với mức giá xác định )strike, trả phí quyền chọn.

Ba cấu hình chính là:

Spread chéo (Vertical): Mua các quyền chọn khác nhau có cùng ngày đáo hạn nhưng mức giá khác nhau. Kết hợp Call và Put trong các kịch bản tăng, giảm hoặc đi ngang.

Spread ngang (Horizontal): Cùng mức giá thực hiện nhưng ngày đáo hạn khác nhau, tận dụng sự khác biệt về thời gian của độ biến động.

Spread chéo (Diagonal): Thay đổi cả mức giá thực hiện và ngày đáo hạn, mang lại sự linh hoạt cao hơn về chiến thuật.

Các khuyến nghị thực tiễn để tối ưu hóa hoạt động của bạn

Chọn nhà môi giới minh bạch hoàn toàn về cấu trúc chi phí. Các nền tảng dựa trên mô hình chỉ thu spread, không có phí ẩn bổ sung, sẽ giúp bạn dễ dàng phân tích lợi nhuận.

Thường xuyên kiểm tra spread của các tài sản bạn giao dịch, đặc biệt trong các giai đoạn biến động cao, khi spread có thể mở rộng đáng kể.

Xem xét tính thanh khoản của tài sản: các cặp chính có spread cạnh tranh hơn so với các cặp ngoại lai hoặc tài sản ít thanh khoản.

Giữ linh hoạt trong quyết định đầu tư, không chỉ dựa vào spread hẹp mà còn dựa trên tiềm năng của chính tài sản đó. Đôi khi spread hơi lớn hơn nhưng của một tài sản có nền tảng tốt lại tốt hơn spread nhỏ của một tài sản mang tính đầu cơ.

Kết luận

Spread trading không chỉ là đặc điểm của các nền tảng trực tuyến; nó là cơ chế trung tâm định hình tính khả thi về mặt kinh tế của các hoạt động của bạn. Hiểu cách tính, các yếu tố ảnh hưởng và sự biến đổi theo điều kiện thị trường giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt hơn.

Chìa khóa là nhận thức rằng spread là động, mang tính ngữ cảnh và có thể so sánh được. Giao dịch thành công không chỉ là tìm spread cạnh tranh mà còn tích hợp chúng vào phân tích tổng thể về chi phí và điều kiện thị trường. Với kiến thức này, bạn sẽ chuẩn bị tốt hơn để tối đa hóa lợi nhuận trong các hoạt động forex và phái sinh.