Triển vọng xu hướng giá vàng năm 2025: Nhìn từ dữ liệu để xác định hướng đi tương lai

Vàng tiếp tục thể hiện sức mạnh mạnh mẽ vào cuối năm 2024, liên tục lập đỉnh mới kể từ đầu năm. Động lực đằng sau đợt tăng giá này là gì? Đối với các nhà giao dịch có kế hoạch tham gia, liệu còn cơ hội nào không?

Các tổ chức nhìn nhận xu hướng giá vàng như thế nào?

Các ngân hàng đầu tư lớn duy trì thái độ lạc quan về triển vọng dài hạn của vàng. Bộ phận hàng hóa của JPMorgan cho rằng điều chỉnh gần đây là một “sửa chữa lành mạnh”, và mục tiêu giá quý 4 năm 2026 đã được điều chỉnh lên 5.055 USD/oz. Goldman Sachs giữ nguyên mục tiêu giá cuối năm 2026 ở mức 4.900 USD/oz, trong khi các chiến lược gia của Bank of America còn dự đoán vàng có thể vượt qua 6.000 USD.

Các nhà bán lẻ trang sức quốc tế như Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry vẫn duy trì niềm tin thị trường, giá tham khảo vàng miếng Trung Quốc vẫn duy trì trên 1.100 nhân dân tệ/gram, không xuất hiện sự điều chỉnh rõ rệt.

Các yếu tố hỗ trợ đằng sau xu hướng giá vàng

Theo Reuters, mức tăng giá vàng từ 2024 đến 2025 gần đạt mức cao nhất trong 30 năm, vượt qua mức tăng 31% của năm 2007 và 29% của năm 2010. Đợt tăng này chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố chồng chất.

Dự đoán thay đổi chính sách lãi suất của Fed

Giá vàng có mối quan hệ nghịch với lãi suất thực — khi lãi suất giảm, sức hấp dẫn của vàng tăng lên. Dữ liệu từ công cụ lãi suất CME cho thấy xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 84.7%. Chính sách nới lỏng của ngân hàng trung ương sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến sức mạnh của đồng USD, từ đó đẩy giá vàng tính theo USD tăng lên. Khi đồng USD yếu đi, vàng sẽ hưởng lợi và dễ thu hút dòng vốn quốc tế hơn.

Việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng

Dữ liệu của Hiệp hội Vàng Thế giới (WGC) cho thấy, trong quý 3 năm 2025, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua ròng 220 tấn vàng, tăng 28% so với quý trước. Trong 9 tháng đầu năm, tổng lượng vàng mua vào khoảng 634 tấn, vẫn duy trì mức cao. Trong báo cáo khảo sát của WGC, 76% các ngân hàng trung ương dự kiến sẽ tăng tỷ lệ vàng trong dự trữ trong vòng năm năm tới, đồng thời đa số dự đoán tỷ lệ dự trữ USD sẽ giảm.

Chính sách không chắc chắn thúc đẩy nhu cầu trú ẩn

Sau khi Trump nhậm chức, các chính sách thuế quan liên tiếp gây ra sự không chắc chắn trên thị trường, thúc đẩy dòng vốn tìm kiếm các tài sản an toàn. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, trong các giai đoạn biến động chính sách, giá vàng thường tăng 5-10% trong ngắn hạn. Xung đột Nga-Ukraine kéo dài, tình hình Trung Đông và các rủi ro địa chính trị khác cũng thúc đẩy nhu cầu đối với vàng, loại tài sản trú ẩn truyền thống.

Các yếu tố thúc đẩy khác

Tổng nợ toàn cầu đã đạt 307 nghìn tỷ USD, môi trường nợ cao hạn chế khả năng điều chỉnh chính sách lãi suất của các quốc gia, chính sách tiền tệ ngày càng nới lỏng. Khi niềm tin vào USD giảm, giá trị của vàng tương đối sẽ tăng lên. Ngoài ra, các báo cáo truyền thông liên tục và sự sôi động của các nền tảng cộng đồng cũng kích thích dòng vốn ngắn hạn chảy vào, làm tăng đà tăng giá.

Chiến lược ứng phó của các nhà đầu tư với xu hướng giá vàng

Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn có kinh nghiệm

Thị trường biến động hiện tại tạo nhiều cơ hội cho giao dịch ngắn hạn. Thanh khoản thị trường dồi dào, hướng đi tăng hoặc giảm dễ dự đoán hơn. Đặc biệt trước và sau các dữ liệu kinh tế Mỹ công bố, biên độ dao động rõ rệt, cung cấp nhiều điểm vào/ra lệnh hơn. Tuy nhiên, cần theo dõi lịch kinh tế, cập nhật kịp thời các dữ liệu kinh tế Mỹ.

Đối với người mới bắt đầu tham gia

Nếu muốn tham gia đợt tăng giá này, cần thử nghiệm quy mô nhỏ trước, tránh đổ nhiều vốn một lúc. Biến động trung bình hàng năm của vàng đạt 19.4%, cao hơn mức 14.7% của S&P 500, không nhỏ. Mua đuổi đỉnh dễ dẫn đến bị kẹt ở mức cao. Khuyên nên học phân tích cơ bản, hiểu rõ mối quan hệ giữa vàng, lãi suất và USD, rồi mới xem xét giao dịch thực tế.

Nhà đầu tư dài hạn mua vàng vật chất

Tham gia lúc này cần chuẩn bị tâm lý đón nhận biến động. Dù triển vọng dài hạn tích cực, nhưng có thể trải qua các đợt biến động mạnh, cần chắc chắn khả năng chịu đựng của bản thân. Chi phí giao dịch vàng vật chất thường từ 5 đến 20%, cần tính trước vào chi phí.

Chiến lược phân bổ danh mục đầu tư

Vàng có thể là một phần của phân bổ tài sản, nhưng không nên đặt toàn bộ vốn vào đó. Độ biến động của vàng không thấp hơn cổ phiếu, phân tán đầu tư sẽ an toàn hơn. Ngoài ra, có thể cân nhắc dựa trên vị thế dài hạn, sử dụng biến động giá ngắn hạn để giao dịch, nhưng phải có kinh nghiệm và khả năng kiểm soát rủi ro.

Các điểm cần lưu ý của nhà đầu tư

Vàng có đặc tính chu kỳ dài, mua vào để giữ giá trị cần ít nhất 10 năm để đạt kỳ vọng, trong đó có thể tăng gấp đôi hoặc giảm một nửa. Trong ngắn hạn, các yếu tố có thể gây biến động mạnh, không nhất thiết phản ánh xu hướng dài hạn sẽ tiếp tục. Nhà đầu tư tại Đài Loan cần xem xét ảnh hưởng của biến động tỷ giá USD/NTD đến lợi nhuận quy đổi.

Xu hướng giá vàng hiện tại vẫn còn không gian tăng, dù dài hạn hay ngắn hạn, đều có cơ hội tham gia, quan trọng là xây dựng chiến lược phù hợp với tình hình của bản thân, tránh theo đuổi đuối lý.