## El dinero fluye silenciosamente hacia las acciones de valor: lista de recomendaciones y estrategias de inversión en acciones financieras

El mercado de acciones en Taiwán fluctúa en torno a los 28,000 puntos, con las acciones electrónicas aún fuertes impulsadas por la ola de IA, pero el flujo de fondos en el mercado ha cambiado silenciosamente: de las acciones tecnológicas en niveles altos hacia el sector financiero. ¿Qué refleja este fenómeno? Cuando los intereses de depósitos fijos son inferiores al 2% anual, pero las acciones financieras ofrecen una rentabilidad estable del 5-7% junto con potencial de subida en el precio, la elección ya es bastante clara. Este artículo analizará en profundidad la razonabilidad de las recomendaciones en acciones financieras, la lógica de clasificación y cómo los pequeños inversores pueden comenzar un plan de ingresos pasivos a largo plazo con 10,000 yuanes.

## ¿Por qué las acciones financieras están convirtiéndose en la opción inteligente para los fondos?

**Reaparición de la atractividad en valoración**

El reciente impulso en los mercados globales está liderado principalmente por acciones electrónicas, especialmente en la cadena de suministro de IA. Sin embargo, tras un tiempo de subida, el PER de estas acciones ha superado las 30 veces, claramente demasiado alto en relación con su crecimiento de beneficios. En comparación, las grandes bancos nacionales tienen un PER en torno a 10-12 veces, en marcado contraste con las valoraciones de 25-30 veces de las acciones tecnológicas. Cuando las señales de aterrizaje suave de la economía se confirman gradualmente, los fondos comienzan a preferir acciones de valor con beneficios estables y dividendos generosos.

**Oportunidades ocultas en el entorno de tasas de interés**

Aunque la Reserva Federal ha entrado en un ciclo de bajada de tasas, lo que en apariencia presionaría el margen neto de interés, la situación real es más compleja. Las instituciones financieras en Taiwán, en los primeros 11 meses de 2025, han obtenido un beneficio neto antes de impuestos superior a 560 mil millones de yuanes, alcanzando un máximo histórico. Se predice que en 2026, incluso si las tasas se mantienen bajas, siempre que la economía evite una desaceleración brusca, la capacidad de dividendos de las instituciones financieras probablemente superará el rendimiento del año pasado, creando condiciones para una recuperación en el precio de sus acciones.

**Valor defensivo en ciclos económicos**

El mercado está experimentando una rotación de fondos de acciones de crecimiento hacia acciones defensivas. Acciones como Fubon Financial y Cathay Financial han mostrado un rendimiento relativamente sólido en las últimas semanas. Si en 2026 los beneficios empresariales y las políticas de dividendos se mantienen estables, las acciones financieras deberían mostrar un buen aumento. Incluso en una ligera recesión económica, las instituciones financieras con carteras de préstamos de alta calidad y suficiente capitalización suelen experimentar caídas limitadas. La crisis de mercado en 2022 lo confirmó claramente: el índice ponderado cayó más del 20%, mientras que el índice financiero se mantuvo dentro del 15%. Esta característica de "puede atacar o defender" es especialmente valiosa en un mercado con alta volatilidad: las acciones tecnológicas suelen caer en doble dígito en correcciones, mientras que las acciones financieras fluctúan solo entre un 3-5%, con menor presión psicológica.

En general, el mercado muestra señales claras de una "recuperación de las acciones de valor". Tras la rotación en los mercados globales, las acciones tecnológicas líderes como las Magnificent 7 han desacelerado su crecimiento, y el capital fluye naturalmente hacia acciones financieras con valoraciones más bajas y rentabilidad atractiva. Las acciones financieras suelen tener un PER en el rango de 15-20 veces, con registros de dividendos estables, ofreciendo cierta protección en momentos de volatilidad del mercado.

Es importante recordar que las acciones financieras no son activos sin riesgo. Si en 2026 las tasas de interés bajan menos de lo esperado, la economía se desacelera más de lo previsto o las tensiones comerciales internacionales aumentan, la tasa de incumplimiento de préstamos puede subir y la volatilidad también aumentará. Se recomienda a los inversores diversificar sus carteras para evitar concentraciones excesivas.

## Clasificación y lógica de selección de acciones financieras

En Taiwán, hay aproximadamente 49 acciones del sector financiero, que se pueden dividir en cinco categorías:

**Empresas de control financiero (金控企業)**

Las compañías de control financiero operan en un modelo diversificado, con subsidiarias en banca, seguros de vida, valores, fondos de inversión, asesoría financiera, etc. Gracias a su diversificación, su tamaño de activos y estructura accionarial estable, son las favoritas en las recomendaciones de inversión en acciones financieras.

**Acciones bancarias**

Las acciones bancarias representan a los bancos emisores (como Chang Hwa Bank, Bank of Taiwan). La actividad bancaria es relativamente simple, centrada en captar depósitos y otorgar préstamos, con una lógica de negocio más estable y predecible que las aseguradoras o corredoras de valores.

**Acciones de seguros**

Las compañías de seguros obtienen la mayor parte de sus ingresos de primas y ganancias de inversión. En comparación con bancos, corredoras o empresas de control financiero, las acciones de seguros tienen mayor exposición a riesgos y una mayor volatilidad.

**Acciones de valores**

Las empresas de corretaje generan la mayor parte de sus ingresos a través de comisiones por corretaje. El rendimiento de estas acciones está muy ligado al volumen de transacciones en el mercado y a la competencia en el sector. Cuando el volumen de operaciones aumenta y los inversores compran activamente, estas acciones suelen subir primero.

**Tecnología financiera (Fintech)**

Empresas centradas en pagos digitales e innovación financiera, aunque no son el foco principal de este artículo, merecen una observación a largo plazo.

Los inversores novatos suelen comenzar con fondos cotizados en bolsa (ETFs) de acciones financieras, como el 0055 Yuanta Financial o el 006288 ETF de sectores financieros, por su bajo umbral y diversificación incorporada.

## Lista de recomendaciones y análisis profundo de acciones financieras en Taiwán

Según los datos de mercado más recientes y las predicciones de las instituciones, aquí se seleccionan cuatro empresas de control financiero y una bancaria, cada una con ventajas distintas, adecuadas para diferentes estilos de inversión:

| Código y nombre | Tendencia de precio en 2025 | Incremento | Rentabilidad estimada | Factores clave |
|---|---|---|---|---|
| 2881 富邦金 | Inicio 65元 → fin 85元 | +30% | 6.5% | Subsidiaria de seguros estable, crecimiento en gestión patrimonial, marketing de marca impulsa beneficios récord |
| 2882 國泰金 | Inicio 50元 → fin 68元 | +36% | 6-7% | Crecimiento en seguros en Sudeste Asiático, comisiones de gestión patrimonial +15% anual, impulso por internacionalización |
| 2891 中信金 | Inicio 28元 → fin 36元 | +28% | 5.5% | Crecimiento en banca digital, liderazgo en transformación con apps móviles, potencial en China |
| 2884 玉山金 | Inicio 25元 → fin 32元 | +28% | 6% | Préstamos a pymes estables, banca minorista, aumento neto de intereses +10% anual |
| 2801 彰銀 | Inicio 16元 → fin 20元 | +25% | 5% | Alta capitalización, calidad de préstamos, crecimiento en gestión patrimonial +12% |

**富邦金（2881）：Líder que soporta una visión a largo plazo**

Como líder en el mercado de control financiero en Taiwán, Fubon Financial se beneficia de su negocio de seguros de vida estable, junto con la rápida expansión en gestión patrimonial y banca digital. Se estima un EPS en 2025 de 4.5-5 yuanes, con un PER de aproximadamente 12 veces, aún atractivo. La estrategia de marketing de marca y patrocinios deportivos añade valor a largo plazo. El riesgo principal sería la exposición a la geopolítica en sus operaciones en Hong Kong y el Sudeste Asiático.

**國泰金（2882）：Beneficios de la internacionalización en ascenso**

Cathay Financial ha acelerado su crecimiento en seguros en el Sudeste Asiático (Vietnam, Tailandia, etc.), con un aumento del 15% en comisiones de gestión patrimonial en 2025. Se estima un EPS de 4 yuanes y un PER de 11 veces, con valoración competitiva. Si en 2026 las tasas se mantienen estables, su rentabilidad puede mejorar aún más. El riesgo radica en la sensibilidad a las tasas de interés: una bajada rápida podría reducir los beneficios de inversión.

**中信金（2891）：Liderazgo en transformación digital y potencial de crecimiento**

Citi Financial lidera en transformación digital, con un crecimiento del 20% en usuarios de banca móvil en 2025. Tiene exposición limitada a China, pero aún contribuye. Se estima un EPS de 2.8 yuanes y un PER de 13 veces, con buen potencial de crecimiento. Si en 2026 la economía china muestra signos de recuperación, el precio de sus acciones podría sorprender positivamente. El principal riesgo es la incertidumbre en las políticas chinas.

**玉山金（2884）：Estabilidad para inversores a largo plazo**

E.Sun Bank se centra en préstamos a pymes y banca minorista, con un aumento del 10% en ingresos netos por intereses en 2025. Es conocido por su gestión conservadora, ideal para inversores que buscan estabilidad. EPS estimado de 2.5 yuanes y PER de 12 veces. El riesgo principal está en la economía taiwanesa; una desaceleración podría afectar su crecimiento.

**彰銀（2801）：Opción de bajo valor para banca pura**

Chinatrust Bank, como banco puro, tiene alta capitalización y calidad en sus préstamos. Se espera un crecimiento del 12% en gestión patrimonial en 2025, con EPS de 1.5 yuanes y PER de 10 veces, siendo una opción con valoración muy atractiva. Su negocio es relativamente simple y menos diversificado que las empresas de control financiero.

## Recomendaciones en acciones financieras en EE. UU.: una asignatura imprescindible para inversores globales

Para inversores taiwaneses, las acciones financieras en EE. UU. también son una opción valiosa para la asignación a largo plazo. Aquí se seleccionan los principales objetivos con mayor potencial en 2026, incluyendo bancos universales, bancos de inversión y aseguradoras líderes:

| Código | Incremento en 2025 | Factores clave |
|---|---|---|
| BRK.B | +25-30% | Valor de la cartera (Apple, AmEx, etc.), estabilidad en seguros, fuerte posición de efectivo |
| JPM | +30-35% | Liderazgo en banca de inversión, recuperación en fusiones y adquisiciones, ingresos netos por intereses 9.4 mil millones USD |
| BAC | +35% | Líder en depósitos minoristas, crecimiento en gestión patrimonial, recompra de acciones + alto dividendo |
| GS | +25-30% | Potencia en banca de inversión, recuperación en fusiones/OPI, negocio de trading fuerte |
| AXP | +20-25% | Alta fidelidad de clientes premium, ingresos por comisiones estables, consumo resistente en segmentos de alto ingreso |

**BRK.B (Berkshire Hathaway): El vehículo de la sabiduría de Buffett**

La compañía de inversión más conocida del mundo, dirigida por Warren Buffett, que abarca seguros (GEICO), ferrocarriles, energía, manufactura y más de 100 empresas, además de poseer acciones de Apple y AmEx. Es un fondo de inversión gigante, que usa los ingresos de seguros para sostener sus inversiones, buscando crecimiento compuesto a largo plazo. Muchos lo consideran la opción de defensa más estable en EE. UU.

**JPM (JPMorgan Chase): El rey de las finanzas**

El banco más grande de EE. UU., con negocios en banca minorista, banca de inversión, gestión patrimonial y tarjetas de crédito. Con más de 300,000 empleados y una capitalización superior a 8 billones USD, es un "jugador completo" en finanzas. Si en 2026 los mercados financieros permanecen activos, su potencial de beneficios es alto, con valoraciones aún razonables.

**BAC (Bank of America): Banco cercano a la vida cotidiana**

El segundo mayor banco en EE. UU., dirigido a clientes comunes: apertura de cuentas, hipotecas, tarjetas de crédito, gestión financiera. Con más de 68 millones de clientes y la mayor cantidad de depósitos en EE. UU., su negocio diario está estrechamente ligado al ciclo económico estadounidense.

**GS (Goldman Sachs): El paradigma de la banca de inversión en Wall Street**

El banco de inversión más prestigioso, especializado en fusiones, ofertas públicas, emisiones de acciones y bonos. Sus clientes son principalmente empresas y fondos institucionales, con poca presencia en el público general, pero con una rentabilidad excepcional. Se le considera el "banco aristocrático de Wall Street". Si en 2026 los mercados se mantienen activos, puede tener un rendimiento explosivo, aunque con mayor volatilidad. Se recomienda limitar su peso en la cartera a menos del 20% y entrar en momentos adecuados.

**AXP (American Express): Tarjeta de crédito para clientes premium**

Famosa por sus tarjetas de alta gama, que ofrecen servicios de crédito, comisiones y viajes. La mayor parte de sus beneficios proviene de comisiones por transacciones, no de intereses. Sus clientes son de alto poder adquisitivo, y su comportamiento de consumo es resistente a los ciclos económicos, con menor volatilidad que las acciones bancarias tradicionales.

## Estrategias de inversión en acciones financieras: depósitos a plazo y planes a largo plazo

Muchos inversores prefieren comprar acciones financieras y mantenerlas a largo plazo, considerándolas como una "alternativa a los depósitos a plazo" con ingresos pasivos anuales. Esto es viable, pero las acciones financieras no son equivalentes perfectos a depósitos: ofrecen mayores ganancias, pero también conllevan volatilidad y riesgos, por lo que no son activos sin riesgo.

Para objetivos de ingresos pasivos a largo plazo, comenzar con ETFs financieros (como el 0055 Yuanta Financial o el ETF financiero 006288) con bajo umbral y diversificación incorporada, es una estrategia totalmente factible.

**Plan de inversión práctica:**

Seleccionar acciones con alto dividendo (al menos 5%), PER bajo (Taiwán 10-15 veces, EE. UU. 15-20 veces), y beneficios estables, como Fubon, Cathay, E.Sun en Taiwán, o JPM, BAC en EE. UU. Son las principales opciones para una observación a largo plazo.

Normalmente, se entra en momentos de alta volatilidad del mercado o en correcciones tras subidas de acciones tecnológicas. También, cuando el dividendo supera el 6-7%, se puede comenzar a distribuir en fases. Tras la compra, mantener a largo plazo y recibir dividendos periódicos, considerándolo como ingreso pasivo. La fijación de objetivos de precio debe ser flexible: si inicialmente se apunta a 50 yuanes, y el precio cae a 45, pero la situación fundamental mejora, se puede ajustar el objetivo a 60 yuanes. Como dice Buffett, "el tiempo es el mejor amigo de las buenas empresas", y en el caso de las acciones financieras, la ventaja de mantener a largo plazo se vuelve aún más evidente.

Al alcanzar el objetivo psicológico o si la rentabilidad cae por debajo del 4% (lo que indica que el precio ha subido mucho), se puede reducir la posición o cambiar a otra acción infravalorada. Este método, con el tiempo, genera beneficios principalmente por dividendos y revalorización, sin necesidad de estar pendiente todo el día.

No obstante, aunque las acciones financieras parecen estables y con poca volatilidad, en realidad existen riesgos importantes. Históricamente, ni en Taiwán ni en EE. UU. las acciones financieras han superado consistentemente al mercado en los últimos diez años. En eventos de crisis, su caída suele ser más profunda. Por ejemplo, en la crisis china de 2015, el índice Taiwán 50 cayó un 24.15%, mientras que el ETF 元大MSCI金融 (0055) cayó un 36.34%. En la crisis financiera global, los bancos enfrentan riesgos de quiebra en cualquier momento. Tras la guerra de Ucrania en 2022, Sberbank de Rusia sufrió una corrida bancaria, con caídas del 50% en días, y en bolsas extranjeras llegó a cotizar a 0.01 USD, suspendiendo operaciones posteriormente.

## Trading de swing: otra estrategia para acciones financieras

Las acciones financieras son típicas "acciones cíclicas", con características de ciclo claro, más aptas para estrategias de trading de swing.

El trading de swing es una estrategia de corto a medio plazo, que no depende de predecir la tendencia a largo plazo del mercado, sino de análisis técnico para aprovechar los movimientos en alza y baja, permitiendo mayor flexibilidad. Herramientas comunes incluyen medias móviles, soportes y resistencias, RSI, entre otros.

Además, si el inversor tiene experiencia y gestión de riesgos, el trading con CFDs puede ofrecer mayor apalancamiento y flexibilidad, aunque con riesgos amplificados, por lo que requiere cautela extrema.

## Valor de inversión a largo plazo en acciones financieras

Las acciones financieras siempre han sido un pilar del mercado bursátil. En el índice S&P 500, representan aproximadamente el 13.12%. Aunque a menudo se las etiqueta como "conservadoras y aburridas", y quizás carecen del crecimiento explosivo de las tecnológicas, muchas acciones financieras, por su baja volatilidad, dividendos estables y gestión prudente, superan el rendimiento medio del mercado a largo plazo.

Las principales ventajas de invertir en acciones financieras incluyen:

**Crecimiento de beneficios superior al crecimiento económico**

En los últimos 30 años, los ingresos del sector financiero han crecido más rápido que la economía en general, permitiendo pagar dividendos por encima del promedio y generar beneficios estables.

**Protección regulatoria y rescates en crisis**

El sector financiero es vital para la economía global. Los gobiernos no permitirán fácilmente la quiebra de grandes bancos (como en la crisis de 2008), lo que reduce el riesgo relativo y ofrece apoyo en recesiones o crisis financieras.

**Carácter defensivo en ciclos económicos**

Los bancos y aseguradoras están estrechamente ligados a la economía, con menor volatilidad que las tecnológicas.

Para un horizonte de inversión superior a cinco años, una asignación moderada en bancos y aseguradoras de calidad en la cartera es recomendable. Si EE. UU. evita una recesión, muchas instituciones financieras tienen perspectivas prometedoras. Generalmente, se benefician de tasas de interés altas, ya que el diferencial entre depósitos y préstamos se amplía. Aunque cambios rápidos en tasas pueden generar confusión, con el tiempo la estructura de activos y pasivos se ajusta, favoreciendo mayores beneficios.

## Riesgos que hay que entender al invertir en acciones financieras

**Riesgo sistémico de mercado**

Las acciones financieras son sensibles a la volatilidad del mercado. En recesiones, su caída suele ser más profunda. Cuando ocurren eventos de "cisne negro" que generan riesgos sistémicos, el impacto en el sector financiero es directo y severo.

**Riesgo de sensibilidad a las tasas de interés**

Las acciones financieras reaccionan mucho a las variaciones en las tasas. Subidas benefician los márgenes y los beneficios, pero bajadas pueden reducir ganancias y actividad. Es difícil predecir con precisión la dirección de las tasas.

**Riesgo de crédito y morosidad**

Las instituciones financieras enfrentan riesgos de impago. Si los prestatarios no pagan, los bancos enfrentan morosidad y pérdidas.

Considerando estos beneficios y riesgos, se recomienda a los inversores establecer una asignación de activos razonable, evitando concentraciones excesivas.

## Conclusión

Las acciones financieras, como pilares en mercados maduros, aunque carecen del potencial de crecimiento explosivo de las tecnológicas, representan aproximadamente el 13% del S&P 500 y tienen potencial para superar al mercado a largo plazo. Para los inversores taiwaneses interesados en EE. UU., ahora es un momento oportuno: valoraciones razonables, dividendos estables y potencial de crecimiento hacen que sean una opción atractiva. Ya sea mediante ETFs, selección de acciones individuales o trading de swing, hay opciones que se ajustan a diferentes perfiles de riesgo y horizontes temporales. Lo más importante es establecer un plan de inversión disciplinado, diversificar y aprovechar el interés compuesto a largo plazo, que es el valor central de invertir en acciones financieras.